Глибокий аналіз причин зменшення обсягів при зростанні цін｜Посібник з розуміння взаємозв'язку обсягів і цін та визначення оптимального часу для торгівлі

Один із найзаплутаніших феноменів у інвестиціях на фондовому ринку — це постійне зростання цін акцій при одночасному зменшенні обсягу торгів. Що приховано за цим сигналом ринку? Чому професійні інвестори особливо звертають увагу на цю ситуацію? У цій статті ми глибше розглянемо таємниці співвідношення обсягу та ціни, щоб допомогти вам знаходити більш точні торгові моменти на фондовому ринку.

Чому виникає зростання цін при зменшенні обсягу? Правда про ринкові настрої

Кожна зміна ціни акцій відображає колективний психологічний стан учасників ринку. Взаємодія обсягу торгів і цін — важливе вікно для розуміння настроїв ринку. Основна причина зростання цін при зменшенні обсягу полягає в тому, що, коли ціна підвищується, але обсяг торгів недостатній для підтримки цього зростання, це зазвичай свідчить про послаблення довіри до подальшого зростання.

Цей феномен часто спостерігається в таких умовах: по-перше, у пізніх стадіях тренду, коли інвестори, що увійшли раніше, починають фіксувати прибутки, а нові покупці не мають достатньої мотивації для входу, що призводить до зменшення обсягу. По-друге, ринок може готуватися до появи певних побоювань або невизначеності, що змушує інвесторів утримуватися від активних дій. По-третє, ціна вже досягла короткострокового максимуму, і ринок входить у стан рівноваги, природно охолоджуючи активність торгів.

Розуміння причин зменшення обсягу при зростанні цін дуже важливе для своєчасного виявлення точок розвороту тренду. Такий дисбаланс між обсягом і ціною часто передвіщає майбутні корекції або коливання.

Як проявляється зростання цін при зменшенні обсягу

З практичної точки зору, коли акція протягом кількох тижнів стабільно зростає, але обсяг торгів значно зменшується порівняно з попередніми періодами, це є типовим проявом зменшення обсягу при зростанні цін. Наприклад, у січні 2017 року акції Tesla (код: TSLA) демонстрували стабільне зростання цін, але щоденний обсяг торгів поступово знижувався, що свідчить про охолодження інтересу покупців, хоча ціна залишалася високою. Аналогічна ситуація спостерігалася і у історії акцій Alibaba (код: BABA), що підтверджує, що це не випадковість, а закономірність ринку.

П’ять типів дисбалансу між обсягом і ціною

На ринку не існує лише ситуації зростання цін при зменшенні обсягу. Залежно від комбінації цін і обсягу, інвестори можуть ідентифікувати п’ять типів класичних дисбалансів, кожен з яких передає різні сигнали ринку.

Зупинка при стабільних цінах і зменшенні обсягу

Феномен стабільної ціни при зменшенні обсягу часто свідчить про період спокою на ринку. Ціна коливається в межах певного діапазону, наприклад, у випадку з акціями NVIDIA (код: NVDA) — ціна коливається біля певної позначки, а обсяг торгів зменшується. Це свідчить про відсутність чіткої тенденції, і інвестори очікують нових каталізаторів. Аналогічно, акції Boeing (код: BA) також демонстрували тривалу горизонтальну корекцію, що відображає невизначеність щодо подальшого розвитку.

Ризики вибухового обсягу при падінні цін

На противагу, різке зниження цін із високим обсягом — це сигнал про сильну зміну настроїв. Це зазвичай свідчить про панічний розпродаж. Наприклад, у січні 2020 року через пандемію COVID-19 ринки зазнали колосальних втрат, і акції готельної мережі Hilton (код: HLT) різко падали з великим обсягом торгів, що відображало страх і невпевненість. Такий сценарій — найнебезпечніший для інвесторів, і вимагає підвищеної обережності.

Однак іноді різке падіння з високим обсягом може створити можливості для відскоку. У 2023 році компанія Estée Lauder (код: EL) після публікації квартальної звітності, що не виправдала очікувань, зазнала різкого обвалу цін із великим обсягом. Однак подальший аналіз показав, що це була надмірна паніка, і інвестори, що вчасно увійшли, отримали значний прибуток. Це доводить, що різке падіння з високим обсягом іноді є хорошим моментом для входу.

Зменшення обсягу при падінні цін — спокійна корекція

Зменшення обсягу при падінні цін — це проміжний сценарій. Ціна знижується, але обсяг торгів зменшується або навіть зникає. У 2018 році Netflix (код: NFLX) демонстрував таку поведінку — ціна падала, а обсяг зменшувався, що свідчить про те, що ринок не панікує, а здійснює поступову корекцію. Аналогічно, у 2022 році Facebook (тепер Meta, код: META) у довгостроковій стагнації також показував зменшення обсягу при падінні цін. Це зазвичай ознака раціональної корекції, а не емоційної паніки.

Зниження цін — зростання обсягу як сигнал дна

Зниження цін із зростанням обсягу — ще один важливий сценарій. Це може свідчити про два явища: по-перше, про надзвичайно песимістичний настрій і масовий розпродаж; по-друге, про залучення покупців за низькими цінами, що може передвіщати розворот тренду. Наприклад, у 2018 році через зниження продажів iPhone і торговельні конфлікти між США та Китаєм акції Apple (код: AAPL) різко падали, але обсяг торгів зростав. Після цього ціна дійсно відскочила вгору. Аналогічно, у випадках Blackberry, що втрачала частку ринку смартфонів, після глибокої корекції ціни з високим обсягом з’явилися можливості для покупців і подальшого відскоку.

Як використовувати причини зменшення обсягу при зростанні цін для торгівлі

Теоретичне розуміння — це лише перший крок. Реальна складність — у застосуванні цих знань. Виявлення причин зменшення обсягу при зростанні цін допомагає визначити, які зростання можуть бути хибними сигналами.

Якщо ви помітили, що акція демонструє зростання цін при зменшенні обсягу, слід бути обережним — це може передвіщати корекцію. Особливо, якщо зростання вже значне, а обсяг не підтверджує його. Можна поступово зменшувати позиції або чекати більш ясних сигналів.

Крім того, причина зменшення обсягу нагадує, що не слід покладатися лише на цінові сигнали. Аналіз обсягу значно підвищує точність прогнозів. Наприклад, якщо ціна зростає, але обсяг зменшується, слід сумніватися у стійкості цього зростання.

Для розрізнення технічного відскоку і справжнього тренду важливо враховувати причини дисбалансу. Технічний відскок зазвичай супроводжується зменшенням обсягу, тоді як сильний тренд підтверджується високим обсягом. Спостереження за новими максимумами з обсягом допомагає визначити справжню силу ринку.

Застосування співвідношення обсягу і ціни у прийнятті інвестиційних рішень

Глибше розуміння співвідношення обсягу і ціни допомагає створити більш ефективну торгову систему. Дивергентні ситуації між обсягом і ціною часто з’являються на точках розвороту ринку. Раннє виявлення цих сигналів дає перевагу.

Рекомендується у практиці: регулярно аналізуйте свої акції на наявність дисбалансів між обсягом і ціною. Вивчайте історичні приклади, щоб зрозуміти, як ці явища проявляються в різних умовах. Також корисно поєднувати аналіз з іншими технічними індикаторами (наприклад, ковзними середніми, RSI), щоб уникнути помилок.

Пам’ятайте, що причина зменшення обсягу при зростанні цін — це не абсолютний сигнал до продажу, а підказка для глибшого аналізу. Ринок — складна система, і один лише один феномен не дає точного прогнозу. Однак, розуміння основ співвідношення обсягу і ціни допомагає знаходити цінні торгові можливості серед шуму.

Правильне розуміння цих дисбалансів дозволить вам більш впевнено реагувати на коливання ринку і знаходити відповідні стратегії у різних циклах.