Pine Labs подає заявку на IPO на $1 мільярдів доларів на тлі змін на індійському ринку

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінтеху!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Індійський сектор фінтеху випробовує настрої інвесторів, оскільки Pine Labs прагне оцінки у 6 мільярдів доларів через публічний вихід на ринок

Індійська компанія фінтеху Pine Labs подала заявку на первинне публічне розміщення акцій, яке може залучити близько 1 мільярда доларів, згідно з проектом документів, поданих до Комітету з цінних паперів та бірж Індії (SEBI). Це одне з найзначущих спроб виходу на публічний ринок від приватного технологічного сектору Індії цього року, попри менш активне, ніж зазвичай, IPO середовище.

Компанія планує випустити нові акції на суму близько ₹26 мільярдів — приблизно 304 мільйони доларів, тоді як існуючі акціонери, зокрема Peak XV, PayPal і Mastercard, мають намір продати до 147,8 мільйонів акцій. Загальна оцінка Pine Labs може досягти до 6 мільярдів доларів, повідомив джерело, знайоме з ситуацією. Це трохи перевищить її останню приватну оцінку у 5 мільярдів доларів, встановлену під час фінансування 2022 року.

Заснована у 1998 році, Pine Labs пропонує системи точок продажу та інші платіжні технології, які використовують торговці по всій Індії та в кількох інших азійських країнах. Вона конкурує з іншими відомими фінтех-компаніями, такими як Paytm і PhonePe, остання з яких підтримується Walmart.

Стратегія, розподіл і ринковий час

Згідно з проспектом, Pine Labs має намір використати частину отриманих коштів для інвестицій у свої закордонні операції, подальшого розвитку технологій і зниження боргів. Стратегія розширення компанії за межами Індії відповідає ширшій тенденції серед індійських фінтех-компаній, які шукають зростання за межами внутрішнього ринку.

Час подання Pine Labs є важливим. Ринок IPO в Індії зазнав труднощів у першій половині 2025 року. Дані LSEG свідчать, що доходи від IPO знизилися на 4,2% порівняно з тим самим періодом минулого року. Кількість розміщень зменшилася майже на 29%.

Незважаючи на сповільнення, з’являються ознаки відновлення інтересу інвесторів. Серія великих блокових угод привернула увагу іноземних інвесторів, багато з яких раніше виходили з індійського ринку під час глобальної макроекономічної невизначеності. Хоча цей інтерес ще не повністю повернув ринок IPO до життя, він може свідчити про ширше відновлення попиту.

Фінансові показники та результати

Згідно з поданою документацією, Pine Labs зафіксувала дохід приблизно ₹13,41 мільярда (близько 156 мільйонів доларів) за фінансовий рік, що закінчився у березні 2024 року. Це трохи більше, ніж ₹12,91 мільярда (150 мільйонів доларів) у попередньому році. Однак збитки компанії також суттєво зросли — з приблизно ₹562 мільйонів (6,5 мільйонів доларів) до ₹1,87 мільярда (22 мільйони доларів) за той самий період.

Ця тенденція відображає виклики, з якими стикаються фінтех-компанії у балансуванні швидкого зростання та прибутковості, особливо у конкурентному сегменті платіжної інфраструктури.

Morgan Stanley, Citi і Jefferies були призначені головними менеджерами з розміщення.

Більший контекст

Бенчмарк індекс Nifty 50 зросли на 8% цього року, хоча він залишається приблизно на 3% нижче свого рекордного максимуму вересня 2024 року. Спостерігачі ринку вважають, що зменшення занепокоєнь щодо глобальної торгівлі сприяло недавньому підвищенню настроїв. Зараз відкрито для заявок шість IPO, зокрема високопрофільне розміщення на 1,5 мільярда доларів від HDB Financial, небанківського кредитора.

Хоча IPO Pine Labs не означає кардинального зсуву в індійському ринку IPO, його масштаб і час роблять його важливим об’єктом для спостереження. Це також додає до історії про те, як індійські фінтех-компанії переосмислюють свої моделі зростання — балансуючи між внутрішнім насиченням, закордонною експансією та операційною стійкістю.

Якщо вихід на ринок буде успішним, IPO Pine Labs може слугувати орієнтиром для інших фінтех-компаній пізньої стадії, які розглядають подібні кроки, особливо в умовах, коли публічні ринки починають переоцінювати цінність постачальників платіжної інфраструктури у постпандемічному, високорейтному середовищі.