Фінтех фінансування перевищує $10B у другому кварталі 2025 року, оскільки венчурний капітал спрямовується на масштабування та інфраструктуру

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Венчурний капітал змінює ландшафт інвестицій у фінтех, оскільки фінансування досягло 11 млрд доларів у другому кварталі

Після кількох кварталів сповільненої активності світові інвестиції у фінтех продемонстрували сильні ознаки відновлення у другому кварталі 2025 року. Обсяги фінансування склали 11 мільярдів доларів у nearly 400 угодах, що є найсильнішим кварталом майже за три роки і вперше з 2022 року капітальні вливання перевищили 10 мільярдів доларів.

Це повернення було викликане не зростанням кількості угод, а концентрацією інвесторів навколо менших кількості більших транзакцій. Зі зростанням середніх розмірів угод до багаторічних максимумів, венчурні фонди сигналізують про зміну стратегії — пріоритет надається масштабованій інфраструктурі та захищеним бізнес-моделям замість ризикованих сегментів.

Пізні компанії у сферах платежів, страхування та трансграничних фінансів займали значну частку загального фінансування за квартал. Хоча активність на ранніх етапах демонструвала окремі ознаки зростання, інвестори були помітно обережнішими в цьому сегменті, вкладаючи капітал більш вибірково та зосереджуючись на відповідності продукту ринку та операційній дисципліні.

Капітал концентрується навколо зростання та зрілості

Відновлення фінансування не супроводжувалося зростанням загальної кількості угод. Обсяг транзакцій знизився порівняно з минулим роком і залишався стабільним у порівнянні з попереднім кварталом. Однак угоди, що закривалися, були зазвичай більшими та більш цілеспрямованими.

Мега-раунди — угоди понад 100 мільйонів доларів — більш ніж подвоїлися порівняно з попереднім кварталом. Ці транзакції відображають відновлену довіру до фінтех-компаній, що вже перейшли етап експериментів і тепер зосереджені на масштабуванні, відповідності та регіональній експансії.

Інвестори, схоже, відступають від сегментів, таких як цифрове кредитування та платформи типу нео-банків, де регуляторні перешкоди та тиск на маржу ускладнюють стратегії зростання. Замість цього, кошти спрямовуються у сфери трансграничних платежів та інфраструктури страхування — вертикалі, що обіцяють регулярний дохід, вбудовану дистрибуцію та інтеграцію з ширшими фінансовими системами.

Платежі та страхові технології залишаються у центрі уваги

Компанії у сфері платежів залишаються ключовим напрямком для венчурного капіталу. Ці платформи, особливо ті, що мають міжнародний масштаб, виграють від постійного попиту на безперебійний рух грошей через кордони та валюти. Багато інвесторів ставлять на те, що фрагментовані платіжні системи та регуляторна складність і надалі сприятимуть впровадженню рішень, що спрощують міжнародні транзакції.

Тим часом сектор страхування зазнав найсильнішого кварталу за останній час. Інвестиції у цю сферу значно зросли завдяки новим моделям підписки, використанню даних та вбудованому покриттю. Деякі компанії зосереджені на застосуванні машинного навчання для удосконалення оцінки ризиків, інші — на спрощенні процесу onboarding та обробки претензій через більш інтуїтивні цифрові інтерфейси.

Разом, технології платежів та страхування залучили більше капіталу, ніж будь-які інші категорії фінтеху у другому кварталі. Ці сфери все більше розглядаються як інфраструктура — не як додаткові опції, а як основні рушії як корпоративних фінансів, так і доступу споживачів.

Регіональні відмінності у моделях інвестицій у фінтех

Відновлення фінансування не було рівномірним. Північна Америка стала домінуючим регіоном для фінтех-капіталу, залучивши більшу частку світової вартості угод. Особливо ринок США зазнав різкого зростання, підживлюваного новим інтересом до платформ, що готуються до публічного виходу, та сильним попитом інвесторів на зростання, що відповідає регуляторним вимогам.

На відміну від цього, Європа та Латинська Америка зафіксували зниження загального фінансування. У цих регіонах активність венчурних інвестицій сповільнилася через невизначеність макроекономічних умов і обмежені можливості виходу. Азіатсько-Тихоокеанський регіон залишався відносно стабільним, з капіталом, що надходив до компаній Індії та Сінгапуру, які продовжують фокусуватися на трансграничній інфраструктурі та бізнес-платежах.

Ці зміни відображають ширший контекст, у якому зараз функціонує інвестиції у фінтех — з акцентом на капітальну дисципліну, регуляторну складність і зростаючу ціну за операційну зрілість.

Фінтех із інституційним рівнем залучає все більше уваги

З поверненням фінансування змінюється і профіль інвестиційних компаній у фінтех. Зростає зацікавленість у платформах, що можуть обслуговувати інституційних клієнтів або працювати у межах регульованих фінансових систем. Інструменти для обслуговування активів, управління ліквідністю та B2B-платежів набирають популярності, оскільки інвестори цінують їх масштабованість і відповідність довгостроковим потребам підприємств.

Одним із важливих трендів цього кварталу є зростання фінансування компаній, що створюють інфраструктуру для зв’язку традиційних фінансів із цифровими активами. Хоча спекулятивна активність у криптовалютних проектах залишалася приглушеною, компанії, що працюють над токенізованими розрахунками, стабількоіновою відповідністю та блокчейн-платежами, продовжують залучати цілеспрямовані інвестиції.

Стратегія, схоже, ґрунтується на корисності, а не на експериментах. Венчурні фонди шукають рішення, що відповідають сучасній банківській інфраструктурі та вирішують конкретні проблеми швидкості, вартості та надійності платежів.

Ранній етап активності — це обережність, а не вихід

Хоча увага зосереджена на зростанні та зрілих стадіях, у стартап-середовищі є рух. Початкове фінансування показало ознаки вибіркового оптимізму, деякі стартапи залучили інвестиції у сфери інфраструктурних інновацій.

Ці компанії не пропонують споживчі додатки або високоризикові моделі кредитування. Вони працюють над проміжним програмним забезпеченням, автоматизацією відповідності та QR-інтерфейсами для транзакцій. Це свідчить про більш виважений підхід до раннього фінансування фінтеху, коли капітал вкладається у вузько визначені проекти з конкретним застосуванням і чітким регуляторним планом.

Однак обережність очевидна. Багато інвесторів затягують з рішеннями, зосереджуючись на валідації продукту, досвіді команди та регуляторній відповідності перед першими раундами фінансування.

Зміщення від зростання за будь-яку ціну до обережного розширення

Другий квартал 2025 року не ознаменував повернення до швидкого зростання та стратегії «зростання за будь-яку ціну», яка домінувала у попередньому циклі інвестицій у фінтех. Натомість він вказує на більш зважений підхід — коли капітал вкладається у компанії з доведеними моделями, сильним фінансовим контролем і регуляторною готовністю.

Цей новий підхід відображає уроки минулих циклів. Тепер від фінтех-компаній очікують не лише потенціалу ринку, а й реального використання, шляху до прибутковості та здатності працювати у складних фінансових системах.

З цим зміщенням модель венчурного інвестування у фінтех стає більш зрілою. Компанії оцінюють за довгостроковою життєздатністю, а не лише за залученням користувачів або різким зростанням доходів. Це може принести сектору більшу стабільність, навіть при збереженні інновацій.

Перспективи: фінтех-капітал знаходить новий центр тяжіння

Якщо тенденції фінансування у другому кварталі 2025 року збережуться, фінтех може увійти у нову фазу. Повернення великих транзакцій і відновлений інтерес до інфраструктури свідчать, що інвестори не відступають із галузі — вони просто переналаштовують свої пріоритети.

Майбутній шлях, ймовірно, включатиме менше, але більших інвестицій, зростання інтересу до рішень корпоративного рівня та обережне, але активне середовище для ранніх етапів. Оскільки Північна Америка продовжує лідирувати, а окремі ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону залишаються активними, інші регіони можуть змушені адаптувати свої стратегії для залучення уваги глобального капіталу.

Для засновників і інвесторів у фінтех послання одне: капітал повернувся — але очікування змінилися.