Чи може ця знецінена акція відновитися?

Editas Medicine (EDIT +18,78%), компанія з невеликим капіталом у біотехнологічній галузі, зросла на 81% з січня. Але при більш широкому огляді картина зовсім інша. Спеціаліст з редагування генів суттєво відстав від ринку за минулий рік — і з початку десятиліття; з 2020 року її акції впали більш ніж на 90%.

Її зростаюча тенденція у 2025 році може привернути інвесторів, які бачать ще більший потенціал для зростання акцій, що все ще торгуються нижче за $3 за штуку. Але перш ніж приєднатися до руху, важливо з’ясувати, чи зможе Editas підтримувати цей імпульс у довгостроковій перспективі.

Джерело зображення: Getty Images.

Що відбувається з Editas?

За останні кілька років Editas зазнала кілька клінічних невдач. Компанія не змогла знайти партнера для розробки reni-cel, досліджуваної терапії для хвороби серпа (SCD), рідкісного кров’яного захворювання. Хоча дані з клінічного дослідження reni-cel були обнадійливими, Editas, очевидно, вважала, що продовжувати цю можливість без партнера не є можливим.

Та сама ситуація склалася з EDIT-101, генетичною терапією для Лебер-конгенітальної амаврозії типу 10 — очного захворювання. Тепер Editas змінила свою стратегію і зосередилася виключно на внутрішньоорганних геномодифікаційних препаратах.

Чому це важливо? Введення терапевтичних засобів у внутрішньоорганну терапію вимагає введення лікувального агента пацієнтам. На відміну від цього, екзовітні препарати, такі як reni-cel, набагато складніші. Вони вимагають вилучення клітин у пацієнтів для виробництва ліків, спеціально для кожної особи, а потім їх введення.

Зараз у компанії є кілька досліджуваних внутрішньоорганних геномодифікаційних терапій, зокрема для SCD і бета-таласемії (ще одного рідкісного кров’яного захворювання), а також кілька онкологічних продуктів, які вона розробляє за допомогою фармацевтичного гіганта Bristol Myers Squibb. У грудні, оголосивши про перехід до внутрішньоорганних терапій, Editas заявила, що має намір досягти людського підтвердження концепції для деяких із цих кандидатів за два роки — тобто до кінця 2026 року.

Ці кандидати ще перебувають на дуже ранніх стадіях розробки, і компанія почала заходи щодо скорочення витрат, щоб продовжити свій грошовий запас. Допомога більшої компанії з глибшими фінансовими ресурсами також не завадить.

Розгорнути

NASDAQ: EDIT

Editas Medicine

Сьогоднішні зміни

(18,78%) $0,35

Поточна ціна

$2,25

Основні дані

Ринкова капіталізація

$184М

Діапазон за день

$1,91 - $2,29

Діапазон за 52 тижні

$0,91 - $4,54

Обсяг торгів

1,1М

Середній обсяг

1,7М

Валовий прибуток

87,38%

Не варто мороки

Якщо Editas досягне своєї мети людського підтвердження концепції протягом двох років, її акції можуть ще більше зростати. Якщо ж біотехнологічна компанія зможе стабільно отримувати клінічні та регуляторні перемоги, потенціал зростання може бути величезним. Але наскільки це ймовірно?

По-перше, навіть ціль компанії на найближчі два роки (або близько того) не гарантується. І оскільки з іншими проектами у компанії не так багато, якщо вона зазнає невдачі, її акції різко впадуть.

По-друге, навіть якщо вона досягне людського підтвердження концепції, Editas ще довго доведеться працювати, щоб отримати регуляторний дозвіл на свої кандидатури. Будь-яка біотехнологічна компанія з лише ранніми програмами ризикована, навіть якщо їй допомагає більша компанія.

Однак недавня історія Editas робить її ще більш ризикованою. Компанія вже міняла свою стратегію щонайменше двічі через клінічні невдачі. Після того, як їй довелося відмовитися від розробки EDIT-101, вона зосередилася на лікуванні кров’яних захворювань і відмовилася від розробки препаратів для очних хвороб. Після того, як її провальний кандидат для цих кров’яних захворювань з екзовітною терапією зазнав невдачі, вона знову змінила стратегію, тепер зосередившись виключно на внутрішньоорганних терапіях.

Все це не означає, що новий план компанії не спрацює, але послідовні невдачі явно не додають впевненості. Ось короткий висновок: Editas Medicine — дуже ризикована акція навіть без урахування її попередніх невдач. Враховуючи їх, зробити переконливий аргумент на користь довгострокової успішності компанії стає ще складніше. Тому наразі краще не інвестувати в цю акцію і навіть у найближчі два роки.

Якщо Editas досягне людського підтвердження концепції відповідно до заявленої мети за цей період, можливо, варто буде знову поставити це питання.