Зниження на 75% за 12 місяців, чи зможе акція Iovance Biotherapeutics змінити ситуацію?

Коли акції перебувають у безперервному падінні, важко наважитися інвестувати в них. Навіть якщо їхня оцінка здається досить привабливою для відкриття позиції, завжди залишається страх, що вони можуть ще більше впасти. Хоча досягнення 52-тижневого мінімуму може здаватися сигналом, що акції стали дешевими, новий мінімум може бути зовсім поруч.

Iovance Biotherapeutics (IOVA +19,90%) цього року досягла нових мінімумів і за останні 12 місяців втратила понад 75%. Її показники були досить поганими. Хоча у портфелі компанії є схвалене лікування, ризики для інвесторів залишаються. Чи є підстави чекати повернення до зростання для Iovance, чи краще просто уникати цієї акції у сфері охорони здоров’я?

Джерело зображення: Getty Images.

Iovance демонструє прогрес у останніх результатах

6 листопада Iovance опублікувала фінансові результати за третій квартал, що спричинило зростання більш ніж на 20%. Доходи склали 67,5 мільйона доларів, що на 13% більше порівняно з минулим роком. Продажі її основної терапії Amtagvi, клітинної терапії для лікування прогресивного меланоми, склали основну частку доходу — 58 мільйонів доларів. Компанія також зазначила, що її валова маржа покращилася і зараз становить близько 43%.

Проблема в тому, що компанія ще має довгий шлях до виходу на беззбитковість. У третьому кварталі її збитки склали 91,3 мільйона доларів, що більше ніж 83,5 мільйона доларів збитків за той самий період минулого року. Хоча витрати на продаж, загальні та адміністративні витрати (SG&A) зменшилися, компанія витратила багато на дослідження і розробки (R&D), які у минулому кварталі склали 75,2 мільйона доларів — більше за її доходи.

Чи може це стати початком більшого зростання для Iovance?

Інвестори явно були задоволені останніми результатами, що дало акціям Iovance необхідний поштовх. Але для переконання ринку у безпечності покупки може знадобитися набагато більше, ніж один квартал. Хороша новина в тому, що компанія все ще знаходиться на ранніх стадіях комерціалізації Amtagvi, яке отримало схвалення регуляторів у лютому 2024 року.

Цього року — перший повний рік, коли Amtagvi вже на ринку, і компанія очікує, що її дохід складе від 250 до 300 мільйонів доларів. Це значне покращення порівняно з 164 мільйонами у 2024 році і великий крок уперед порівняно з попередніми роками, коли її доходи були нульовими. З великим потенціалом для зростання Iovance може продовжувати залучати нових інвесторів.

Ще один позитив: компанія заявляє, що станом на кінець вересня у неї на рахунках було близько 307 мільйонів доларів у готівці та інвестиціях, і вона вважає, що зможе фінансувати свою діяльність щонайменше до другого кварталу 2027 року. Це означає, що найближчим часом не буде потреби у додаткових інфузіях капіталу (що може спричинити розведення акцій). Але будь-який відсутній прибуток означає, що витрати на готівку будуть постійною проблемою, оскільки нові випуски акцій можуть швидко погіршити ситуацію з ціною.

Розширити

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Сьогоднішні зміни

(19,90%) $0,57

Поточна ціна

$3,46

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1,1 млрд

Діапазон за день

$3,21 - $3,85

52-тижневий діапазон

$1,64 - $5,64

Обсяг торгів

707 тис.

Середній обсяг

11 млн

Валовий прибуток

13,16%

Чи є Iovance хорошою акцією для купівлі сьогодні?

Акції Iovance за минулий рік сильно впали, але сама компанія рухається у правильному напрямку. Продажі зростають, а маржа покращується. Ринок не терплячий до цієї акції, і ризики залишаються. Якщо у вас високий рівень ризику, можливо, варто розглянути невелику позицію на цьому етапі.

Це цікава акція з потенціалом зростання, яку у майбутньому може придбати велика фармацевтична компанія. І якщо Iovance зможе отримати прибуток і продовжити зростання продажів, це може принести значні прибутки інвесторам у майбутньому.

Iovance Biotherapeutics — це не акція для слабкодухих, і немає гарантій, що вона не знизиться ще більше, навіть після значних втрат минулого року. Але якщо ви готові ризикувати і приймаєте невизначеність, я вважаю, що зараз Iovance може стати недооціненою покупкою.