Зрозуміло значення закриття позиції! Відкриття, закриття, ліквідація та перенесення позицій — все разом для ясності

У торговельних ринках ви неодмінно чули терміни «закриття позиції», «відкриття позиції», «ліквідація» тощо. Але що вони насправді означають? Сьогодні я детально поясню, зокрема допоможу зрозуміти основний концепт «змісту закриття позиції», а також коли потрібно закривати, а коли відкривати.

Що означає закриття позиції? Ключ до завершення угоди та визначення прибутку/збитку

Проще кажучи, закриття позиції — це ваш свідомий крок до завершення угоди. Незалежно від того, чи ви володієте акціями, ф’ючерсами чи іншими фінансовими інструментами, закриття — це повне (або часткове) вихід із них, що офіційно завершує цю операцію.

Головне значення закриття — це те, що лише закривши позицію, ви можете остаточно визначити свій прибуток або збиток. До моменту закриття ваші показники прибутку або збитку — це лише «плаваючі» цифри, що коливаються залежно від ринкових коливань; але як тільки ви закриваєте позицію, ця сума стає реальною «здійсненою прибутковістю або збитком», і її вже не змінити.

Саме тому закриття так важливе — це не просто операція, а останній крок для підтвердження результату ваших інвестицій.

Відкриття позиції vs закриття: початок і завершення однієї угоди

Щоб зрозуміти, що таке закриття, потрібно спершу зрозуміти його протилежний концепт — «відкриття позиції».

Відкриття позиції — це запуск угоди, купівля або продаж певного активу з очікуванням, що його ціна рухатиметься у сприятливому для вас напрямку. Але на цьому етапі ви ще не отримали реального прибутку або збитку — операція ще триває.

Наприклад. Припустимо, ви вважаєте, що акції Apple (AAPL) зростуть. Купуєте 100 акцій за ціною $150. Ця дія називається «відкриття позиції». Потім ціна зростає до $160, $170 — і ваші показники на папері виглядають непогано, але це ще «плаваючий» прибуток.

Лише коли ви вирішите продати всі ці 100 акцій, ця дія називатиметься «закриття позиції». Ціна продажу визначить остаточний прибуток або збиток — наприклад, якщо ви продасте за $165, то заробите $1,500 (без урахування комісій).

Відкриття і закриття — це початок і завершення, старт і фініш. Без закриття угода залишається відкритою; тільки закривши її, можна підбити підсумки і визначити результат.

Зверніть увагу, що у тайванській біржовій системі застосовується «T+2», тобто при продажі акцій (закритті позиції) гроші зараховуються на рахунок через два робочі дні. Це потрібно враховувати при плануванні.

Що таке незакритий обсяг (未平倉量)? Важливий індикатор сили ринку

Якщо закриття позиції — це «завершення угоди», то незакритий обсяг — це «кількість ще не завершених угод».

Точно кажучи, незакритий обсяг — це кількість контрактів у ринках ф’ючерсів або опціонів, які ще не були закриті або виконані через протилежну операцію. Це важливий показник активності учасників ринку та сили тренду.

Що означає зростання незакритого обсягу?

Збільшення обсягу свідчить про постійний притік нових коштів у ринок і можливе продовження поточного тренду (будь то бичачий або ведмежий). Наприклад, при зростанні індексу Тайваню (TAIEX) разом із зростанням незакритого обсягу — це зазвичай сигнал сильного попиту і підтримки з боку покупців.

Що означає зменшення незакритого обсягу?

Інвестори закривають свої позиції, і тренд може наближатися до завершення або ринок готується до корекції. Це попереджувальний сигнал, що варто переглянути свою стратегію.

Особливо слід звернути увагу на таку ситуацію: якщо ціна індексу зростає, але незакритий обсяг зменшується — це може свідчити, що зростання викликане переважно закриттям коротких позицій (відкупом), а не новими довгими — фундамент зростання може бути слабким, і можливий розворот.

Ризик «ліквідації» (爆倉): наскільки страшна ця ситуація? Останній дзвін для трейдерів з кредитним плечем

Ліквідація — це особливий ризик ф’ючерсів і торгівлі з кредитним плечем, що трапляється, коли інвестор використовує позикові кошти (леверидж). Леверидж дозволяє контролювати великі обсяги активів за менший депозит, збільшуючи потенційний прибуток.

Але він також збільшує ризики. Якщо ринок рухається проти вас, ваш рахунок може швидко втратити значну частину або весь капітал. У такому разі брокер або біржа вимагає додаткових гарантійних внесків (маржин-колл). Якщо ви їх не внесете, вони автоматично закриють вашу позицію — і це називається «ліквідація» або «вибух рахунку».

Приклад: Ви купуєте ф’ючерс на індекс Тайваню з початковим депозитом 46 000 грн. Ринок раптово падає, і ваші збитки швидко зростають. Якщо сума збитків досягне рівня, коли залишок на рахунку опуститься нижче мінімального рівня (наприклад, 35 000 грн), брокер видає «маржин-колл». Ви можете або поповнити депозит, або закрити позицію. Якщо не зробите цього, брокер автоматично закриє вашу позицію за ринковою ціною — і ви втратите весь депозит, а іноді й більше.

Це і є «вибух рахунку» — повна втрата капіталу і можливі борги перед брокером.

Тому використання левериджу вимагає суворого управління ризиками: потрібно ставити стоп-лоси, контролювати баланс і не допускати втрат, що виходять за межі можливого. Якщо не хочете ризикувати, краще не використовувати леверидж або застосовувати його дуже обережно.

Що таке «перенос позиції» (轉倉)? Важливий навик для ф’ючерсних трейдерів

«Перенос позиції» — це специфічна операція у ф’ючерсах, яка не стосується акцій.

Простими словами, це заміна контракту з одного терміну на інший — наприклад, з ближнього місяця на дальший. Це потрібно робити, щоб продовжити тримати позицію, якщо ви вважаєте, що ринок ще зросте або знизиться, і не хочете закривати угоду.

Що враховувати при переносі?

• Контанго (Contango): коли ціна дальшого місяця вища за ціну ближнього — перенос може бути витратним, оскільки потрібно продавати дешевше і купувати дорожче.
• Backwardation: коли ціна дальшого місяця нижча — перенос може бути вигідним.

Багато брокерів пропонують автоматичний перенос, що зручно, але потрібно розуміти його правила і комісії. Ручний перенос дає більше контролю і гнучкості, але вимагає досвіду.

Якщо ви торгуєте лише акціями або валютами, питання переносу не актуальне.

Коли відкривати позицію? Три ключові критерії для стабільного входу

Відкриття позиції здається простим, але має свої нюанси. Вдалий момент входу — запорука успіху.

Перш за все — аналіз ринкової ситуації:

• Перевірте основний тренд: чи знаходиться індекс (наприклад, Тайваню) вище за важливі середні (місячні, квартальні), чи у висхідній структурі (вищі вершини і низини). За тренду зростання шанси на прибуток більші; у низхідному тренді — краще утриматися або зменшити обсяг.

• Далі — аналіз фундаментальних показників компанії: чи зростає прибуток, доходи, чи підтримується галузеві програми (наприклад, напівпровідники, зелена енергетика). Уникайте компаній із поганими фінансами або зниженням показників.

• Нарешті — технічний аналіз: сигнал «пробою» — коли ціна виходить за межі коригувальної платформи або попереднього максимуму з підтвердженням обсягом. Це говорить про початок активного купівлі і підвищує ймовірність успіху.

Уникайте входу при «незавершеній» корекції — коли ціна різко падає, але не пробила попередній мінімум, і обсяг зменшується. Це може бути ознакою слабкості.

Додаткові індикатори, наприклад MACD або RSI, допомагають підтвердити сигнал.

Обов’язково — перед входом встановлюйте стоп-лос і визначайте максимально допустимий збиток. Не відкривайте позицію на весь капітал — диверсифікуйте і контролюйте ризики.

Загалом, правило — «вхід за трендом, з підтримкою, з ясним сигналом і з обмеженням ризику». В українських інвесторів популярна стратегія «обережного входу і швидкого виходу», щоб уникнути великих втрат.

Коли закривати позицію? Чотири сигнали, що потрібно зупинитися

Рішення про закриття — це часто психологічне випробування. Вміти зафіксувати прибуток або обмежити збитки — не просто.

Перший сигнал — досягнення цільового прибутку

Перед входом потрібно визначити ціль — наприклад, 10% зростання або досягнення важливої рівноваги (середньої, опору). При досягненні — частково або повністю закривайте позицію, фіксуючи прибуток. Це особливо важливо у нейтральних ринкових умовах.

Якщо ринок сильний, можна залишити частину позиції, але обов’язково підкоригуйте стоп-лос (наприклад, закривайте все при падінні нижче 5-денної середньої), щоб уникнути повернення.

Другий сигнал — спрацювання стоп-лосу

Стоп-лос — базовий інструмент управління ризиком. Можна ставити фіксований рівень збитку (наприклад, 5%), або технічний — при пробої підтримки або важливих рівнів. При спрацюванні — потрібно швидко виходити.

В українській торгівлі часто кажуть: «Стоп-лос — це базовий обов’язок інвестора». Вчасно визнавши помилку і закривши збиткову позицію, ви збережете капітал.

Третій сигнал — погіршення фундаменту

Якщо у компанії з’явилися негативні новини — погані фінансові результати, великі борги, зміна політики або конкуренція — навіть якщо стоп-лос ще не спрацював, краще закрити позицію і зосередитися на інших можливостях.

Фундаментальні зміни зазвичай передбачають глибші проблеми, і краще не грати на «відскок», а швидко вийти.

Четвертий сигнал — технічна розворотна ознака

Зміни на графіку: довгі чорні свічки, пробиття важливих рівнів (20, 60 днів), різке зменшення обсягів або дивергенція індикаторів (наприклад, новий максимум ціни, але RSI не підтверджує) — все це ознаки ризику.

У тайванській біржі багато трейдерів орієнтуються на технічний аналіз, і при появі таких сигналів краще закривати позицію, щоб уникнути більшого просідання.

Не забувайте про потребу в гнучкості:

Якщо з’явилася можливість інвестувати в більш перспективні активи або потрібно звільнити кошти — закрийте слабкі пози і перераспределіть капітал.

Головне — уникати «жадібності» і «коливань». Визначте правила заздалегідь, дотримуйтесь їх і не дозволяйте емоціям керувати рішеннями. Закриття позиції — це підтвердження вашого успіху або обмеження збитків, тому не сумнівайтеся і не вагайтеся, щоб зберегти прибутки і контролювати ризики.