1 Зазнавшаї поразки акція, яка може вирости на 261%, згідно з даними Уолл-Стріт

Має принаймні одну хорошу новину про** Iovance Biotherapeutics** (IOVA +19,55%), компанію з малим капіталом у біотехнологічній галузі. Виробник ліків є інноваційною компанією. Вона розробила Amtagvi — препарат, який став першим у своєму роді, схваленим для лікування прогресуючого меланоми (шкірного раку).

Однак цей прорив не приніс стабільних результатів. З моменту запуску Amtagvi минулого року акції Iovance Biotherapeutics йдуть вниз. Попри це, з середньою цільовою ціною $9,10, що дає потенційний ріст на 261% від поточних рівнів, Уолл-стріт продовжує вірити у компанію. Чи варто інвесторам купувати акції Iovance Biotherapeutics?

Джерело зображення: Getty Images.

Що відбувається з Iovance Biotherapeutics?

Процес виробництва та введення Amtagvi досить складний. Він вимагає від лікарів зібрати частину пухлини пацієнта, з якої витягують Т-клітини (які, серед іншого, допомагають боротися з раком), щоб виростити їх у лабораторії. З цієї матеріалу виготовляються інфузії Amtagvi, що виробляються у спеціалізованому цеху. Перед отриманням Amtagvi пацієнти проходять хіміотерапію. Весь процес зазвичай триває понад місяць.

Також існують значні витрати, пов’язані з цим препаратом, яких не було б, якби Amtagvi був у формі пероральної таблетки. Усі ці фактори ускладнили ситуацію для Iovance Biotherapeutics. Раніше цього року компанія переглянула свої прогнози, оскільки зрозуміла, що була занадто оптимістичною щодо відкриття авторизованих центрів лікування, де можна вводити Amtagvi.

Попри все, Amtagvi приносить пристойні продажі. У другому кварталі Iovance Biotherapeutics повідомила про доход близько $60 мільйонів, що майже вдвічі більше, ніж у той самий період минулого року. Більша частина цих доходів — від Amtagvi. Інший комерційний продукт компанії, Proleukin, ще один препарат від раку, приносить відносно мало доходу. На 2025 фінансовий рік Iovance очікує загальний дохід від продуктів у розмірі $250–300 мільйонів. Знову ж, більша частина — від Amtagvi. Це непогано для препарату, який був схвалений лише минулого року.

Розгорнути

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Сьогоднішні зміни

(19,55%) $0,56

Поточна ціна

$3,46

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1,1 млрд

Діапазон за день

$3,21 - $3,85

52-тижневий діапазон

$1,64 - $5,64

Обсяг торгів

702 тис.

Середній обсяг

11 млн

Валовий прибуток

13,16%

Чи є ще потенціал для зростання акцій?

Ті, хто налаштовані оптимістично щодо акцій, можуть вказати кілька факторів. По-перше, Amtagvi може отримати схвалення в інших регіонах протягом наступних 12 місяців, зокрема в Канаді та Європі. Це значно розширить цільовий ринок Iovance Biotherapeutics. Враховуючи, що препарат може генерувати понад $200 мільйонів у США вже через рік після схвалення, глобальні можливості виглядають привабливо.

По-друге, навіть у США Iovance майже не досліджувала всю цільову групу пацієнтів. Amtagvi призначений для меланомних пацієнтів, які пройшли кілька попередніх терапій без успіху. В США щороку від цієї хвороби помирає близько 8 000 пацієнтів. Навіть якщо не всі з них будуть eligible для Amtagvi, це все одно набагато більше, ніж понад 100 пацієнтів, яких уже лікували у Iovance.

По-третє, Amtagvi може отримати важливі розширення показань у майбутньому. Препарат досліджується при різних інших показаннях, включаючи рак легень, ендометрію та шийки матки. Якщо він здобуде перемоги у фазі 3 клінічних досліджень, це може розширити цільовий ринок терапії та підняти ціну акцій Iovance Biotherapeutics.

Однак навіть із урахуванням усього цього, біотехнологічна компанія залишається ризикованою ставкою. Складність і висока вартість розробки та виробництва ліків ускладнює досягнення значного прориву та отримання прибутку. Розширення на нові ринки допоможе збільшити продажі Amtagvi, але й суттєво підвищить витрати.

Крім того, у Iovance не дуже багато готівки. За підсумками другого кварталу компанія має близько $307 мільйонів у готівці, еквівалентах і обмежених коштах, що, за її словами, має вистачити до четвертого кварталу наступного року. Це не дуже довго. Продажі, пов’язані з Amtagvi, та різні фінансові можливості, які вона може використати, мають допомогти їй триматися ще довше, але не дуже добре, коли компанія каже, що її готівка закінчиться за півтора року.

Нарешті, Iovance Biotherapeutics може зіткнутися з клінічними та регуляторними перешкодами щодо Amtagvi, що може негативно вплинути на її ціну акцій. Акції біотехнологічної компанії здаються надто ризикованими для більшості інвесторів. Я не очікую, що Iovance Biotherapeutics досягне середньої цільової ціни Уолл-стріт за наступні 12 місяців.

Але інвестори з високою толерантністю до ризику все ж можуть розглянути можливість невеликої позиції у цій компанії. Завдяки її інноваційному потенціалу та ймовірності бездоганного виконання плану, її акції можуть різко зростати.