Проаналізовано багато статей про різке зростання та падіння золота і срібла. Вчорашнє відео 小 Lin є досить детальним і зрозумілим аналізом, варто подивитися.

Я підсумував вміст відео за допомогою Gemini
Основні причини різкого зростання золота і срібла
Макроекономіка та криза довіри до фіатних валют:
Вибух боргів: державний борг США стрімко зріс до 38 трильйонів доларів, викликавши колективну тривогу щодо довгострокової купівельної спроможності долара.
Драйвери "девальваційних операцій": інвестори, щоб уникнути ризику девальвації валюти, масово купують тверді активи. Ціна на золото сягала майже 5600 доларів/унцію, а срібло, як актив з високим бета-коефіцієнтом, зростало ще агресивніше, з річним приростом близько 300%.
Структурний дефіцит пропозиції та промисловий попит:
Стратегічний статус мінералів: срібло переосмислюється як ключовий матеріал для штучного інтелекту (AI) та енергетичного переходу. Попит на срібло для центрів обробки даних AI та високопродуктивних чіпів зростає експоненційно.
Підтримка сонячної енергетики: поширення технологій N-типу батарей (як TOPCon і HJT) значно збільшило споживання срібла на одиницю виробленої електроенергії.
Негнучкість пропозиції: близько 71% світового срібла добувається як побічний продукт інших металів. Навіть при подвоєнні ціни на срібло, шахти не зможуть швидко збільшити виробництво, що призводить до шести років постійного дефіциту пропозиції.
Ринок деривативів та фізичний дефіцит:
Обвал паперових срібних контрактів: обсяг паперових контрактів на COMEX і LBMA був у 356-375 разів більшим за фізичні запаси.
Потік фізичних поставок: коли інвестори почали вимагати фізичну доставку, запаси на складах COMEX за одну тиждень зменшилися на 26%, що викликало паніку серед коротких позицій і спровокувало різке зростання цін до 120 доларів.
"Ідеальна буря", що спричинила різке падіння цін
Призначення Кевіна Ворша на посаду голови ФРС:
Зміна очікувань політики: 30 січня Трамп висунув Ворша на посаду голови ФРС. Ворш вважається "яструбом" у монетарній політиці, схильним підтримувати сильний долар і жорстко контролювати інфляцію.
Розвал логіки "хеджування": раніше ринок очікував безмежного друку грошей ФРС, але появи Ворша зруйнували цю ілюзію, що спричинило швидке відновлення індексу долара і різке падіння цін на дорогоцінні метали.
Цикл "багато вбиває багато" у торговельних механізмах:
Значне підвищення маржі: CME Group підвищила початкову маржу на срібні ф'ючерси з 11% до 15%, а для високоризикових рахунків — до 18%.
Спіраль примусового закриття позицій: через попередній експоненційний ріст цін на срібло, ринок був дуже напруженим і з високим рівнем кредитного плеча. Невелике зниження цін викликало масштабне системне примусове закриття позицій, що спричинило історичне падіння цін на 35-37% за один день.
Неочікуване полегшення геополітичної напруги:
Виведення з-під ризику: у той самий час, коли стався обвал цін, США і Іран підтвердили переговори щодо ядерної угоди, і напруженість у Близькому Сході зменшилася, що швидко вивело з ринку захисні кошти, які раніше були вкладені через військові очікування.
Технічне перекуплення і фіксація прибутків:
Дивергенція індикаторів: місячний RSI срібла досяг 91, що навіть перевищує рівень 1980 року "Hunt Brothers", що свідчить про необхідність сильного корекційного руху.
Відновлення співвідношення золото/срібло: співвідношення досягло піку 45:1 (найнижчий рівень за 14 років), що свідчить про сильну перекупленість срібла порівняно з золотом і викликало масові розпродажі з боку інституцій.