Тренд австралійського долара до рингу малайзійського рінггіту: від політики центрального банку до цін на товари — трьохшаровий глибокий аналіз

Коливання валютного курсу між австралійським доларом і рінггітом здаються незалежними, але вони глибоко залежать від глобального економічного середовища. Як одна з п’яти найбільших валют світу за обсягом торгівлі, австралійський долар привабив велику кількість трейдерів завдяки своїй сильній ліквідності та низьким спредам. Але за останнє десятиліття австралійський долар пережив тривалий цикл знецінення, яка логіка цього? Як у майбутньому буде інтерпретуватися тенденція австралійського долара до рінггіта? Ключ до розуміння цього питання полягає у розумінні товарних валютних властивостей австралійського долара та його взаємодії з трьома найбільшими економіками світу (США, Китай і Південно-Східна Азія).

Чому австралійський долар слабшає? Розкрийте десятирічний цикл амортизації

Австралійський долар — типова «товарна валюта». Економіка Австралії сильно залежить від експорту сировинних товарів, таких як залізна руда, вугілля та мідь, і курс австралійського долара часто різко змінюється, коли світові ціни на сировину коливаються. Водночас австралійський долар, як валюта з високими відсотками, колись був улюбленцем керрі-трейдингу, але ця перевага останніми роками поступово зникає.

Від рівня 1,05 на початку 2013 року до кінця 2023 року австралійський долар знизився більш ніж на 35% щодо долара США. За той самий період індекс долара США (DXY) зріс на 28,35%, що відображає глобальне явище – появу сильного доларового циклу. Австралійський долар ослаб не лише це, а й євро, єна та канадський долар також знеціснулися відносно долара США без винятку, що свідчить про те, що це комплексна хвиля зростання долара, а не проблема, унікальна для Австралії.

З технічної точки зору, австралійський долар продовжує боротися зі спадним трендом. У четвертому кварталі 2024 року австралійський долар різко впав щодо долара США, впавши приблизно на 9,2% за рік. На початку 2025 року австралійський долар впав до 0,5933 — п’ятирічного мінімуму, що стало під впливом загострення глобальної торговельної війни та побоювань рецесії. Аналітики загалом зазначали, що основні причини включають: тарифна політика США впливає на світову торгівлю, експорт сировини до статусу австралійського долара як сировини, диференціали між США та Австралією важко скасувати, а внутрішня економіка Австралії є млявою через привабливість активів.

Чи відновиться австралійський долар? Три ключові фактори визначають тренд

У середині та наприкінці 2025 року австралійський долар відновився. Зокрема, у вересні AUD/USD піднявся до 0,6636, прорвавши максимум листопада 2024 року. Рушійними силами цього відновлення: стрімке зростання цін на залізну руду та золото, а також зростаючі очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, що призвело до зростання апетиту інвесторів до ризику. Але чи зможе відновлення тривати, залежить від трьох основних факторів.

Фактор 1: Напрямок політики RBA

У третьому кварталі 2025 року індекс споживчих цін Австралії (CPI) зріс на 1,3% у порівнянні з поміченням, значно перевищивши ринкові очікування у 0,7%. Резервний банк Австралії (RBA) також наголосив, що базовий інфляційний тиск у секторі житлового будівництва, будівництва та послуг складніше охолодити, ніж очікувалося, чітко даючи зрозуміти, що інфляція перебуває на сталому зниженні, перш ніж розглядати подальше пом’якшення політики. Це означає, що ймовірність короткострокового зниження ставки РБА зменшилася, натомість підтримавши австралійський долар — який зазвичай є більш привабливим, коли центральний банк зберігає жорстку позицію.

Фактор 2: Конфлікт сили долара США

ФРС оголосила про зниження ставки на 25 базисних пунктів у жовтні до діапазону 3,75%-4,00%, але подальші заяви голови Пауелла охолодили ринок, свідчивши про те, що ймовірність подальшого зниження ставок у грудні зменшилася. Індекс долара США (DXY) показав кращу, ніж очікувалося, стійкість після досягнення дна близько 96 влітку, відскокуючи близько 3%, і ймовірність прориву вище 100 стає дедалі ймовірнішою. Загалом, коли долар США зміцнюється, австралійський долар має тенденцію ослабати, і ці два курси обернено пов’язані.

Фактор 3: Ключова роль економіки Китаю

Економічна структура Австралії надзвичайно залежить від експорту ресурсів, і Китай є її найбільшим покупцем. Сила економіки Китаю безпосередньо визначає попит на ключові сировинні матеріали, такі як австралійська залізна руда, вугілля та природний газ, що, у свою чергу, стає ключовим чинником тенденції австралійського долара. Коли економіка Китаю демонструє сильне відновлення, це підвищить експорт австралійських ресурсів та ціни, підвищуючи довіру ринку до австралійського долара. Навпаки, якщо економічне відновлення Китаю сповільниться, а нерухомість залишатиметься млявою, це викличе занепокоєння щодо довгострокового попиту на сировину, і австралійський долар втратить важливу підтримку та ослабне.

Австралійський долар проти долара США, китайського юаня та MYR – порівняння прогнозів трьох основних валютних пар

Великі фінансові установи мають неоднозначні погляди на майбутню тенденцію австралійського долара. Morgan Stanley очікує зростання австралійського долара до 0,72, посилаючись на можливість збереження РБА жорсткої політики та зростання цін на сировину. UBS, навпаки, є більш консервативним, вважаючи, що невизначеність глобального торговельного середовища та зміни політики ФРС все одно обмежать потенціал зростання австралійського долара, і очікується, що курс залишиться близько 0,68 до кінця року. Економісти CBA більш обережні, прогнозуючи, що ралі австралійського долара може бути короткочасним, і після досягнення максимуму в березні 2026 року він може знову впасти до кінця року.

Прогноз ринку AUD/USD

У короткостроковій перспективі очікується, що AUDUSD рухатиметься в діапазоні 0,63-0,66. Якщо дані про інфляцію й надалі покращуватимуться, а економіка залишиться стабільною, очікується, що опір буде протестований вище 0.66. Навпаки, якщо глобальний апетит до ризику погіршиться або долар США знову зміцниться, австралійський долар може впасти до 0,63 або нижче. Технічно, 200-денна ковзна середня на рівні 0.6464 є важливим орієнтиром.

Прогноз трендів AUD/CNY

Курс юаня значною мірою залежить від політики Народного банку Китаю та відносин між Китаєм і США, і нещодавні показники юаня стануть важливим рушієм для австралійських доларів/юань. У наступні 1-3 місяці, враховуючи відносну стабільність юаня, очікується, що коефіцієнт AUD/CNY коливатиметься в діапазоні 4,6-4,75. Якщо юань ослабить через внутрішній економічний тиск або вплив зовнішнього середовища, AUD/CNY може піднятися приблизно до 4,8 у короткостроковій перспективі. Варто зазначити, що AUD/CNY сильно слідує за AUD/USD, але через відносно низьку волатильність юаня падіння може бути трохи меншим, ніж у AUD/USD.

Прогноз тенденцій AUD/MYR – аналіз ключових опонентів

Тенденція австралійського долара щодо ринггіту (AUD/MYR) залежить від кількох рівнів. Економіка Малайзії також залежить від експорту та сировини, а рінггіт чутливий до цін на сировину. Якщо світовий попит стабілізується, рінггіт може відносно зміцнитися, обмежуючи зростання австралійського долара щодо рінггіта. Слабкі фактори в австралійській економіці ще більше обмежили можливості для відновлення AUD.

З точки зору монетарної політики, Bank Negara Malaysia відносно стабільний і, ймовірно, збереже або навіть посилить його, а якщо диференціали процентних ставок зростуть, рінггіт зміцниться відносно сильніше. Водночас уповільнення або призупинення зниження процентних ставок RBA зменшить тиск знецінення австралійського долара щодо малайзійської валюти. В умовах підвищеної глобальної економічної невизначеності AUD/MYR, як очікується, коливатиметься між 3,0 і 3,15. Подальша слабкість австралійських економічних даних може призвести до зниження рівня підтримки біля 3.0. Цей діапазон важливий для трейдерів, які хочуть відстежувати рух AUD/MYR.

Практичні поради щодо короткострокових, середньо- та довгострокових інвестицій в австралійський долар

Короткострокова торгова логіка (1-3 дні)

Довгі умови: Коли AUDUSD проб’є рівень опору 0.6450, можна спробувати відкрити довгу позицію, орієнтуючись на 200-денну ковзну середню на 0.6464 та психологічний рівень 0.6500. Тригери включають слабкі, ніж очікувалося, дані про ВВП США або несільськогосподарську зайнятість (що свідчить про зростання ймовірності зниження процентних ставок) та відновлення австралійського CPI, що значно перевищувало очікування. Стоп-лосс встановлений нижче 0.6420.

Короткі умови: Коли він опускається нижче рівня підтримки 10-денної EMA (0.6373), ви можете відкрити короткі позиції і цілитися на 0.6336 або нижче на 0.6300. Тригерами є сильні дані США та значне охолодження австралійського CPI. Стоп-лосс встановлюється вище 0.6400, щоб запобігти хибному прориву.

Стратегія очікування: будьте обережні до публікації даних, до публікації ВВП США, базового PCE та австралійського CPI, волатильність ринку може посилитися, рекомендується зменшити свою позицію або тимчасово залишити ринок.

Середньострокова стратегія утримання (1-3 тижні)

Бичачий сценарій: якщо дані про зайнятість у США будуть слабкими, інфляція впаде, а торговельні тертя вщухнуть, австралійський долар може виграти від відновлення ризикового настрою з цільовим діапазоном 0,6550-0,6600. Технічна сторона проривається через 200-денну ковзну середню (0.6464), щоб збільшити довгі позиції. Ризики, на які слід звертати увагу, включають новий сплеск інфляції в Австралії, який змусив РБА стати жорстким, несподіване посилення долара США та геополітичні події, що викликають уникнення ризиків.

Ведмежий сценарій: якщо ВВП і неаграрні ринки зайнятості будуть сильними, ФРС відкладе зниження процентних ставок, долар США може відновити зростання, а австралійський долар може впасти до 0,6250. Фактори ризику включають загострення торговельних тертя, слабші, ніж очікувалося, торговельні дані Австралії та слабкі економічні дані Китаю.

Ідеї для довгострокового планування

Якщо ви довго оптимістично налаштовані щодо австралійського долара, можна відкривати позиції партіями на поточному відносно низькому рівні і використати цей час для згладжування коливань ринку. Особливо після технічного підтвердження бичачої тенденції, довгострокове утримання буде привабливішим.

Можливості та ризики у волатильності Форекс

Коливання курсу австралійського долара відкривають можливості для торгівлі, але вони також пов’язані з ризиками. Деякі трейдери обирають отримання прибутку через маржинальну торгівлю на валюті, що дозволяє довго-коротку двосторонню торгівлю, а також підтримує високий кредитний плечі (1-200 разів), що можна використовувати для отримання прибутку як на бичачому, так і на ведмежому ринку, а поріг торгівлі відносно низький.

**Однак важливо підкреслити, що будь-яка інвестиція пов’язана з ризиком. Торгівля на форекс — це високоризикова форма інвестування, і інвестори можуть втратити всі свої гроші.**Перед торгівлею важливо повністю розуміти ризики та розробити чітку стратегію управління ризиками, включно з встановленням розумних стоп-лосів, контролем розміру позиції та уникненням надмірного кредитного плеча.

На ринку є різні платформи для торгівлі іноземними обмінами, і інвесторам слід обирати платформи, які відповідають вимогам, є прозорими та мають хорошу репутацію у сфері торгівлі. Також рекомендується трейдерам практикуватися через демо-рахунок, щоб ознайомитися з процесом торгівлі та методами управління ризиками перед реальною торгівлею.

Резюме та погляд

Зміна тенденції австралійського долара щодо рінггіта відображає зміну відносного положення великих і малих валют у світовій економічній моделі. Наразі AUDUSD перебуває на стадії технічного шоку та фундаментальної гри, і короткострокова рекомендація — торгуватися в діапазоні 0.6370-0.6450 і слідувати за трендом після прориву. Середньостроковий і довгостроковий напрямок залежить від сигналу політики ФРС і того, чи зменшуються глобальні торговельні ризики.

Зосередьтеся на чотирьох ключових змінних: тенденції австралійської CPI та політики РБА, економічні дані США та заяви ФРС, прогрес економічного відновлення Китаю та зміни у глобальній торговельній політиці. Якщо останні дані посилюють очікування зниження процентних ставок, можна розміщувати довгострокові замовлення; Натомість слід бути обережними з відновлюваним тиском на долар США. Трейдерам потрібно уважно стежити за настроями ринку до і після публікації даних, гнучко коригувати свої стратегії та шукати торгові можливості в тренді AUD/MYR у умовах коливань.