Ця AI-акція — машина для заробляння грошей

Завжди є історія за історією. Для кожного успішного підприємця існувало безліч рядових співробітників, які були критично важливими для реалізації повного потенціалу компанії. І для кожного бізнесу, що знаходиться на передовій нової популярної тенденції, є багато інших компаній, які задоволені залишатися здебільшого за лаштунками, виконуючи свою роботу та сприяючи успіху галузі.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +4.58%) не привернув такої уваги, як інші гравці у світі акцій AI. Однак без обладнання для виробництва чіпів Taiwan Semi багато відомих технологічних гігантів залишилися б із значно гіршими процесами для виготовлення необхідних їм напівпровідників. У цій другій статті трьохчастної серії про Taiwan Semi для Voyager Portfolio ви побачите, наскільки важливе обладнання цієї технологічної компанії дозволило їй перетворювати свою роботу у реальні гроші.

Джерело зображення: Getty Images.

Що досягла Taiwan Semi

Останнє десятиліття було успішним для технологічних компаній. Завдяки своїм зв’язкам із гігантами галузі та новими компаніями з розробки чіпів, Taiwan Semi змогла отримати фінансові вигоди від зростаючого інтересу до напівпровідників.

З 2015 року доходи Taiwan Semi зросли більш ніж на 350%. Особливо великі прирости у продажах на початку пандемії COVID-19 у 2020 році запустили компанію вперед, а попит на AI додав ще один поштовх для зростання для виробника обладнання для напівпровідників.

Але більш важливою історією для акціонерів є дисципліна Taiwan Semi у контролі витрат. Ефективні виробничі процеси мінімізують витрати компанії, пов’язані з виробництвом, що призвело до зростання валового прибутку більш ніж на 460%. Валова маржа зросла з менш ніж 49% десять років тому до майже 60% сьогодні.

Крім того, контроль операційних витрат допоміг Taiwan Semi процвітати. Компанія не економила на дослідженнях і розробках, але була обережною з накладними витратами. В результаті операційний дохід зріс більш ніж у сім разів, а операційна маржа піднялася майже на 13 відсоткових пунктів до 50,8%. Прибутки також слідували схожій траєкторії, оскільки зростання чистої маржі більш ніж на дев’ять відсоткових пунктів допомогло чистому доходу збільшитися майже на 475% за десятиліття.

Усі ці фактори сприяли вражаючій продуктивності Taiwan Semi. Рентабельність власного капіталу зросла більш ніж на п’ять відсоткових пунктів у 2025 році до 35,4%. Компанія виплатила акціонерам дивідендів на 29% більше, ніж у 2024 році. Водночас вона зміцнила свій баланс, збільшивши свої грошові та ліквідні активи на 27%.

Звідки взялося зростання Taiwan Semi?

Перегляд фінансового звіту Taiwan Semi за четвертий квартал показує, що компанія користується сприятливими тенденціями не лише в галузі штучного інтелекту. Щоб бути ясним, AI є головним драйвером попиту на високопродуктивні обчислювальні чіпи, і ця сфера була найбільшим чинником зростання Taiwan Semi, збільшившись на 48% і становлячи 58% від загального доходу компанії.

Однак інші сфери також демонстрували сильне зростання. Зростання чіпів для автомобільної галузі склало 34%. Застосування Інтернету речей зросли на 15%. А важливий ринок смартфонів, який становить майже 30% від загальних продажів Taiwan Semi, отримав більш скромний, але все ж значний приріст на 11% у річному вимірі.

Розширення

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Сьогоднішні зміни

(4.58%) $16.93

Поточна ціна

$386.97

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.9Т

Діапазон за день

$376.05 - $388.40

Діапазон за 52 тижні

$134.25 - $388.40

Обсяг торгів

357К

Середній обсяг

13М

Валовий прибуток

59.02%

Дивідендна дохідність

0.83%

Що потрібно Taiwan Semi для подальшого зростання

Чистий результат майстерності Taiwan Semi у наданні послуг з виробництва для компаній з розробки чіпів — це стрімке зростання ціни акцій, яка неодноразово оновлювала свої рекорди за останній рік. Інвестори дуже оптимістично налаштовані щодо здатності Taiwan Semi підтримувати цей імпульс. Щоб з’ясувати, чи виправданий цей оптимізм, третя і остання стаття про Taiwan Semi для Voyager Portfolio буде зосереджена на перспективах виробника напівпровідникового обладнання щодо подальшого розширення бізнесу у 2026 році і понад.