Головний економіст Мінсінбанку Вень Бін: Чотири фактори сприяють підйому капітального ринку на тлі коливань

Завдяки покращенню балансу попиту та пропозиції в економіці, швидкому розвитку технологічних інновацій, а також відновленню ринкових настроїв і відносно високій ліквідності, капітальний ринок має потенціал для коливань і зростання у 2026 році, що створює структуровані інвестиційні можливості.

По-перше, макроекономічна політика щодо попиту та заходи щодо “протидії внутрішній конкуренції” сприяють балансуванню попиту і пропозиції та відновленню цін, що сприяє покращенню прибутковості підприємств.

По-друге, рекомендації “П’ятирічного плану” зосереджені на модернізації промисловості та технологічних інноваціях. Технології штучного інтелекту (AI) сприяють створенню нових сценаріїв застосування та оновленню технологічних ланцюгів, що допомагає швидкому розвитку науково-технічних інновацій у країні.

Ще одне — підтримка капітального ринку з боку “подібних до стабілізаційних фондів” на чолі з Центральною компанією з управління активами (Центральний фонд), а також поступове поліпшення торгових відносин між Китаєм і США створюють сприятливе середовище для відновлення ринкових настроїв.

Нарешті, довгострокові інвестиції у страхові фонди, зростання іноземних інвестицій у період зниження ставок Федеральної резервної системи, а також великі терміни погашення депозитів населення (3 і 5 років) формують умови для високої ліквідності.

Щодо конкретних напрямків: у сфері технологічних інновацій AI технології постійно вдосконалюються, тому компанії, що займаються AI або орієнтовані на застосування AI, мають перспективи розвитку; зростаючі технологічні компанії з високими оцінками поступово виходять на період реалізації прибутків, що підвищує увагу до їхньої прибутковості та стійкості. У виробничій сфері, завдяки інфраструктурним проектам AI за кордоном і потребам у промисловому оновленні, компанії з глобальною конкурентоспроможністю мають хороші можливості для виходу на міжнародний ринок; у рамках “протидії внутрішній конкуренції” очікується покращення прибутковості відповідних галузей. У сфері споживання сфери, що мають тісний зв’язок із молоддю, такі як соціальні мережі та національні тренди, мають потенціал для розвитку; бренди з високим співвідношенням ціна-якість, які прагнуть і здатні розширюватися на ринки з низькою проникністю, можуть бути популярними. Щодо дивідендів, у умовах низьких процентних ставок високодохідні та високорентабельні компанії залишаються стабільною складовою інвестиційного портфеля.