Обов’язкове для ознайомлення з фондовим ринком Гонконгу: Посібник з інвестицій у провідні компанії Гонконгу 2026 року

Хочете зайти на ринок гонконгських акцій, але не знаєте з чого почати? Вступ до гонконгських акцій здається складним, але засвоївши кілька ключових понять, ви легко зможете орієнтуватися. Ринок Гонконгу — важливе вікно для міжнародних інвестицій, і все більше тайванських інвесторів звертають увагу на нього. На відміну від інших ринків, у Гонконгу є унікальні переваги, але для успішної роботи потрібно розуміти особливості. У цій статті ми розглянемо стан ринку, механізми роботи, вибір цілей і практичні стратегії — все, що потрібно для інвестування у гонконгські акції.

Чому гонконгські акції — перший вибір для новачків?

Ринок Гонконгу має довгу історію: з 1866 року тут ведеться торгівля цінними паперами. За понад 150 років він став одним із найрозвинутіших і найсправедливіших у світі. До середини 2025 року його ринкова капіталізація перевищила 5 трильйонів доларів США, і він посідає провідні позиції у глобальних рейтингах. Такий масштаб дає інвесторам багато можливостей для вибору.

Порівнюючи з тайванським і американським ринками, у гонконгських акціях є кілька очевидних переваг. По-перше, географічна і культурна близькість — Гонконг, Тайвань і материковий Китай знаходяться в одному часовому поясі, торговий час схожий, мова не перешкода, а розуміння політичних і регуляторних особливостей — інтуїтивне. По-друге, гнучкість механізмів торгівлі — у Гонконгу дозволена двонапрямна торгівля (як купівля, так і короткі позиції), відсутні обмеження на коливання цін (ліміти на підвищення або зниження), що збільшує потенціал прибутку. По-третє, високий рівень міжнародної інтеграції — ринок залучає капітал з усього світу, особливо після запуску Шанхайсько-Гонконгської та Шанхайсько-Шеньчженьської ліній, що сприяє постійному припливу ліквідності.

Ще один важливий момент — податкова ставка на дивіденди у Гонконгу нижча. Нерезиденти платять 10% податку на дивіденди, що значно менше, ніж у США (30%), і це особливо привабливо для тих, хто шукає стабільний дохід.

Як працює ринок гонконгських акцій?

Ринок Гонконгу поділений на основний і сектор для стартапів (GEM). У основному сегменті — компанії з великим капіталом і стабільною торгівлею, наприклад, Tencent, Alibaba, HSBC; у секторі для молодих і інноваційних компаній — менша стабільність і більша волатильність.

Іноді можна почути терміни «голубі фішки», «червоні фішки», «H-акції». Простими словами: «голубі фішки» — це компанії з високою капіталізацією, що входять до складу індексу Hang Seng; H-акції — це компанії, зареєстровані у Китаї, але котирувані у Гонконзі; червоні фішки — це компанії, зареєстровані за межами Китаю, але з основним бізнесом у КНР.

Торги у Гонконзі проходять з 09:30 до 12:00 і з 13:00 до 16:00 за місцевим часом, з перервою на обід. Мінімальний лот — «пакет» (хендл), зазвичай 100 або 1000 акцій, що визначаються компанією. Цікаво, що у Гонконгу застосовується система «T+0» — купівля і продаж у один день, що дозволяє швидко реагувати на ринкову ситуацію. Однак розрахунки і передача активів відбуваються через два робочі дні (T+2).

Головний індекс — Hang Seng Index (HSI) — включає 50 найбільших компаній за ринковою капіталізацією і відображає стан ринку великих компаній. Також є індекс HSCEI — для китайських компаній, що котируються у Гонконзі, і HSTECH — для технологічних гігантів.

Гонконгські акції vs американські: кому краще починати?

Обидва ринки — зрілі, але мають суттєві відмінності:

Для новачка переваги гонконгського ринку очевидні: по-перше, торговий час зручний для азіатських інвесторів, не потрібно ночувати; по-друге, відсутність лімітів на коливання цін дозволяє швидко реагувати і знаходити справедливу ціну; по-третє, висока ліквідність — навіть з малими капіталізаціями легко входити і виходити.

З іншого боку, американський ринок — більший, з більшою кількістю компаній і галузей, що робить його привабливим для диверсифікації портфеля.

5 головних гонконгських акцій — лідерів ринку

Починаючи з азійського ринку, краще зосередитися на великих компаніях. Ось п’ять ключових цінних паперів, що відображають основний потенціал гонконгського ринку:

1. Tencent Holdings (0700.HK)

Найбільша компанія за ринковою капіталізацією на Гонконгській біржі. Заснована у 1998 році, Tencent — гігант інтернету і технологій у Китаї та світі.

Після спаду у 2021 через регулювання і антимонопольні заходи, у 2025 році ціна коливається в межах 400–450 HKD, P/E — близько 23, що нижче за середньорічне значення. Основні переваги — сильна соціальна екосистема (WeChat, QQ), диверсифіковані джерела доходу (ігри, реклама, хмарні сервіси, платежі), а також потенціал для відновлення через покращення регуляторної ситуації.

2. BYD Company (1211.HK)

Лідер у секторі нових енергетичних автомобілів. Заснована у 1995 році, перетворилася з виробника батарей у глобального гравця у галузі EV.

У 2024 році продажі — понад 4,27 мільйонів авто, що зробило BYD найбільшим виробником EV у світі, обігнавши Tesla. Доходи — близько 1070 мільярдів юанів, зростання — 29%, чистий прибуток — 402,5 мільярда юанів (+34%). Вартість виробу — близько 21% валової маржі, що перевищує Tesla. Активна міжнародна експансія — відкриття заводів у різних країнах.

3. China National Offshore Oil Corporation (0883.HK)

Крупний гравець у нафтовій і газовій галузі. У 2024 році видобуток нафти — близько 530 мільйонів барелів, газу — 1150 мільярдів кубометрів. Постійна виробнича діяльність забезпечує стабільний дохід.

Прогнозується зростання попиту на газ у світі — +2% щороку, що вигідно для компанії. Водночас потрібно враховувати коливання цін на нафту, політику та екологічні норми.

4. Baidu, Inc. (9888.HK)

Китайський гігант пошукових систем і штучного інтелекту. У 2025 Q1 дохід — близько 32,5 мільярдів юанів (+3%), основне зростання — у хмарних сервісах і AI.

Майбутнє — у AI і автономних технологіях. Baidu активно розвиває платформу «Apollo» для автопілота, співпрацює з автоконцернами. Ризики — регуляторні обмеження і конкуренція.

5. Pop Mart (9992.HK)

Лідер у сегменті поп-культури і колекційних іграшок. Відомий своїми IP і «містами» з автоматами. У 2025 Q1 виручка зросла на 165%, експорт — на 475%.

Має понад 500 магазинів і 2000 автоматів у 30 країнах. Прогноз — продажі «The Monsters» можуть досягти 14 мільярдів юанів до 2027 року. Висока швидкість зростання, але й велика волатильність — підходить для досвідчених інвесторів.

Як почати інвестувати у гонконгські акції: три способи

Для новачків важливо обрати правильний шлях. Основні варіанти:

1. Посередницький рахунок у Тайвані

Відкриваєте рахунок у тайванській брокерській компанії, яка має договір з гонконгською біржею. Плюси — зручність, можна торгувати тайванським доларом, мінуси — без можливості коротких продажів, без кредитного плеча, високі комісії. Підходить для тих, хто хоче просто володіти акціями.

2. Відкриття рахунку у гонконгському брокері

Через компанії, як Futu, Interactive Brokers. Плюси — низькі комісії, великий вибір цінних паперів. Мінуси — потрібно мати гонконгський або доларовий рахунок, валютні витрати, менше кредитного плеча. Підходить для досвідчених інвесторів, готових до валютних ризиків.

3. Торгівля CFD

Через платформи CFD — дозволяє відкривати короткі і довгі позиції, використовувати кредитне плече, торгувати індексами і акціями. Плюси — висока гнучкість, низькі витрати, не потрібно валютних операцій. Мінуси — ризик через кредитне плече, обмежений вибір активів. Підходить для досвідчених трейдерів.

Основні ризики для новачка

Головна особливість — відсутність обмежень на коливання цін (лімітів). Це означає, що ціна може різко змінитися, і прибутки, і збитки — у багато разів більші. Тому важливо:

• Обирати надійних і регульованих брокерів, щоб зберегти капітал.
• Встановлювати стоп-лоси — рівні, при яких автоматично закриваєте позицію.
• Диверсифікувати портфель — не вкладати всі гроші в один актив.
• Розуміти механізм кредитного плеча — воно збільшує як прибутки, так і збитки.

Висновки: як успішно почати?

Ринок Гонконгу — унікальна можливість для довгострокових інвестицій. Тут зібрано компанії, що відображають різні сфери економіки Китаю: Tencent, BYD, Baidu, Pop Mart. Вони пропонують різні можливості для зростання і дивідендів.

Головне — не намагатися вгадати «кращий час» для входу, а обрати правильний інструмент і стратегію відповідно до своїх можливостей і ризиків. В умовах високої волатильності важливо керувати ризиками і не піддаватися паніці.

Сподіваємося, цей гід допоможе вам знайти свій шлях у світі гонконгських акцій і зробити перші кроки з впевненістю.