Потужний зростання австралійського долара: запуск циклу підвищення ставок центрального банку та застій інфляції

Австралійський центральний банк цього тижня подав жорсткий сигнал, що спричинило зростання австралійського долара до трирічного максимуму. Рішення про підвищення ставки, прийняте на початку місяця, започаткувало цикл підвищення ставок, а останні заяви голови банку Блок ще раз підкреслили, що у разі тривалого неконтрольованого зростання інфляції регулятор готовий додатково підвищити ставку. Ці сигнали сприяють сильному зростанню австралійського долара, і інвесторам слід уважно стежити за ключовими поворотними точками у його подальшому рухові.

Австралійський ЦБ стає більш яструбиним, AUD/USD прориває трирічний максимум

Цього четверга Австралійський центральний банк офіційно заявив, що у разі незмінності ситуації з інфляцією він готовий до подальшого підвищення ставки. Після цього сигналу AUD/USD піднявся до 0.7147, оновивши трирічний максимум з лютого 2023 року. Це зростання не випадкове — минулого тижня Австралійський ЦБ став першим у 2025 році головним центробанком, що підвищив ставку.

На початку лютого рішення комітету Австралійського ЦБ одноголосно підтримало підвищення ключової ставки на 25 базисних пунктів до 3.85%, завершивши понад дволітній цикл зниження ставок. Регулятор пояснив це необхідністю реагувати на «суттєве підвищення» інфляційного тиску у другій половині року та обмеження з боку пропозиції. За останніми економічними прогнозами, у найближчі місяці очікується ще одне підвищення ставки, і більшість аналітиків прогнозують чергове зростання у травні до 4.1%.

Причини інфляції: дисбаланс державних витрат і попиту

Чому інфляція в Австралії знову зросла? За даними Австралійського бюро статистики, у грудні 2025 року споживчий ціновий індекс зріс на 3.8% у порівнянні з минулим роком, перевищивши попередній місяць — 3.4%. Найбільше зростання спостерігалося у секторі житла — на 5.5%; у харчових продуктах та безалкогольних напоях — на 3.4%; у сферах відпочинку та культури — на 4.4%. З липня минулого року інфляція зростає і вже кілька місяців тримається вище 3%.

Австралійська інфляція має «внутрішній» характер. За останні роки масштаби державних витрат місцевих, штатних і федеральних урядів швидко зросли, тоді як внутрішня продуктивність праці, інноваційний потенціал, інвестиції у енергетику та процеси економічної трансформації залишаються на низькому рівні. Це сприяє постійному перевищенню сукупного попиту над пропозицією, що підвищує рівень цін. Колишній директор Резервного банку Австралії Роджер Кобберт прямо заявив, що масштабні державні витрати гальмують економіку, а розширення державних служб і витрат у приватному секторі створює значні витрати для бюджету і приватних компаній, що ускладнює економічне зростання.

Плюси і мінуси підвищення ставок: економічні ризики зростання австралійського долара

Тривале високе зростання інфляції змусило Австралійський ЦБ активно підвищувати ставки, що у короткостроковій перспективі сприяє зміцненню австралійського долара. Однак слід пам’ятати, що вищі ставки зрештою пригнічують економічне зростання. Глава банку Блок у нещодавньому засіданні комітету з питань економіки Палати представників визнав, що державні витрати є ключовим чинником, що підсилює сукупний попит і сприяє інфляції. Це означає, що хоча підвищення ставок і стримує інфляцію, високий рівень державних витрат створює тиск на економіку і може призвести до її уповільнення.

Інвесторам потрібно балансувати між короткостроковим зростанням австралійського долара і ризиками економічного сповільнення у середньостроковій перспективі. Цикл підвищення ставок підтримує валюту, але водночас підвищує вартість позик і може посилити споживчий спад, що створює невизначеність у прогнозах економіки.

Технічний аналіз AUD: 0.7100 — ключовий рівень

З технічної точки зору, AUD/USD з листопада минулого року демонструє чітку тенденцію зростання, з послідовністю вищих максимумів і вищих мінімумів. Це свідчить про стабільний бичий тренд. Однак зараз ринок входить у критичний період, і австралійський долар стоїть перед вибором напрямку.

Якщо AUD/USD утримається вище за рівень 0.7100, у найближчому часі можливе подальше зростання до 0.7300 і навіть 0.7500. Якщо ж він опуститься нижче за цей рівень, слід уважно стежити за ризиком повернення до 0.7000 і потенційно до 0.6750. В цілому, короткостроковий опір для AUD залишається на підвищенні, але його подальше зростання залежить від тривалості сигналів ЦБ і розвитку інфляційних даних.

Інвесторам слід слідкувати за рішеннями Австралійського ЦБ у середині березня та за змінами у показниках інфляції, оскільки вони безпосередньо вплинуть на середньостроковий тренд австралійського долара.