Acast AB (ACASF) Звіт про результати за 4 квартал 2025 року: рекордне зростання доходів та стратегічні розширення

GuruFocus News

Четвер, 12 лютого 2026, 12:02 AM GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

ACASF

+6.06%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Дата випуску: 11 лютого 2026

Для повної транскрипції звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повною транскрипцією конференц-зв’язку.

Позитивні моменти

Acast AB (ACASF) повідомила про 27% зростання доходів у 4 кварталі 2025 року, з яких 31% — органічне зростання.

Компанія вперше за історію отримала позитивний операційний прибуток і грошовий потік за рік у 2025 році.

Північна Америка продовжує бути основним драйвером зростання, з доходами, що зросли на 50% у порівнянні з попереднім роком.

Acast AB (ACASF) розширила свою присутність у Німеччині шляхом придбання Wakewood Studios та Podeus.

У компанії міцна грошова позиція — SEK589 мільйонів, що свідчить про стабільне фінансове здоров’я.

Негативні моменти

Ринок Великобританії зазнав негативного впливу валютних коливань на звітний дохід, що вплинуло на загальну ефективність.

Маржа внеску в Європі залишалася стабільною порівняно з попереднім роком, незважаючи на зростання доходів.

Маржа внеску в Швеції була трохи нижчою порівняно з минулим роком.

Адміністраційні витрати зросли на SEK20 мільйонів порівняно з третім кварталом, частково через програму LTI та консультаційні витрати.

Компанія стикається з викликами через нереалізовані валютні збитки, які цього року мали значний вплив.

Основні моменти Q & A

Увага! GuruFocus виявила 1 попереджувальний знак щодо ACASF.

Чи є ACASF справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Питання: Ціни значно покращуються. Чи можете ви пояснити, чому так і як нам слід думати про ціни в майбутньому, враховуючи різні драйвери? Відповідь: Грег Глендей, генеральний директор: Коротка відповідь — якість. Якість нашої роботи, від рекламних операцій до типу талантів, безпосередньо відображається у CPM. Бренди більше орієнтовані на результати, а не лише на ціну. Ми рухаємося у світ, де CPM заробляються, а не просто встановлюються. Наші омніканальні кампанії підкреслюють якість і результати, що дозволяє нам встановлювати преміальні ставки.

Питання: Ви не даєте жодних прогнозів або перспектив на 2026 рік, але маєте довгострокові цілі. Чи слід нам очікувати поступового руху до цілей 2028 року або можливі коливання? Відповідь: Андерс Хегг, фінансовий директор: Ваша припущення здається цілком обґрунтованою. Ми очікуємо продовження прогресу у наступні роки для досягнення цих цілей. Наша стратегія спрямована на надання високої цінності рекламодавцям у всіх форматах, що забезпечує нам хорошу позицію для майбутнього.

Питання: У США, чи можете ви пояснити структуру цього ринку? Він фрагментований, але чи можете назвати деяких конкурентів і як ви забезпечуєте подальше зростання та частку ринку? Відповідь: Грег Глендей, генеральний директор: Ринок США дуже конкурентний, без домінуючого гравця. Ми зосереджені на тому, щоб бути найбільшим чистим гравцем у подкастингу. Наша спеціалізація у нарративному маркетингу впливу дозволяє зосередитися виключно на подкастингу, на відміну від конкурентів, які мають інші бізнес-інтереси.

Продовження історії  

Питання: Як ви вважаєте, що інтерес рекламодавців не лише до купівлі подкастів, а й до створення подкастів, вплине на коефіцієнт продажу у найближчі роки? Відповідь: Грег Глендей, генеральний директор: Це зменшить тиск на наш коефіцієнт продажу, оскільки рекламодавці шукають глибокі інтеграції. Ми проводимо глибокі інтегровані кампанії з великими шоу та використовуємо довгий хвіст аудиторій для більшого масштабу. Ми унікально позиціоновані для пропозиції як вертикальних, так і горизонтальних стратегій кампаній.

Питання: Які ваші цілі на 2026 рік щодо органічного чистого зростання продажів і маржі EBITD? Відповідь: Андерс Хегг, фінансовий директор: Ми не надаємо конкретних прогнозів на 2026 рік, але наша ціль — досягти маржі EBIT у 10% до 2028 року з CAGR 15% до того часу. Ми очікуємо поступового зростання до цих цілей.

Для повної транскрипції звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повною транскрипцією конференц-зв’язку.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації