Як змінюється історія Booking Holdings (BKNG) щодо витрат на ШІ та мультиплікаторів оцінки

Simply Wall St

Пн, 23 лютого 2026 о 10:10 за японським часом 4 хв читання

У цій статті:

BKNG

+1.73%

HSBC

+1.51%

BMO

+1.70%

Ніколи не пропускайте важливі оновлення щодо вашого портфеля акцій і розбирайтеся у шумі. Більше 7 мільйонів інвесторів довіряють Simply Wall St, щоб залишатися в курсі важливого БЕЗКОШТОВНО.

Оцінка справедливої вартості Booking Holdings була трохи знижена з US$6,208.92 до US$5,873.61, що відображає більш обережний цільовий ціновий рівень у новій моделі аналітиків. Ця зміна узгоджується з змішаними коментарями досліджень, де сильне виконання у четвертому кварталі та попит оцінюються разом із питаннями щодо маржі, витрат на ШІ та секторних мультиплікаторів. Продовжуючи читати, ви побачите, як ці змінні формують поточну історію навколо Booking і що слід стежити за розвитком наративу.

Цінові цілі аналітиків не завжди відображають повну картину. Перейдіть до нашого звіту про компанію, щоб знайти нові способи оцінки Booking Holdings.

Що кажуть на Уолл-стріт

🐂 Позитивні висновки

Кілька компаній, включаючи Susquehanna, HSBC і BMO, відзначають міцне виконання у четвертому кварталі, при цьому Susquehanna підвищила цільову ціну до US$6,500, а HSBC — до US$7,746, називаючи Booking недооціненим глобальним лідером.

Багато аналітиків вказують на сильний попит на ночі у четвертому кварталі, бронювання та EBITDA у порівнянні з попередніми оцінками. BMO зазначає бронювання та скоригований EBITDA, що на 3% і 4% перевищують показники аналітиків, а TD Cowen — на вищі маржі.

Oppenheimer і BofA бачать потенційні переваги від ШІ з часом, включаючи кращу конверсію, маржу обслуговування та рекламний потенціал. Oppenheimer описує поточні оцінки як переоцінку через вплив ШІ, який вони вважають перебільшеним.

🐻 Негативні висновки

Cantor Fitzgerald і Barclays відзначають невизначеність, пов’язану з ШІ, та тиск секторних мультиплікаторів, при цьому Cantor знизила цільову ціну до US$4,495, а Barclays — до US$5,500, і вважає, що акціям може бути важко працювати у короткостроковій перспективі.

Piper Sandler, Cantor Fitzgerald і Bernstein вказують на змішане ставлення до онлайн-туризму та ШІ. Piper зберігає нейтральну позицію, Cantor зазначає можливий тиск на мультиплікатори у коротко- та середньостроковій перспективі, а Bernstein підкреслює, що питання ШІ залишаються центральними для OTA.

Чи співпадають ваші думки з висновками бичачих або ведмежих аналітиків? Можливо, ви вважаєте, що історія має більше аспектів. Перейдіть до спільноти Simply Wall St, щоб дізнатися більше точок зору!

Графік цін акцій NasdaqGS:BKNG за 1 рік

Ми визначили 1 ризик для Booking Holdings. Дізнайтеся, який може вплинути на вашу інвестицію.

Що в новинах

Booking.com став офіційним партнером з туризму Ювілейної дороги 66, з видимістю на цифрових платформах і на ключових заходах у межах святкування 100-річчя дороги у 2026 році.

Booking.com просуває тисячі варіантів проживання та оренди автомобілів уздовж Route 66, пов’язуючи партнерство з прогнозами подорожей 2026 року, що підкреслюють сильний інтерес мандрівників до автоподорожей і місцевих вражень.

KAYAK for Business запускає Events — інструмент, який дозволяє компаніям встановлювати політики щодо подорожей, запрошувати до 10 000 учасників і відстежувати бронювання та відповідність у одному місці.

Navan і viagogo розширюють співпрацю з Booking.com, надаючи бізнес-подорожнім ширший доступ до житла та дозволяючи покупцям квитків додавати готелі, рейси, орендовані автомобілі та місцеві атракції у один потік.

 






Продовження історії  

Як це змінює справедливу вартість для Booking Holdings

Справедлива вартість знижена з US$6,208.92 до US$5,873.61.

Передбачення зростання доходів скориговане з 8.85% до 9.18%.

Передбачення чистого прибутку зменшене з 30.13% до 29.42%.

Майбутній мультиплікатор P/E переглянутий з 23.56x до 21.17x.

Знижка ставки підвищена з 8.57% до 8.60%.

Ніколи не пропускайте оновлення: слідкуйте за наративом

Наративи з’єднують бізнес-історію компанії з набором фінансових припущень, щоб ви могли побачити, як рухи продукту, конкуренція та ризики впливають на дохід, прибуток і оцінку справедливої вартості. Вони оновлюються з новими даними та дослідженнями, щоб тримати тезу актуальною, а не статичною.

Завітайте до спільноти Simply Wall St і слідкуйте за наративом про Booking Holdings, щоб бути в курсі:

Як використання ШІ, концепція Connected Trip і партнерства з групами, як Uber, спрямовані на покращення конверсії клієнтів, відносин із постачальниками та довгострокового потенціалу маржі.

Роль альтернативного житла, програми лояльності Genius і зростання кількості рейсів і атракцій як додаткових драйверів утримання клієнтів і нових джерел доходу.

Основних ризиків, таких як геополітична ситуація, зменшення кількості подорожей до США, обережніша споживча витратність і зростання витрат на залучення клієнтів, що може тиснути на видимість доходів і маржу.

Ця стаття Simply Wall St є загальною. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджену методологію, і наші статті не є фінансовою порадою. Вона не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі чи фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, заснований на фундаментальних даних. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини компаній або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у згаданих акціях.

Обговорювані в цій статті компанії включають BKNG.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або надішліть листа на editorial-team@simplywallst.com_

Умови та політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації