Чи це штучний інтелект замінює маркетингових фахівців?

MarketJar

Середа, 25 лютого 2026 року о 11:19 за японським часом GMT+9 9 хв читання

У цій статті:

GOAI

+11.53%

Ключові висновки

• EVA Live (Nasdaq:GOAI) запустила NeuroServer — спеціально створену штучну інтелектуальну систему, навчану саме для цифрової реклами, а не на базі стандартних моделей штучного інтелекту.
• Її власна нейронна архітектура розроблена для багатокритеріальної оптимізації за ключовими показниками кампаній і була навчена за допомогою підкріплювального навчання в агентському середовищі, що дуже відрізняє її від типових інструментів реклами на базі штучного інтелекту.
• Світова реклама перевищує 1 трильйон доларів щороку, і навіть нішеве положення на ринку США може забезпечити значний масштаб.
• За сценарієм 2031 року з витратами на рекламу у 500 мільйонів доларів, комісіями 15% і маржею 25%, оцінка компанії передбачає зростання на 73% від сьогоднішньої ціни акцій у $4.30.
• Основний ризик — це виконання: прийняття, підтвердження переваг і диверсифікація клієнтів визначать, чи триматиметься ця історія.

Цього дня все частіше можна побачити компанії, які заявляють про використання штучного інтелекту у своїх процесах.

Розбираючись, як вони це роблять, найімовірніше, ви побачите таке: компанія підключається до API стандартної (наприклад, GPT від OpenAI) або відкритої моделі штучного інтелекту, дає їй завдання, конкретні рамки та інструкції для використання у своєму випадку… і вуаля, компанія отримує індивідуального AI-агента, який працює у 10 разів швидше за людських фахівців.

І цю ідею не можна ігнорувати — це розумний спосіб використання існуючих технологій штучного інтелекту для підвищення ефективності компанії без витрат на дослідження та створення з нуля.

Але чи не виникає питання… що станеться, коли компанія в галузі, з усіма знаннями цієї галузі, створить штучну інтелектуальну інфраструктуру (саме так, для цієї галузі) з нуля, щоб створити найкраще у своєму класі рішення?

Я вважаю, що саме це і зробила EVA Live з її новим NeuroServer.

Вступ до EVA Live та її ключових платформ

Заснована у 2016 році, EVA Live — компанія з США, яка працює у сфері маркетингового програмного забезпечення, пропонуючи маркетинговим і рекламним агентствам платформи для оптимізації рекламних кампаній у цифровому маркетингу. Вона має дві основні платформи:

• Платформа EVA, яка розумно називається “Eva Platform”, використовує штучний інтелект для розумного підбору рекламних кампаній клієнтів до конкретних рекламних місць з метою досягнення цілей клієнтів, будь то підвищення впізнаваності бренду, залучення потенційних клієнтів, нових покупців, збільшення продажів тощо, для кількох каналів одночасно. Детальніше про те, як це працює, можна прочитати тут.
• EVA також володіє “Eva XML Platform”, яка побудована на концепції арбітражу реклами. Платформа автоматизує створення тисяч реклам і оптимізує розподіл бюджету між каналами завдяки інтеграції з рекламними просторами мереж, включаючи Google, Microsoft і Meta.

Історія триває

EVA Live завжди використовувала штучний інтелект для роботи своїх платформ:

Але це не про цю історію.

Минулого місяця компанія піднялася з OTC ринків на NASDAQ, одночасно з оголошенням про NeuroServer. І технологія, яка стоїть за NeuroServer, є каталізатором, на який ми сьогодні дивимося.

Штучний інтелект NeuroServer: створений спеціально для цифрової реклами

Цифрова реклама — це по суті послідовна система багатоваріантних рішень, що охоплює творчість, розподіл медіа, контроль шахрайства та оптимізацію доходів.

NeuroServer працює на базі Eva AI, яка була спеціально створена для вирішення цієї задачі через індивідуальну нейронну архітектуру, навчану за допомогою прискореного підкріплювального навчання у повністю симульованому агентському середовищі. Розберімо це детальніше:

Eva — це індивідуально створена архітектура, а не універсальна модель штучного інтелекту. На відміну від агентів на стандартних моделях, Eva була створена внутрішньо з нейронною мережею, орієнтованою на послідовні рішення, багатокритеріальну оптимізацію і перенесення навичок між доменами — “особистість”, яку команда R&D EVA Live вважала найбільш придатною для цієї мети. Це дозволило Eva оцінювати компроміси між творчими рішеннями та конверсією.

Eva навчалася за допомогою прискореного підкріплювального навчання у повністю симульованому глобальному рекламному агентстві. Підкріплювальне навчання (RL) — це метод машинного навчання, коли AI навчається методом проб і помилок, покращуючи свої рішення на основі того, що працює, а що ні. Дослідження довели, що агенти, навчені за допомогою RL, перевищують результати стандартних агентів. Більш цілеспрямоване дослідження RL у контексті рекламного середовища показало сильніші показники конверсії кампаній.

Навчання Eva було цілеспрямоване на досягнення реальних маркетингових KPI. Для кожної симуляції Eva оцінювалася і підкріплювалася за показниками ROAS, CPA, RPC, якістю конверсії, утриманням, ймовірністю шахрайства та ефективністю бюджету — усі ключові метрики цифрової реклами.

Eva — це остаточна модель, яка досягла злагодженості у продуктивності під час навчання. Це точка, коли додаткові симуляції вже не давали статистично значущих покращень. Остаточна модель стабільно перевищувала базові людські показники.

Що створила EVA Live — це фактично агент штучного інтелекту з ідеальним “характером” для цифрової реклами, навчений спеціально і лише для реклами, доки не довів свою майстерність у цій галузі.

Різниця між NeuroServer та іншими інструментами штучного інтелекту у рекламі

Щоб ще більше підкріпити мою думку про унікальність NeuroServer, розглянемо ключових гравців у сфері інструментів реклами, які використовують штучний інтелект.

1. Google Performance Max: оптимізація через машинне навчання по всіх каналах

2. Meta Advantage+: автоматична оптимізація кампаній за допомогою машинного навчання

3. The Trade Desk (Koa/Kokai): AI-торги та прийняття рішень із глибоким навчанням

4. Skai: використовує генеративний штучний інтелект для надання аналітики та рекомендацій (чатбот на базі AI)

5. Albert.ai: хмарна платформа AI для управління та оптимізації кампаній

6. Adext: використовує попередньо створені алгоритми машинного навчання для оптимізації кампаній

Як бачите, більшість платформ у галузі цифрової реклами використовують моделі машинного навчання для підвищення ефективності, але я не знайшов жодної іншої платформи, яка б заявляла про створення власної нейронної мережі, як EVA Live.

Здається, що NeuroServer або Eva стане першою у галузі, хто має таку конкретну архітектуру та рівень підкріплювального навчання.

Можливості ринку для NeuroServer

Світовий дохід від реклами у 2025 році склав близько 1,14 трильйона доларів, і аналітики прогнозують зростання на 7,1% у 2026 році. Більше третини цього (431 мільярд доларів) припадає на США, де працює EVA Live.

85% брендів і агентств вже використовують або планують використовувати штучний інтелект у рекламних цілях.

92% компаній і агентств вважають, що найбільша можливість для AI — у покращенні існуючих процесів.

Оцінка

Ми використаємо модель доходів агентства для наших розрахунків.

Зараз EVA Live отримує доходи за моделлю, коли вона отримує повний рекламний бюджет клієнта і визнає його як дохід.

Однак, компанія планує перейти до моделі агентства, коли вона буде отримувати і враховувати дохід, стягуючи плату за платформу у вигляді відсотка від загальних витрат на рекламу.

Ключові припущення:

• Обсяг витрат на рекламу у $500 мільйонів до 2031 року. Це значний стрибок від поточного доходу EVA Live у ~$15.6 мільйонів (за моделлю з повним бюджетом), але передбачає, що EVA Live займе невелику, але вагому частку ринку цифрової реклами у США. Управління витратами у $500 мільйонів створить нішеву, але надійну присутність серед середніх агентств.
• Припускаємо 15% комісії з витрат на рекламу. Зазвичай платформи агентств стягують 10-25%. Я обрав трохи нижчий за середній відсоток для цієї розрахункової моделі.
• Припускаємо операційну маржу у 25% (EBIT). NeuroServer щойно запущений, тому ще немає даних про маржу. 25% — це типовий показник для SaaS-компаній.
• Використовуємо дисконтну ставку у 10%. Поточна безризикова ставка — трохи понад 4%, але я додаю більший ризиковий преміум через новизну NeuroServer.
• Множник ціни до EBIT — 20x. Це типовий орієнтир для зростаючих софтверних компаній.

Якщо NeuroServer набуде навіть помірного комерційного успіху, EVA Live може бути недооціненою. Якщо компанія обробить $500 мільйонів витрат на рекламу до 2031 року і заробить 15% платформи, це принесе приблизно $75 мільйонів доходу і $18.75 мільйонів EBIT при маржі 25%.

Застосовуючи множник 20x, отримуємо ринкову капіталізацію близько $375 мільйонів, або приблизно $11.96 за акцію при 31.34 мільйонах випущених акцій.

Знижуючи цю оцінку на сьогоднішній день за ставкою 10%, отримуємо справедливу цінність близько $7.43 за акцію, що дає потенціал зростання на 73%, підкреслюючи, що навіть обережне виконання може виправдати значний потенціал зростання з поточних рівнів.

Ризики

Хоча історія EVA Live безсумнівно захоплююча, основні ризики включають:

• EVA Live не зможе реалізувати свою концепцію NeuroServer. NeuroServer звучить захоплююче, але ми ще не бачили технічних доказів його переваг над подібними AI-рекламними технологіями. Це найбільший ризик цієї історії.
• Низька відповідність продукту ринку. Навіть якщо NeuroServer буде технічно успішним, можливо, попит з боку ринку буде меншим за очікуваний.
• Ризик концентрації клієнтів. Зараз понад 80% доходів EVA Live отримує від трьох клієнтів. Хоча компанія працює над комерціалізацією NeuroServer, втрата будь-якого з цих великих клієнтів суттєво вплине на фінансовий стан.
• Конкурентний ризик. Цифрова реклама домінує за участю великих технологічних гігантів, таких як Meta і Google, які мають бюджети для значних інвестицій у AI. Також існує багато менших гравців у галузі.

Довгострокова перспектива

Перед завершенням цієї розповіді хочу підкреслити, що нейронна мережа Eva є професіє-нейтральною.

Як я вже згадував раніше, нейронна мережа Eva була індивідуально розроблена для послідовних рішень, багатокритеріальної оптимізації і перенесення навичок між доменами.

Хоча Eva у цьому контексті була спеціально навчена для цільового ринку EVA Live — цифрових рекламних агентств і маркетологів — базова Eva (тобто без підкріплювального навчання для цифрової реклами) може бути навчена у будь-якій професії, що вимагає прийняття рішень і має кілька показників ефективності.

Так, Eva потенційно може бути навчена у сферах бухгалтерії, операцій, логістики та кібербезпеки… можливо, це тема для окремої розмови.

Висновок

Для мене EVA Live — це асиметрична можливість. Ринковий потенціал великий, і компанія лише повинна зайняти невелику, прибуткову нішу, щоб створити значну цінність. Якщо NeuroServer доведе здатність давати кращі результати і агентства почнуть перерозподіляти бюджети на його користь, модель доходу може швидко масштабуватися. Інвестиційний випадок тепер зводиться до виконання, і ми сподіваємося побачити перші сигнали цього вже протягом наступного року.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо. Або напишіть на editorial-team@simplywallst.com

Аналізатор Simply Wall St MarketJar і Simply Wall St не мають позицій у жодних згаданих компаніях. Ця стаття є загальною. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджений підхід, і наші статті не є фінансовою порадою. Це не рекомендація купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваших цілей або фінансового стану. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини або якісний матеріал.

Умови та політика конфіденційності

Конфіденційність Дашборд

Більше інформації