Рекомендації щодо інвестицій у японські акції: чи зможе відновлення 2025 року тривати?

2025 рік перша половина року приніс на японський фондовий ринок типову «сюрприз-відскок» тенденцію. Хоча у квітні через глобальні торговельні політики ринок зазнав значних корекцій, згодом настав сильний відскок: індекс Nikkei 225 у червні прорвав позначку 40 000 пунктів, встановивши новий рекорд за останні роки. Поширення рекомендацій щодо японських акцій також зросло. То яка логіка за цим рухом? Які японські акції варто враховувати у рекомендаціях? Як інвесторам з Тайваню долучитися до цього?

Двоєдині рушії рекомендацій щодо японських акцій

Цей підйом японського ринку у основі відображає ефект «перцінки вартості» та «структурних змін», що накладаються один на одного.

З точки зору оцінки, у квітні співвідношення ціна/прибуток (P/E) індексу Nikkei опустилося до 12, що є значно нижчим за глобальні ринки. Після переоцінки іноземними інвесторами прибутковості японських компаній, P/E поступово відновилося до близько 13, що стало ключовим фактором для повторної переоцінки активів Японії. Одночасно іноземні фонди активно переорієнтовують портфелі: зменшують частку американських акцій, збільшують інвестиції у японські — це створює додатковий фінансовий імпульс для рекомендацій щодо японських акцій.

З фундаментальної точки зору, реформи корпоративного управління, ініційовані Токійською фондовою біржею, вже дають перші результати. Все більше японських компаній зосереджуються на поверненні акціонерам: підвищують дивіденди, впроваджують програми викупу акцій — ця зміна управлінської культури приваблює інвесторів, орієнтованих на цінність. Крім того, відновлення глобальних технологічних ланцюгів сприяє розвитку стратегічних секторів — наприклад, напівпровідників, високоточних обладнань, що підвищує довіру до ринку.

Проте слід враховувати, що стійкість цього тренду ще під питанням: політика Банку Японії, геополітична ситуація у світі — все це безпосередньо вплине на інвестиційну привабливість японських акцій.

Список із семи японських акцій: пошук якісних компаній

З урахуванням вищенаведеної логіки, пропонуємо сім рекомендаційних японських акцій, що охоплюють сфери промислового виробництва, напівпровідників, розваг і контенту:

Лідер автоматизації промисловості: Keyence (6861.JP)

Keyence — непомітний чемпіон у галузі автоматизації, заснований у 1974 році. Спеціалізується на високовартісних сенсорах, системах візуалізації, лазерних маркерах та інших точних пристроях. Її продукція експортується у 46 країн світу і широко використовується у виробництвах напівпровідників, автомобілів, біомедицини.

За 2024 фінансовий рік дохід склав 1,059 трлн ієн, операційний прибуток — 549,78 млрд ієн, чистий прибуток — 398,66 млрд ієн. Показники стабільно зростають. За прогнозами аналітиків, середня цільова ціна на 12 місяців становить 74 282 ієн, максимум — 80 075 ієн, що дає потенціал зростання близько 30%. Це одна з найперспективніших промислових акцій у рекомендаціях.

Гігант напівпровідникового обладнання: Tokyo Electron (8035.JP)

Tokyo Electron — ключовий постачальник обладнання для виробництва напівпровідників, співпрацює з Samsung, TSMC, Intel. Зростання попиту на високорівневі чіпи підвищує її показники.

За 2024 фінансовий рік дохід — 2,43 трлн ієн (+32.8%), з них 92.2% — експорт у світові ринки. Валова прибутковість зросла на 38.1% до 1,15 трлн ієн, рентабельність — 47.1%. Операційний прибуток — 697,32 млрд ієн (+52.8%). Аналітики, зокрема Jefferies, зберігають рекомендацію «купити» з цільовою ціною 32 000 ієн, що робить цю акцію обов’язковою для уваги.

Лідер оборонної промисловості: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy — символ японської індустрії з 1884 року, охоплює авіацію, енергетику, оборону. За 2024-25 фінрік прибуток — 383,2 млрд ієн (+35.6%). У 2025-26 прогнозується зростання до 420 млрд ієн (+9.6%), з особливим акцентом на авіакосмічний і оборонний сектор, що зростає на 40%. Цільова ціна — 3 743 ієн, максимум — 4 100 ієн, потенціал зростання — близько 17.5%.

Трансформація ігрової індустрії: Nintendo (7974.JP)

Nintendo у 2024 фінрік зазнала корекції: доходи знизилися на 30.3% до 1.16 трлн ієн, операційний прибуток — на 46.6% до 282.5 млрд ієн. Причина — завершення життєвого циклу Switch.

Проте аналітики вважають, що зростання ігрової галузі перевищує глобальний ВВП: розширення бази гравців, нові моделі монетизації (підписки, віртуальні предмети, сезонний контент) сприяють зростанню прибутковості. Цільова ціна — в середньому 14 035 ієн, максимум — 20 780 ієн. Це довгостроковий перспективний актив.

Інтегратор контенту: Sony Group (6758.JP)

Фінансові результати Sony — змішані: у кварталі до березня чистий прибуток зріс на 4.6% до 197.7 млрд ієн, головно через музичний і кінематографічний бізнес. У новому фінріку очікується зниження на 13% через тарифні бар’єри.

Sony активно інвестує у контент: купівля Bungie, платформи Crunchyroll, співпраця з KADOKAWA для створення IP. Попри зниження продажів PS5 до 15 млн штук, компанія працює над диверсифікацією виробництва і ціновою політикою. Це робить її привабливою для інвесторів, що шукають баланс між захистом і зростанням. Цільова ціна — 4 389 ієн, потенціал зростання — понад 21.7%.

Цінність для інвесторів: Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Mitsubishi — одна з п’яти найбільших торгових компаній Японії, у портфелі — активи, що цікавлять Warren Buffett (Berkshire Hathaway). У червні 2025 року Buffett повідомив про збільшення частки у п’яти компаніях на 1-1.7%, до 8.5-9.8%. Вже з 2019 року він інвестує у японські торгові компанії, цінуючи їхню ефективність, менеджмент і орієнтацію на акціонерів. Відповідно, очікується подальше зростання частки.

За 2025 фінрік доходи знизилися на 4.9% до 18.6 трлн ієн, але прибуток — зросли на 2.3% до 1.4 трлн ієн, чистий — 950.7 млрд ієн. Попри переоцінку, акції залишаються привабливими для довгострокових інвестицій, але наразі краще чекати корекції.

Модель трансформації: Hitachi (6501.JP)

Hitachi — одна з найстаріших японських компаній (з 1910 року). В останні роки активно реорганізується: придбання американської компанії GlobalLogic за 9.6 млрд доларів — крок до переходу у сферу цифрових послуг.

Компанія відмовилася від споживчої електроніки, зосередилася на транспорті, автомобільних компонентах, промислових системах і цифрових рішеннях. Попри короткострокове падіння через тарифні обмеження, ціна швидко відновилася і досягла майже 20-річних максимумів. Експерти вважають, що трансформація у сторону інфраструктурних рішень — приклад успішного перетворення. Це робить Hitachi перспективною довгостроковою інвестицією.

Три основні шляхи участі тайванських інвесторів у рекомендаціях щодо японських акцій

Щоб долучитися до цього тренду, інвесторам з Тайваню доступні три основні способи:

Спосіб 1: Пряме інвестування у індекс Nikkei

Інвестиції у фондовий індекс — найпростіший спосіб. Хоча окремі акції можуть мати більший потенціал зростання, індекс забезпечує стабільність і передбачуваність. За зростанням японського ринку, інвестор отримує стабільний дохід.

Nikkei 225 — найвідоміший індекс, що охоплює 225 провідних компаній. У першій половині 2025 року він відновився з 31 136 пунктів, завдяки переоцінці, капіталовкладенням і покращенню фундаментальних показників. Трейдинг через CFD дозволяє використовувати кредитне плече до 200 разів, мінімальна сума — 50 доларів, що підходить для малих і середніх інвесторів.

Спосіб 2: Інвестиції через ADR японських компаній на американському ринку

Багато японських компаній випускають ADR — депозитарні розписки у США, зокрема Toyota, SoftBank, Sumitomo Mitsui, Nintendo. Відкривши рахунок у американському брокері, можна легко торгувати цими цінними паперами, що мають тісний зв’язок із японським ринком.

Спосіб 3: Через тайванські брокерські компанії

Taiwanese брокери, наприклад Yuanta, Fubon, пропонують послуги клієнтам для торгівлі японськими акціями. Це більш складний шлях, з обмеженнями у кількості та вищими комісіями, але можливий для тих, хто бажає безпосередньо інвестувати у конкретні компанії.

Довгострокові перспективи рекомендацій щодо японських акцій: можливості та ризики

Короткостроково, тренд залежить від торговельної політики. Якщо з’являться позитивні сигнали щодо тарифів, можливий відскок. Водночас, через глобальне уповільнення і слабкість експорту Японії, індекс Nikkei ймовірно коливатиметься у межах 37 000–38 000 пунктів. Іноземні інвестори здебільшого використовують цю ситуацію для арбітражу оцінки, тому тривалість цього потоку невизначена.

У середньостроковій перспективі, ключовим стане політика Банку Японії у 2026 році. Якщо він повернеться до підвищення ставок, фінансовий сектор може отримати додатковий імпульс. Відновлення курсу йєни також підвищить прибутковість компаній. Однак усе залежить від глобальної економічної ситуації та ритму монетарної політики.

У довгостроковій перспективі, для прориву індексу Nikkei понад 40 000 і досягнення нових максимумів потрібно кілька факторів: реформи управління, зростання ROE, розвиток нових галузей, покращення торговельних відносин США та Японії. На сьогодні ці умови ще не сформувалися повністю.

Тому для інвесторів, що шукають можливості у рекомендаціях щодо японських акцій, рекомендується диверсифікувати портфель, поєднуючи індексні інвестиції для стабільності та вибір окремих акцій для отримання додаткового доходу. Важливо слідкувати за політикою Банку Японії, глобальними торговими тенденціями та станом компаній, щоб гнучко коригувати стратегію. Перспективи є, але терпіння і обережність залишаються ключовими.