Скільки коштує одна акція і як це визначити: Повний посібник з торгівлі акціями на Тайвані та в США

Багато інвесторів, які тільки починають працювати на фондовому ринку, запитають: Чому акції Тайваню такі дорогі, а акції США — дивовижно дешеві? Насправді ключем до цього є не сама акція, а величезна різниця в «торгових одиницях». Щоб по-справжньому зрозуміти, скільки коштує акція і як її розглядати, спочатку потрібно зрозуміти абсолютно різні системи торгівлі одиницями, які використовуються в акціях Тайваню та США. Ця стаття допоможе вам повністю зрозуміти логіку ціноутворення акцій з різних точок зору, таких як торгові одиниці, розрахунки цін акцій та порівняння вартості.

Чому купувати тайванські акції так дорого? Винуватцем є торговий підрозділ

Найфундаментальніша відмінність між тайванськими та американськими акціями полягає в торговій одиниці.Торгова одиниця акцій Тайваню — це «одна акція» (1 000 акцій), тоді як одиниця торгівлі акцій США — «одна акція».。 Ця проста відмінність визначає початковий поріг вартості для інвесторів.

Для наведення візуального прикладу: якщо ціна акцій компанії становить 100 юанів (нові тайванські долари або долари США), якщо ви хочете купити цю акцію на тайванському фондовому ринку, потрібно купити принаймні одну акцію, тобто вона коштує 100 × 1000 = 10 юанів. Але для акцій тієї ж компанії в США потрібно витратити лише 100 доларів, щоб купити одну акцію. Ось чому багато хто вважає, що тайванські акції «дорогі», а американські — «дешеві» — насправді справа не в тому, що самі акції дорогі чи дешеві, а в тому, що мінімальна сума покупки різна.

Різниця між номінальною вартістю та ціною акції: не плутайтеся

Перед тим, як обговорювати «скільки коштує акція і як її бачити», необхідно уточнити заплутане поняття:Номінальна вартість акцій і ціна акції — це дві різні речі。

Номінальна вартість акцій — це історичний запис на момент заснування компанії. Візьмемо Тайвань як приклад, якщо капітал компанії (акціонерний капітал) становить 1 000 юанів, поділений на 100 акцій, то номінал на акцію дорівнює 10 юаням. Раніше Тайвань запровадив фіксовану систему номіналу, яка передбачала, що номінал усіх зареєстрованих компаній має бути 10 юанів, тому й досі більшість тайванських компаній мають номінал 10 юанів. У Сполучених Штатах та інших зарубіжних ринках таких обмежень немає, а номінали акцій різноманітні.

Однак номінальна вартість є лише орієнтиром для фіксації суми капітальних внесків акціонерів.Для інвесторів справді важлива ціна акцій — ціна, за якою вони торгуються в реальному часі на ринку。 Компанія з хорошими результатами та перспективними перспективами може мати ціну акцій, яка значно перевищує номінал у кілька разів або навіть десятки разів. Навпаки, ціна акцій компанії з низькими фундаментальними показниками може опуститися нижче норми. Отже, номінал не може використовуватися як ціна акцій.

Скільки коштує одна частка? Як побачити поточну ринкову ціну

Ціна акції відображає торгову ціну «акції» на ринку。 Щоб перевірити, скільки коштує акція, метод дуже простий — відкрийте програмне забезпечення для торгівлі акціями або фінансові сайти та погляньте на поточну ринкову ціну.

Візьмемо для прикладу фондовий ринок США, ціна акцій Tesla (TSLA) 2 серпня 2023 року становила $254.11, що означає, що для купівлі акції Tesla тоді потрібно було витратити $254.11. Але якби ви купили її назад 6 січня 2023 року, вона коштувала б $101,81 за акцію. Всього за 7 місяців це також Tesla, і ціна подвоїлася — це сила коливань цін акцій.

Тайванські акції мають точно таку ж думку. Візьмемо 30 квітня 2024 року як приклад, Taiwan Cement Corporation (1101. TW) коштує 32,10 NT$ — це сума, яку потрібно заплатити, щоб купити «одну частку» Taiwan Cement.

Скільки акцій — це одна акція? Унікальний метод розрахунку тайванських акцій

Унікальна «одностороння» концепція тайванських акцій не існує на фондовому ринку США.«Один» — це спеціальна торгова одиниця для тайванських акцій, 1 = 1 000 акцій。 Іншими словами, коли ви купуєте певну акцію на тайванському фондовому ринку, це еквівалентно купівлі 1000 акцій одночасно.

То скільки коштує акція? Формула проста:

Ціна однієї акції = ціна акції однієї акції × 1000

Візьмемо TSMC як приклад: якщо припустити, що ціна акцій TSMC становить NT$561 (ціна однієї акції), то купівля TSMC коштує за це:

561 × 1000 = NT$561,000

Ось чому багато роздрібних інвесторів вважають купівлю такої надто дорогою. 56 NT$ — це велика витрата для звичайних інвесторів, тому тайванські акції пізніше запустили систему «фракційної торгівлі акціями».

Цілі акції проти фракційних: два різні торгові шляхи

Щоб дозволити роздрібним інвесторам із обмеженими коштами брати участь на фондовому ринку, акції Тайваню розробили дві моделі торгівлі:

Торгівля цілими акціямиЦе традиційний метод великої торгівлі, і найменша одиниця — одна (1 000 акцій). Години торгівлі: 9:00-13:30 всередині дня та з 14:00 до 14:30 після робочого дня. Через великий обсяг торгівлі та велику кількість учасників ліквідність операцій з повними акціями дуже сильна, спред між ставками та продажем невеликий, а швидкість транзакцій — швидка. Але недолік у тому, що поріг занадто високий — наприклад, TSMC купівля стартує з 56.

Торгівля непарними акціямиЦе транзакція між 1 і 999 акціями з меншою кількістю акцій. Години торгівлі непарними акціями трохи варіюються: 9:00-13:30 всередині дня та з 13:40 до 14:30 після робочого часу. Непарні акції підбираються кожні 1 хвилину за методом «кол-аукціону», а не торгуються одразу по одному. Це означає, що торгівля фракційними акціями має низьку ліквідність і великі спреди між ставками, але перевага в тому, що поріг капіталу надзвичайно низький — ви можете купити TSMC лише за кілька тисяч юанів.

Ось повне порівняння двох методів торгівлі:

Можна купити лише одну акцію США, чому тайванські акції стрибають одна за одною?

Відповідь на це питання повертається до різниці у концепціях дизайну ринку.**Одиниця торгівлі акцій США — це «одна акція», а торгова одиниця акцій Тайваню — «одна (1 000 акцій)»**Ця різниця відображає історичну еволюцію та структуру інвесторів обох ринків.

Тайванські акції використовують одну як найменшу одиницю всієї акції, що є історичною практикою з одного боку, а з іншого — для забезпечення ефективної ліквідності та розміру ринку угоди. В рамках однієї одиниці великі угоди на ринку легше укладати, а інституційні інвестори більше залучені.

Акції США базуються на одній акції і з самого початку розроблені так, щоб бути дружніми до роздрібних інвесторів. Ви можете почати інвестувати в Apple або Microsoft за кілька сотень доларів. Саме тому акції США частіше приваблюють глобальних роздрібних інвесторів.

Зокрема, розглянемо різницю у вартості між TSMC на двох ринках:

• Акції Тайваню купують TSMC (2330): Ціна акцій 561 NT$× 1000 акцій = NT$561,000 (приблизно US$18,000)
• Акції США купують Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM): Ціна акції $95 × 1 акція = $95

Для тієї ж компанії тайванські акції коштують щонайменше NT$56 за купівлю, а американські акції — лише $95 за купівлю акції. Це розбіжність у вартості, спричинена «різницею в одиницях транзакцій».

Нижче наведено повне порівняння торгових правил між акціями США та Тайваню:

Що визначає ціну акції?

Тепер, коли стало зрозуміло, скільки коштує акція, наступне питання:Чому одні акції дешеві, а інші такі дорогі? Існує три основні типи рушіїв, що стоять за цінами акцій:

1. Основи компанії — ефективність визначає ціну акції

Операційна ефективність компанії є найважливішим фактором у визначенні ціни акції. Інвестори вивчають фінансову звітність компанії, зростання доходів, маржу прибутку, грошовий потік та інші показники. Компанія зі стабільним зростанням продуктивності та високою прибутковістю буде підштовхуватися ринком. Навпаки, ціна акцій компаній із падіючими результатами та збитками впаде. Чому ціна акцій TSMC така висока? Це пов’язано з провідною позицією у світовій напівпровідниковій індустрії та постійними високими прибутками.

2. Макроекономічне середовище — загальне середовище впливає на загальний фондовий ринок

Макроіндикатори, такі як зростання валового внутрішнього продукту (ВВП), процентні ставки, інфляція та рівень безробіття, можуть впливати на настрої інвесторів і потоки капіталу. Коли економіка покращується, інвестори впевнені, і фондовий ринок зростає; Під час рецесії фондовий ринок зазвичай падає. Акції технологічних компаній різко зростуть у 2023 році, завдяки оптимістичним очікуванням, пов’язаним із темами ШІ та очікуваннями економічного відновлення.

3. Ринкові настрої та очікування – психологічні фактори визначають волатильність

Колективні настрої інвесторів також можуть суттєво впливати на ціни акцій. Негативні новини (такі як корпоративні скандали, регуляторні ризики, геополітична нестабільність) можуть спровокувати панічні продажі, спричиняючи стрімке падіння цін на акції. Хороші новини (такі як запуск нових продуктів, злиття та поглинання, а також кращі, ніж очікувалося) приваблюють покупців і підвищать ціни на акції. Великі глобальні події (такі як епідемії, війни) також можуть спричинити різкі коливання фондового ринку.

Ці три фактори не є ізольованими, вони впливають один на одного і разом впливають на ціни акцій. Розуміючи це, ви зможете краще зрозуміти, чому ціна акції або акції постійно змінюється, а також приймати інвестиційні рішення більш науково.