Прямий великий обвал! Японія несподівано оголосила важливу новину!

Йєн зірвався.

За місцевим часом 24 лютого, курс йени раптово різко впав, у моменті йена щодо долара США знизилася більш ніж на 1%. За останніми новинами, прем’єр-міністр Японії Такаші Сано передав голові Банку Японії Уедзі Кацунобу свої занепокоєння щодо подальшого підвищення ставок. Інвестори переоцінюють подальший курс монетарної політики Банку Японії.

Через те, що інфляція в Японії все ще зростає і тримається вище цілі Банку Японії, ринок очікує, що Банк Японії підвищить ставки до 1% до кінця червня цього року, і ці очікування вже закладені в ціну, з ймовірністю підвищення до квітня близько 70%. Уедзі Кацунобу також чітко заявив, що якщо його економічні прогнози справдяться, Банк Японії готовий продовжити підвищення ставок.

Різке падіння йени

За місцевим часом 24 лютого, японське видання «Daily News» з посиланням на анонімне джерело повідомило, що минулого тижня Такаші Сано під час зустрічі з головою Банку Японії Уедзі Кацунобу чітко висловила занепокоєння щодо подальшого підвищення ставок Банку Японії, і ця позиція була значно жорсткішою, ніж під час їхньої попередньої зустрічі у листопаді минулого року.

Після цієї новини курс йени різко впав, і його падіння щодо долара США сягнуло 1.05%, що значно посилило тиск на знецінення йени. Це відображає переоцінку ринкових очікувань щодо підвищення ставок Банку Японії. Крім того, доходність дволітніх японських облігацій також зросла у зворотному напрямку.

Аналізи вказують, що для інвесторів такі політичні зміни у ставленні часто впливають на цінову політику ринку щодо подальших кроків центрального банку, особливо коли можливості для комунікації обмежені і інформація є неповною.

У відповідь на увагу з боку громадськості до політичного втручання у монетарну політику, голова Банку Японії Уедзі Кацунобу прокоментував ситуацію. За повідомленням Bloomberg, Уедзі Кацунобу зазначив, що Такаші Сано під час зустрічі не висувала конкретних вимог щодо напрямку ставок, і її висловлювання зберігали простір для незалежності Банку Японії.

Зараз Банк Японії ще не дав чітких сигналів щодо наступних рішень щодо ставок, і з боку Такаші Сано також немає офіційних заяв щодо цієї зустрічі.

Для інвесторів, які уважно слідкують за монетарною політикою Японії, останні висловлювання Такаші Сано додають невизначеності щодо подальших дій Банку Японії.

Колишній член комітету з політики Банку Японії Макото Сакураї нещодавно заявив, що якщо до саміту Японія-США цього місяця йена знову почне падати, Банк Японії найраніше може підвищити ставки у березні.

Такаші Сано планує відвідати Вашингтон перед наступним засіданням Банку Японії 18-19 березня, і провести зустріч із президентом США Трампом.

У інтерв’ю Сакураї зазначив, що Такаші Сано може звернутися до Банку Японії за допомогою у стримуванні знецінення йени, оскільки минулого місяця під час перевірки ставок у Вашингтоні було показано, що США схильні до посилення йени щодо долара.

Він додав, що у разі необхідності протистояння різкому падінню йени, Банк Японії може швидко підвищити ставки у березні, посилаючись на можливе значне підвищення зарплат у рамках весняних переговорів між роботодавцями та працівниками.

Сигнали підвищення ставок

Банк Японії завершив у 2024 році десятирічну масштабну програму стимулювання і кілька разів підвищував ставки, зокрема у грудні минулого року підвищив короткострокову ставку до 0.75%, що стало найвищим рівнем за тридцять років.

Через те, що рівень інфляції вже понад чотири роки перевищує ціль Банку Японії у 2%, Уедзі Кацунобу раніше чітко заявляв, що якщо його економічні прогнози справдяться, він готовий продовжити підвищення ставок.

Більшість економістів у дослідженнях прогнозують, що Банк Японії підвищить ставки до 1% до кінця червня цього року, і ці очікування вже закладені у ціну, з ймовірністю підвищення до квітня близько 70%.

Krishna Bhimavarapu з Dofashare у своєму звіті зазначив, що дані про інфляцію в Японії за січень, ймовірно, підтвердили точку зору Банку Японії, що базова інфляція все ще зростає. Хоча інфляція без урахування свіжих продуктів харчування та енергоносіїв здається знижується, її річне зростання у 2.6% все ще значно перевищує ціль. Він додав, що центральний банк дедалі більше схиляється до того, щоб перенести наступне підвищення ставок на квітень. Вірогідність подальшого підвищення ставок наприкінці року також зростає.

За планом, наступне засідання монетарної політики Банку Японії заплановане на 18-19 березня. Потім його комітет з політики збереться 27-28 квітня і опублікує нові квартальні прогнози зростання та інфляції.

Однак Такаші Сано відома своєю підтримкою стимулювальної політики, орієнтацією на економічне зростання і обережним ставленням до підвищення ставок. Ще у 2024 році (рік перед її призначенням прем’єр-міністром) вона називала підвищення ставок Банку Японії «дурістю».

Аналізи вказують, що враховуючи нинішню інфляційну ситуацію в Японії, Банк Японії навряд чи зможе швидко підвищити ставки, і Такаші Сано не може розраховувати на «рятівний» крок з боку центрального банку, оскільки втручання у стримування зростання ставок коштує занадто дорого і може прискорити знецінення йени. Водночас, її фіскальні заходи також тиснуть на курс йени, і довіру ринку буде важко відновити.