Попит і пропозиція на ринку акцій: ключ до аналізу цін та розумних інвестицій

У світі інвестицій, незалежно від того, чи ви трейдер, чи довгостроковий інвестор, одним із ключових явищ, що визначають успіх, є розуміння законів попиту та пропозиції та їхньої роботи. Багато говорять про сили купівлі та продажу, але мало хто може пояснити, звідки беруться ці таємничі сили. У цій статті ми дослідимо базову економіку та її практичне застосування на сучасних фінансових ринках.

Чому попит і пропозиція є основними двигунами цін

Ціни активів не змінюються випадково, а керуються простими, але потужними економічними законами — балансом між тими, хто хоче купити (попит), і тими, хто хоче продати (пропозиція). Розуміння законів попиту та пропозиції — це не лише вивчення економічних термінів, а й усвідомлення того, як рухаються гроші та емоції людей.

Економісти зазвичай орієнтуються на прогнозування прибутків і внутрішню цінність, але трейдери дивляться під іншим кутом — на моменти, коли споживачі (інвестори) готові платити більше або менше за активи (акції). Класична фраза: “Ціна акцій рухається через сили попиту і пропозиції” — і це правда.

Що таке попит: бажання купити та закони, що ним керують

Попит (Demand) має багато визначень, але для інвестора він — це бажання купити актив за різними рівнями цін. Намалювавши графік, отримаєте криву попиту — лінію, що показує: “За високою ціною бажання купити менше”, а “За низькою — більше”.

Закон попиту: обернена залежність між ціною та кількістю

Зі зростанням ціни попит зменшується, зі зниженням — зростає. Чому так? Є дві основні причини:

1) Ефект доходу
Коли ціна знижується, у вас залишається більше грошей (реальна вартість грошей зростає), і ви можете купити більше активів.

2) Ефект заміщення
Якщо один актив подешевшає, він стає більш привабливим порівняно з іншими, і люди обирають його.

Шість факторів, що визначають попит

Крім ціни, на попит впливають:

• Дохід інвесторів — при хорошій економіці та багатстві інвестори купують більше
• Довіра — віра у майбутнє економіки та компаній впливає на рішення
• Ціни альтернативних активів — зростання ціни біткоїна може змусити інвесторів перейти на інші криптовалюти
• Кількість інвесторів — нові учасники збільшують попит
• Очікування цін у майбутньому — якщо вірять, що ціна зросте, купують зараз
• Сезонність і психологічний стан — глобальні події, страх і надія

Що таке пропозиція: бажання продати та фактори, що її визначають

Пропозиція (Supply) — це бажання продавати актив за різними рівнями цін. Графік дає криву пропозиції — лінію, що показує: “За високою ціною продавати вигідніше”, а “За низькою — продавати швидше”.

Закон пропозиції: прямий зв’язок між ціною та кількістю

На відміну від попиту, тут залежність прямо пропорційна: зростання ціни стимулює продавців продавати більше, зниження — менше.

Шість факторів, що впливають на пропозицію

• Витрати виробництва — зростання витрат підвищує ціну, за якої продавці готові продавати
• Технології — нові технології збільшують виробничі потужності і пропозицію
• Кількість продавців — більше продавців — більше пропозиції
• Ціни альтернативних товарів — якщо виробництво переключається на більш вигідний товар, пропозиція зменшується
• Очікування цін у майбутньому — якщо продавці вірять, що ціна зросте, вони можуть утримувати активи і не продавати зараз
• Природні катаклізми і погодні умови — природні явища і зміни клімату впливають на пропозицію

Точка рівноваги: коли попит і пропозиція сходяться

Знання кількості покупців і продавців недостатньо — ціна формується там, де крива попиту перетинається з кривою пропозиції — це називається рівновага. В цій точці ціна і кількість стабільні.

Чому так?

• Якщо ціна вище рівноваги — продавців більше, ніж покупців, залишки активів зростають, ціна падає до рівноваги.
• Якщо нижче — попит перевищує пропозицію, активів бракує, ціна зростає.

Це — “невидима рука” ринку, яка саморегулюється і знаходить баланс.

Як інвестори оцінюють фінансовий ринок

На фінансових ринках закон попиту і пропозиції — не просто теорія, а складна взаємодія багатьох факторів.

Що рухає попит на акції

Макроекономічні чинники
Низькі ставки відсотка стимулюють інвесторів шукати прибуток у акціях. Економічне зростання збільшує доходи споживачів і прибутки компаній.

Ліквідність системи
Більше грошей у системі — більше можливостей інвестувати у ризикові активи, що підвищує попит.

Довіра інвесторів
Новини про економіку, політику, компанії — змінюють настрої і рішення.

Що рухає пропозицію

Стратегії компаній
Збільшення капіталу через емісію — збільшує пропозицію. Викуп акцій — зменшує.

Публічні пропозиції (IPO)
Нові компанії виходять на ринок, збільшуючи кількість цінних паперів.

Регуляторні норми
Зміни у законах, обмеження на продаж акцій великими акціонерами — зменшують пропозицію.

Стратегії торгівлі Demand Supply Zone для інвесторів

Один із популярних методів — використання зон попиту і пропозиції — пошук моментів, коли ціна виходить із дисбалансу і починає шукати нову рівновагу.

Коли відбуваються розвороти (Reversal)

DBR — Demand Zone Drop Base Rally
Ціна швидко падає (Drop) через сильний продаж, потім формує “основу” (Base). Коли з’являються позитивні новини, ціна різко зростає (Rally) через перетин цієї зони — трейдери входять при прориві.

RBD — Rally Base Drop
Ціна швидко зростає (Rally), формує основу (Base), потім через погіршення новин падає (Drop) — трейдери входять при прориві нижньої межі.

Трендові продовження (Continuation)

RBR — Rally Base Rally
Ціна зростає (Rally), формує основу (Base), і знову зростає (Rally) — трейдери чекають прориву верхньої межі.

DBD — Drop Base Drop
Ціна падає (Drop), формує основу (Base), і далі падає (Drop) — трейдери чекають прориву нижньої межі.

Від теорії до практики: поради для початківців

Закон попиту і пропозиції — це не просто економічна теорія, а ключ до розуміння роботи ринку. Чи ви аналізуєте фундаментально (фінансові показники, зростання), чи технічно (силу купівлі/продажу), — все це базується на цих принципах.

Найголовніше — застосовуйте їх у реальному спостереженні за ринком. Починаючи, дивіться на обсяги купівлі-продажу на свічках, визначайте рівні підтримки і опору — і це допоможе вам приймати рішення більш обґрунтовано і системно.