Розумний інвестор: переможці ШІ, 6 графіків для спостереження та що далі для ФРС

Хочете залишатися в курсі ринкових інсайтів та ідей для інвестування від Morningstar? Підпишіться на мою щотижневу розсилку Smart Investor тут.

У цьому тижневому випуску:

• Щотижневий огляд ринків: Акції зростають, лідирують базові матеріали
• Ринок праці у грудні залишається м’яким, але зберігається очікування зниження ставок ФРС
• Полак з Capital Group: Ризики, каталізатори та можливості на фондовому ринку у 2026 році
• Спостерігайте за цими 6 сигналами, щоб дізнатися, куди рухатимуться ринки у 2026 році
• Що очікувати від ФРС у 2026 році?
• Чи продовжиться бум викупу акцій у 2026 році?
• Переможці, аутсайдери та програвші акції AI у 2025 році

Перш ніж перейти до огляду цього тижня, хочу зробити безсоромний рекламний оголошення про новий додаток до лінійки розсилок Morningstar. Курований моїм колегою та досвідченим репортером Александром Девісом з PitchBook, Public Meets Private об’єднає глибокий аналіз, дані та репортажі як від Morningstar, так і від PitchBook, щоб допомогти вам зрозуміти конвергенцію публічного та приватного ринків. Детальніше про це можна прочитати тут або просто підписатися!

У світі публічних ринків цього тижня було хороше зростання для акцій. Індекс ринку США Morningstar піднявся на 1,7%, досягнувши нового рекордного максимуму завдяки сильним рухам у великих капіталізаціях та змішаних акціях. У відмінність від останніх ринкових трендів, зростання не було зосереджене навколо технологічних компаній, а скоріше — навколо базових матеріалів та споживчого циклічного сектору.

На фоні, новини цього тижня значно активізувалися після святкової затишшя. Ми спостерігали багато подій на геополітичному фронті та заяв від Білого дому, а у п’ятницю — оприлюднення звіту про зайнятість за грудень. Дані з ринку праці підтвердили, що до кінця 2025 року ринок праці залишатиметься м’яким, але не набагато слабшим, ніж у листопаді. Ознайомтеся з думками економістів щодо звіту про зайнятість тут.

Одним із висновків із звіту є те, що це малоймовірно спонукатиме ФРС знизити ставки цього місяця. Але що чекати від 2026 року? Це буде складний, трансформаційний рік для центрального банку, з новим керівництвом у час, коли інфляція залишалася високою, а згадувані звіти про зайнятість — м’якими. Ознайомтеся з аналізом Сари Хансен про те, що чекає ФРС далі.

Цього тижня ми також поспілкувалися з Дейвом Полаком з Capital Group. Він — ветеран ринків із 41-річним досвідом і керівник відділу акцій у гіганті інвестиційних фондів. Полак поділився поглядом Capital Group на перспективи для американської та світової економік, а також розповів про ризики для ринків і найкращі можливості у різних сегментах фондового ринку.

Тим часом, Сюзан Дзюбінські поспілкувалася з Даном Лефковіцем з Morningstar Indexes про перспективи викупу акцій і що це може означати для дивідендів. Лефковіц зазначає, що у 2025 році компанії витратили більше на викуп акцій, ніж на дивіденди, вже п’ятий рік поспіль. Чи триватиме це?

Щодо прогнозу на 2026 рік, аналітики Morningstar слідкуватимуть за даними щодо трендів, починаючи від витрат на AI-акселератори до цін на електроенергію та випуску облігацій, що керуються штучним інтелектом. У нас є шість графіків, які ілюструють, які тренди можуть найбільше формувати наратив цього року і надалі.

Завершуючи 2025 рік, ралі акцій AI почало розвалюватися. У міру того, як інвестори ставали більш вибірковими, вже не діяла стратегія «підйомна хвиля піднімає усі човни». Ми розглядаємо, які акції AI лідирували у 2025 році, зокрема ті, що витримали волатильний четвертий квартал, і ті, що відстали.

Як завжди, не забудьте відвідати нашу сторінку Markets для останніх новин і оновлень ринку, а також наш повний щотижневий календар ключових майбутніх даних і подій.