Як внутрішній обсяг більший за зовнішній, як підняти ціну акцій? Повний аналіз підйому та падіння цін, купівлі та продажу

«Денний ліміт» і «даун-ліміт» на фондовому ринку — це два екстремальних ринкових явища, і рушійною силою часто є дисбаланс ордерів на купівлю та продаж. Коли внутрішній ринок більший за зовнішній ринок, це означає, що сила покупця значно перевищує продавця, і ціна акцій легко піднімається до денного максимуму; І навпаки. Багато інвесторів водночас цікавляться та розгублені цими явищами, замислюючись, чи можуть акції все ще входити і продаватися, коли досягають лімітної ціни. У цій статті буде детальний аналіз причин цінового ліміту, методів ідентифікації та того, як інвесторам слід реагувати на це з точки зору дисбалансу.

Крайні прояви дисбалансу в ордерах на купівлю та продаж — який денний ліміт і ліміт початкового навантаження?

Денний ліміт і межі падіння акцій є найсильнішим одностороннім тиском купівлі чи продажу на ринку, який виникає, коли внутрішній ринок перевищує зовнішній ринок, що виникає до крайнощів.

Денний лімітЦе означає, що ціна акції зростає до максимального ліміту, визначеного в день, і ціна акції заблокована на цій ціні і не може продовжувати зростати. Візьмемо як приклад тайванського фондового ринку, щоденне зростання та падіння котированих акцій обмежене 10% від попередньої ціни закриття. Наприклад, якщо вчора ціна закриття TSMC становила 600 юанів, сьогодні вона може піднятися лише до 660 юанів, досягнувши денного ліму.

Межа падінняце протилежна ситуація, і ціна акції падає до мінімального ліміту, визначеного на день. Також візьмемо для прикладу тайванські акції: якщо вчора ціна закриття TSMC становила 600 юанів, сьогодні вона може впасти лише до 540 юанів, що досягло б межі падіння.

Як побачити сигнал, що внутрішнього ринку більше, ніж зовнішнього, з ринку?

Визначити денний ліміт і ліміт зниження дуже інтуїтивно. Коли ви спостерігаєте, як графік ціни акцій раптово перетворюється на горизонтальну лінію, дев’ять разів із десяти акція досягає ліміту ціни. На тайванському фондовому ринку зазвичай використовують акції з денними лімітамиЗображено на червоному фоні, акції, які впали до межіЗелений фоновий дисплей, інвестори можуть визначити це з першого погляду.

Більш глибокий метод спостереження — це аналіз очікуваних ордерів ринку. Коли акції зростають на ліміт, внутрішній ринок більший за зовнішній ринок, і це проявиться так, що очікуване замовлення покупця значно перевищує очікуване замовлення продавця. Ордери на купівлю щільно накопичені за лімітною ціною, тоді як зона ордерів на продаж майже порожня, що свідчить про те, що інвесторів набагато більше, ніж тих, хто хоче вийти. Це конкретний прояв переважної переваги внутрішньої влади.

З іншого боку, ситуація зовсім протилежна. Очікування замовлень продавця мають майже лімітну ціну, а очікування замовлень покупців — рідкісні, що свідчить про те, що кількість людей на ринку, які хочуть втекти, значно перевищує тих, хто хоче взяти на себе. На даний момент внутрішній ринок недостатній, і зовнішній ринок (ордер на продаж) перебуває при владі.

Чи можна купувати чи продавати, коли денний ліміт зростає і падає? Ймовірність закриття дуже різна

Багато інвесторів помилково вважають, що акції не можна торгувати під час їх зростання чи падіння, але насправді це так і єОперації купівлі-продажу цілком можливіТак, але складність і швидкість транзакції будуть зовсім іншими.

Правила купівлі та продажу під час денного ліміту:

Ви можете зробити замовлення на покупку під час денного ліміту, але ймовірність угоди низька. Оскільки вже існує довга черга ордерів на купівлю до денного ліміту, система буде підбирати їх один за одним за принципом «перший прийшов — перший вийшов». Якщо інвестор не проявить ініціативу, визнаючи збитки і не відправляючи товари, ваш замовлення на купівлю може чекати довго, і навіть транзакція може бути завершена, доки не буде знято денний ліміт.

Якщо ви зробите замовлення на продаж протягом денного ліміту, він буде проданий майже одразу. Оскільки внутрішній ринок більший за зовнішній, багато інвесторів хочуть купити, і хтось захопить ваш список продажів, і ліквідності достатньо. Це гарна можливість для інвесторів, які хочуть вийти.

Правила купівлі та продажу, коли ліміт падає:

Розміщення замовлення на купівлю, коли ліміт зменшиться, буде виконано швидко. Велика кількість інвесторів хоче залишити ринок, замовлення на продаж накопичуються, і будь-які нові замовлення одразу знайдуть продавців для закриття. Ринок ліквідний і легко його захопити.

Якщо ви зробите замовлення на продаж, коли ліміт впаде, можливо, доведеться стояти в черзі. Продавці мають надлишкову владу, і ваші замовлення на продаж мають стояти в черзі серед багатьох ордерів на продаж, чекаючи на сміливих покупців, готових взяти справу. Швидкість транзакцій значно сповільниться.

Три основні драйвери ліміту акцій — від головної сили внутрішнього ринку до позитивної несподіванки

Причина, чому акції зростають і падають, часто пов’язана з поєднанням кількох факторів:

1. Бичачі новини стимулюють покупку

Вражаючі фінансові звіти компанії — стрімке зростання квартального доходу, максимуми прибутку на акцію (EPS) або підписання великих замовлень — можуть миттєво привернути приплив коштів. Коли TSMC отримує великі замовлення від великих клієнтів, таких як Apple і NVIDIA, це часто викликає щоденні обмеження. Коли уряд впроваджує політику субсидування промисловості, таку як політика підтримки зеленої енергетики та електромобілі, пов’язані акції часто спекулюються ринковими фондами і одразу переходять до денного ліміту.

2. Популярні теми приваблюють покупки з погоню за ціною

Акції концепції ШІ стрімко зростали день за днем через вибухове зростання попиту на сервери, біотехнологічні акції неодноразово ставали об’єктом спекуляцій, а наприкінці кварталу інвестиційні трасти та основна увага зосереджені на малих і середніх електронних акціях, таких як дизайн інтегральних схем, щоб підвищити продуктивність — коли ці улюблені теми ринку запалюються, інвестори масово звертаються до них, і стає дедалі очевиднішим, що внутрішнього ринку більший за зовнішній ринок, і ціна акцій легко фіксується.

3. Технічна міцність і концентрація чипів

Коли ціна акцій проривається через довгостроковий діапазон консолідації, обсяг зростає і баланс кредитування цінних паперів занадто високий, що спричиняє короткий тиск, надходять ордери на купівлю, що прагнуть до ціни, напряму фіксуючи ціну акцій. Коли чіпи заблоковані основною силою або великими інвесторами — наприклад, іноземними інвесторами продовжують купувати акції, а основна сила тримає фішки малих і середніх акцій — акції, доступні для продажу на ринку, є обмеженими, і будь-яка лінія вилучення може легко досягти денного ліміту. Роздрібним інвесторам важко купувати через нестачу чипів.

Чому акціям важко впасти до межі? Ведмежий спад і безпорадність роздрібних інвесторів

Ліміт падіння часто настає більш жорстко, і інвестори часто стикаються з непередбаченими ризиками:

1. Погані новини викликають панічні продажі

Фінансові звіти вибухнули — збитки несподівано зросли, валовий прибуток різко впав — компанія впала в кризу — фінансове шахрайство, керівники, причетні до справи — вся галузь почала занепадати, що викличе ринкову паніку. Велика кількість інвесторів поспішила позбутися своїх активів, а зовнішній ринок (ордери на продаж) значно перевищив внутрішній ринок (купівельні ордери), і ціна акцій різко впала.

2. Системні ризики та поширення ринкової паніки

Коли у 2020 році раптово спалахнув COVID-19, велика кількість акцій безпосередньо зупинилася і впала до межі. Якщо фондовий ринок США впаде, американські депозитарні квитанції (ADR) TSMC стануть лідерами у стрімкому падінні, і навіть акції тайванських технологічних компаній загинуть до межі падіння. Як тільки спалахне ринкова паніка, окремі акції неминуче постраждають.

3. Головна сила викидає товари та роздрібних інвесторів

Коли основні або великі інвестори викладають товари у високому сегменті, роздрібні інвестори часто стають останніми, хто бере на себе керівництво. Коли активується кол-ордер на припинення фінансування, як це було під час краху акцій у 2021 році, ціна акції досягла ліміту і спричинила тиск на ланцюжкові продажі.

4. Технічний прорив спричинив хвилю стоп-лосів

Ціна акцій впала нижче ключових рівнів підтримки, таких як місячні та квартальні лінії, або раптово впала, закривши довгу чорну лінію K — це часто чіткі сигнали основної сили, що вливає товари. Щойно з’явилися стоп-лос ордери на покупку, зовнішній ринок миттєво затопив внутрішній ринок, і за цим надійшов ліміт падіння.

Акції Тайваню мають денний ліміт, а акції США покладаються на автоматичні автомати — як обрати між цими двома системами?

Основні світові фондові ринки впровадили різні регуляторні підходи у відповідь на крайню волатильність.

Тайванські акції обмежують діапазон коливань окремих акцій до 10% через ціновий ліміт, і коли ліміт ціни досягається, ціна акції буде заморожена і більше не може коливатися вгору-вниз. Цей механізм простий і зрозумілий, і інвестори швидко його розуміють.

Акції США не мають системи лімітів і лімітів, і ціни можуть зростати або падати безкінечно. Однак акції в США були встановленіМеханізм злиттящоб запобігти екстремальним ринкам. Механізм автоматичного вимикача поділяється на два рівні:

Ринковий автомат: Коли індекс S&P 500 падає більш ніж на 7% за один день, ринок автоматично припиняє торгівлю на 15 хвилин; якщо зниження досягне 13%, його призупиняють ще на 15 хвилин; Якщо він зазнає падіння більш ніж на 20%, ринок буде закритий безпосередньо в той же день.

Окремі стандартні автомати: Якщо акція зростає або падає більш ніж на 5% за короткий проміжок часу (наприклад, протягом 15 секунд), її автоматично призупиняють на певний період. Критерії автоматичного вимикача для кожного прикладу залежать від типу прикладу.

Перед обличчям щоденного ліміту інвестори мають чотири основні способи впоратися з цим

Як інвесторам слід реагувати, коли акція досягає лімітної ціни? Це вимагає раціонального розсудження та стратегічного планування.

По-перше, раціонально оцінюйте добре і погане і уникайте сліпого слідування тенденції

Найпоширеніша помилка новачків — ганятися, коли вони бачать денний ліміт, і вбивати, коли бачать, що ліміт падає. Правильний спосіб — спочатку з’ясувати, чому акції зростають або падають.

Якщо акції впадуть до межі, але сама компанія працює стабільно і її тягнуть вниз лише через короткострокові ринкові настрої або зовнішні фактори, вона, ймовірно, відновиться і відновиться після цього. На даний момент найкраща стратегія — тримати акції і чекати, дивитись, або компенсувати падіння невеликими кількостями.

Якщо бачиш ліміт на акції, не поспішай купувати його. По-перше, подивіться, чи є реальна бичача підтримка і чи зможе цей бичачий і надалі підштовхувати ціну акцій. Якщо це лише короткостроковий хайп навколо теми, ризик наздоганяти преміум дуже високий, і варто почекати і подивитися.

По-друге, торгуйте акціями, пов’язаними з торгівлею, замість прямої погоні за максимумами

Коли базова акція зростає на ліміт через позитивні новини, її виробники та конкуренти також починають працювати. Коли TSMC підвищується на добовий ліміт, інші виробники напівпровідникового обладнання та матеріали часто наслідують цей приклад. На даний момент вам не потрібно поспішати купувати акції з лімітом у всіх, але можна розглянути купівлю цих пов’язаних акцій, які мають вищу ймовірність транзакцій і відносно розподілені ризики.

По-третє, ефективно використовувати закордонні фондові ринки, щоб уникнути різких коливань тайванських акцій

Багато компаній, зареєстрованих на Тайвані, також котируються у Сполучених Штатах. TSMC торгується під кодом TSM на фондовому ринку США, і інвестори можуть робити замовлення через retrustment або закордонні брокерські платформи. Обмеження ціни акцій США немає, а механізм визначення ціни є більш гнучким, що робить його альтернативним варіантом для інвесторів, які хочуть уникнути миттєвого заморожування тайванських акцій.

По-четверте, звертайте увагу на дані про рішення про інвалідність, що розглядаються, і оцініть межу істини та неправди

Денний ліміт не обов’язково означає, що ціна акції продовжить зростати, і падіння не обов’язково означає, що вона продовжить знижуватися. Інвесторам слід навчитися дивитися на ринок: денний ліміт внутрішнього ринку більший за зовнішній ринок, а головна сила — блокування фішок, і майбутній тренд може бути обмеженим; Межа зовнішнього ринку більша, ніж внутрішня, може бути лише емоційною панікою, і подальший відскок більш імовірний. Лише оцінюючи якість ордеру для гандикапу, а не лише лімітну ціну, ми можемо приймати більш обґрунтовані рішення.

Після засвоєння цих ключових моментів інвестори більше не будуть пасивно переможені, коли стикаються з добовим лімітом, а зможуть активно розробляти стратегії для отримання вигод і уникнення шкоди.