Глибоке розуміння значення внутрішнього та зовнішнього ринків — ключовий індикатор для освоєння сили купівлі та продажу на фондовому ринку

Коли ви відкриваєте торговий софт для брокерів і дивитесь на графіки, окрім цінових коливань і обсягів торгів, перше, що привертає увагу, — це ті дані, які ви можливо ще не до кінця розумієте: внутрішній і зовнішній обсяг, а також часто згадуваний інвесторами «співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу». Ці індикатори здаються складними, але насправді вони — вікна у психологію учасників ринку. Знання значення внутрішнього і зовнішнього обсягу дозволяє швидко визначити, хто контролює рух ціни.

Лімітні ордери та угоди: початок розуміння внутрішнього і зовнішнього обсягу

Щоб зрозуміти, що означають внутрішній і зовнішній обсяг, потрібно спершу засвоїти базову логіку: у ринку кожна угода починається з того, що «хтось хоче купити», і «хтось хоче продати», але ці дві сторони не обов’язково прагнуть завершити угоду одночасно.

Перед укладанням угоди на біржі існують два типи ордерів: «відкладені» ордери (заявки на купівлю і продаж, що стоять у черзі) і «негайні» угоди (коли учасники самі ініціюють купівлю або продаж). Суть внутрішнього і зовнішнього обсягу — у тому, щоб розрізняти, хто саме ініціює цю угоду.

Уявімо, що зараз на біржовому стакані ТАСІЦі:

• Бажаючі купити: ціна 1160 грн / 1415 лотів (це «заявка на купівлю»)
• Бажаючі продати: ціна 1165 грн / 281 лот (це «заявка на продаж»)

Між цими цінами — 5 грн, і угода тут поки що неможлива. Але якщо інвестор, який хоче швидко продати, не буде чекати, поки ціна підніметься, і прийме ціну покупця 1160 грн для укладання угоди — тоді продавець відмовляється чекати і йде на поступки. Ця угода буде зарахована як «внутрішній обсяг».

З іншого боку, якщо покупець, який хоче швидко купити, не буде чекати, поки продавець знизить ціну, і укладе угоду за 1165 грн — покупець відмовляється чекати і йде на підвищення ціни. Це — «зовнішній обсяг».

Взаємодія заявок на купівлю і продаж — внутрішній і зовнішній обсяг у дії

Тепер ви зрозуміли: внутрішній обсяг — це коли продавець активно ініціює угоду, а зовнішній — коли покупець активно ініціює.

Коли ціна угоди співпадає з ціною заявки на купівлю (нижча ціна), це означає, що продавець більш терміновий і готовий знизити ціну, щоб швидко продати — це «внутрішній обсяг». Це зазвичай сигнал, що продавці домінують і ринок налаштований на зниження — переважає «медвежий» настрій.

Якщо ж угода відбувається за ціною заявки на продаж (вищою ціною), це означає, що покупці більш активні і готові платити більше — це «зовнішній обсяг». Це сигнал, що покупці переважають і ринок налаштований на зростання — «бичий» настрій.

Отже, суть у тому, що внутрішній і зовнішній обсяг — це не просто цифри, а відображення психології учасників ринку: хто активніше ініціює угоди.

П’ятизонний стакан: кодовий ключ до розуміння ціноутворення

Багато інвесторів щодня дивляться на п’ятизонний стакан цін, але не завжди розуміють, що саме він показує. П’ятизонний стакан — це поєднання внутрішнього і зовнішнього обсягу, що демонструє найактуальніші п’ять цін на купівлю і п’ять — на продаж, а також кількість заявлених лотів.

Ліва частина — «п’ять найкращих заявок на купівлю» (зазвичай зеленого кольору): показує найвищі цінові пропозиції на купівлю і кількість лотів.

Права частина — «п’ять найкращих заявок на продаж» (зазвичай червоного кольору): показує найнижчі ціни на продаж і кількість лотів.

Наприклад, для ТАСІЦі:

• Купівля 1: 203.5 грн / 971 лот — найвища ціна і кількість у ринку
• Продаж 1: 204.0 грн / 350 лотів — найнижча ціна на продаж

Чим менший розрив між ціновими рівнями купівлі і продажу, тим активніше ринок; великий розрив — ознака нерішучості або очікування.

Зверніть увагу: п’ятизонний стакан показує лише заявки, а не фактичні угоди. Тому не слід сприймати його як гарантію, що угода обов’язково відбудеться. Маніпулятори можуть швидко скасовувати заявки, створюючи фальшиві сигнали, тому важливо аналізувати цю інформацію у комплексі.

Внутрішній і зовнішній обсяг — психологія ринку

Якщо внутрішній і зовнішній обсяг — це розподіл активності між покупцями і продавцями, то співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — це інструмент для оцінки рівня цієї активності.

Обчислюється воно так:

Співвідношення = внутрішній обсяг ÷ зовнішній обсяг

За цим показником можна швидко визначити напрямок ринку:

• Більше 1: внутрішній обсяг перевищує зовнішній — продавці активніші, ринок налаштований на зниження, панує «медвежий» тренд. Продавці активно знижують ціну, тиск на зниження цін.

• Менше 1: зовнішній обсяг більший — покупці активніші, ринок зростає, панує «бичий» тренд. Покупці готові платити більше і підвищують ціну.

• Рівно 1: баланс сил — ринок у стані нерішучості, потрібно чекати додаткових сигналів.

Але важливо пам’ятати: співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу — це лише орієнтир, не дає абсолютних сигналів для входу або виходу. На ринок впливають ще багато факторів: загальний тренд, новини, зовнішні інвестиції тощо.

Як не потрапити під маніпуляції — практичні поради

Після розуміння значення внутрішнього і зовнішнього обсягу багато інвесторів намагаються знайти «ідеальний сигнал» у реальному часі, але часто потрапляють у пастку, яку готують для них маніпулятори. Основні прийоми шахраїв — це:

«Лжебикий» сигнал:

• Коли зовнішній обсяг явно більший за внутрішній, але ціна залишається без руху або падає, а обсяг коливається — слід насторожитися. Це може бути штучне створення «потоку» заявок для залякування і заманювання в пастку. Маніпулятори можуть підвищувати продажі і одночасно купувати, щоб створити ілюзію активності, а потім раптово зняти заявки і почати продавати.

«Лжебикий» сигнал на покупку:

• Коли внутрішній обсяг переважає, але ціна зростає дуже повільно або стоїть на місці, і заявки на купівлю накопичуються у низьких цінових рівнях — це може бути штучне створення «підйому» для заманювання покупців. Після цього маніпулятор може зняти заявки і почати продавати, отримуючи прибуток.

Як уникнути пастки:

• Не слід сліпо довіряти одному індикатору.
• Важливо аналізувати внутрішній і зовнішній обсяг у комплексі з ціною, обсягами, заявками і технічними сигналами.
• Враховуйте новини, тренд і фундаментальні фактори.

Взаємодія внутрішнього і зовнішнього обсягу з рівнями підтримки і опору

Щоб краще розуміти ринок, внутрішній і зовнішній обсяг слід поєднувати з рівнями підтримки і опору:

• Якщо внутрішній обсяг переважає і ціна близька до рівня підтримки, це може бути сигналом для входу в покупку — ціна може відскочити вгору.
• Якщо зовнішній обсяг переважає і ціна підходить до рівня опору, можливо, варто утриматися або готуватися до продажу — ціна може відскочити вниз.

Якщо ціна прориває рівень підтримки або опору з великим обсягом, це сигнал до зміни тренду.

Плюси і мінуси внутрішнього і зовнішнього обсягу

Переваги:

• Миттєвість: дані оновлюються швидко і відображають поточний стан.
• Простота: легко зрозуміти і застосовувати.
• Допомагає у швидкому аналізі: у поєднанні з іншими індикаторами підвищує точність прогнозів.

Недоліки:

• Можливість маніпуляцій: шахраї можуть штучно створювати фальшиві сигнали.
• Обмеженість у довгостроковому прогнозуванні: відображають лише короткострокову активність.
• Не враховують зовнішні фактори: новини, макроекономіка, глобальні тренди.

Висновок: що таке внутрішній і зовнішній обсяг і як їх використовувати

Головне — зрозуміти, що внутрішній і зовнішній обсяг — це інструменти для оцінки психології ринку, що показують, хто активніше ініціює угоди: продавці чи покупці. Внутрішній обсяг — це активність продавців, що прагнуть швидко продати, зовнішній — покупців, що прагнуть купити за більш високою ціною.

За допомогою співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу можна швидко визначити перевагу «медведів» або «биків». Але не слід забувати, що ці індикатори — лише частина картини. Важливо поєднувати їх із технічним аналізом, новинами і фундаментальним аналізом для прийняття обґрунтованих рішень.

Якщо ви новачок, рекомендуємо тренуватися на демо-рахунках, наприклад, у Mitrade, щоб на практиці засвоїти ці знання. Пам’ятайте: жоден один індикатор не дає 100% гарантії — успіх у трейдингу залежить від комплексного аналізу.