Як обчислюється ставка Swap: повний посібник для трейдерів

對於在金融市場進行交易的人來說，除了點差和佣金外，經常被忽略的成本是隔夜利息（Swap），它可能悄悄侵蝕你的利潤。了解Swap的計算方式及其對交易的影響，能幫助你更明智地規劃交易，避免讓這個隱性成本吞噬你的利潤。

什麼是Swap？為何會產生？

Swap是持倉過夜（Position）所需支付的手續費，金融界也稱為「Overnight Interest」或「Rollover Fee」。基本上，它是由你持有的交易倉位跨越市場休市時間而產生的利息。

Swap的來源：利率差

產生Swap的原因源自交易的本質：當你開倉時，實際上是在「借入」一種貨幣來「買入」另一種貨幣：

• 如果你買入（Long）EUR/USD：你是在「買入」EUR，同時「借入」USD來支付
• 如果你賣出（Short）EUR/USD：你是在「借入」EUR，同時持有USD

全球所有貨幣都有各自的利率，這由各國央行設定（例如美國聯邦儲備局FED的利率、歐洲央行ECB的利率）。當你「借入」某貨幣時，需支付相應的利息；而持有另一貨幣則應該獲得利息。Swap即為兩者之間的利率差的淨額。

簡單計算範例

假設EUR的年利率為4.0%，USD為5.0%：

• 買入EUR/USD（EUR年利4%，借USD年利5%）：利差=4.0% - 5.0% = -1.0% → 你支付Swap（負值）
• 賣出EUR/USD（借EUR年利4%，持有USD年利5%）：利差=5.0% - 4.0% = +1.0% → 你獲得Swap（正值）

實際操作中，經紀商（Broker）也會收取管理費用，因此實際得到的Swap會低於理論值。

交易者常遇到的Swap類型

正Swap與負Swap

正Swap：你每天持倉過夜都會收到少量資金，當你持有的資產利率高於借入資產時出現。

負Swap：你每天都需支付費用，當持有資產的利率低於借入資產時出現。

Long Swap與Short Swap

經紀商通常會分別列出多頭（Buy）和空頭（Sell）的Swap利率：

• Swap Long：多頭倉位的利率
• Swap Short：空頭倉位的利率

3天Swap：常被忽略的費用

一個重要但常被新手忽視的點：每週會有一次「3倍」的Swap費用（3x Swap）。為什麼？

因為外匯和差價合約（CFD）市場多在週末休市，但利息每天都在計算。經紀商會將週六和週日的Swap合併計算，並在週三夜間結算，這樣週三夜間的費用就包含了週六、週日的利息，等於是3天的費用。

例如：你持倉從週三到週四，週四到週五，還有週五到週六（週末），週三夜間就會支付3天的Swap。

如何查看平台上的Swap費用

在MT4/MT5平台

1. 打開**市場報價（Market Watch）**窗口
2. 右鍵點擊想查詢的資產
3. 選擇規格（Specification）
4. 找到**“Swap Long"和"Swap Short”**的欄位
5. 這些數值通常以點（Points）表示，需進一步轉換

在較新平台（如Mitrade）

1. 選擇資產
2. 查看交易界面右側的**「介紹」或「資訊」**區域
3. 找到**「隔夜費用」或「Swap費用」**
4. 通常以百分比（%）顯示，便於計算

Swap的計算方式：兩種主要方法

根據經紀商顯示的方式不同，計算Swap的方法也不同。

方法一：以「點數（Points）」計算

基本公式（以標準手（Lot）為例）：

Swap（金額）=（Swap Rate in Points）×（每點價值）

範例：

• 你交易Buy 1 Lot EUR/USD
• Swap Long為-8.5點
• EUR/USD每點價值約$1（因為1點=10個點差，1點=1美元）
• 每晚Swap = -8.5 × $1 = -$8.50
• 週三夜間（3天）則為： -$8.50 × 3 = -$25.50

方法二：以百分比（%）計算

更直觀：

Swap（金額）=（持倉價值）×（Swap百分比）

計算步驟：

1. 計算持倉價值：手數×合約大小×當前價格
2. 乘以Swap百分比（以小數表示）

範例：

• 持Buy 1 Lot EUR/USD，價格1.0900
• Swap費用為-0.008%
• 步驟一：持倉價值=1×100,000×1.0900=109,000美元
• 步驟二：Swap=109,000×(-0.008/100)= -8.72美元
• 3天則為： -8.72×3= -26.16美元

重要提醒

Swap是基於整個倉位的價值計算，不是用你的保證金（Margin）來算。若用高槓桿（Leverage），實際支付的Swap比例會更高，可能迅速侵蝕你的資金。

Swap的風險與機會

風險

• 利息被吃掉：長期持倉可能因Swap負值而逐漸損失
• 市場震盪：價格波動不利時，Swap負值會加劇損失
• 槓桿放大：高槓桿下，Swap成本更顯著

機會

• Carry Trade（利差交易）：借低利率貨幣買入高利率貨幣，長期持有可獲得正Swap收益
• Swap-Free帳戶：部分經紀商提供免Swap的帳戶（伊斯蘭帳戶），適合長期持倉，但可能收取較高的點差或管理費

總結

Swap不僅是額外的手續費，更是交易成本的重要組成部分，會影響你的實際利潤。理解Swap的計算方式，能幫助你：

• 選擇合適的持倉時間
• 選擇有利的交易方向（正Swap或負Swap）
• 在計算盈虧時加入Swap因素
• 選擇透明、合理的經紀商

無論你是短線交易者（Swing Trader）還是長線持倉者（Position Trader），都應重視Swap，善用它來優化交易策略，避免它成為無形的成本侵蝕你的利潤。