Які фактори визначають попит і пропозицію, що інвесторам потрібно знати

Фактори, що визначають попит і пропозицію, не є такими простими, як здається, оскільки насправді існує багато чинників, що впливають на зміну цін фінансових активів — будь то акції, валюта чи товари. Глибоке розуміння цих факторів дає трейдерам перевагу у прогнозуванні напрямку цін і точності входу/виходу з ринку.

Попит (Demand) і пропозиція (Supply) — основні рушії ринку. Однак мало хто помічає, що за цими силами стоять ще багато прихованих чинників. Вони стають ключем до глибшого розуміння ринку.

Що впливає на формування попиту

Потреба купувати з боку інвесторів і споживачів не виникає випадково, а залежить від багатьох факторів, зокрема:

Макроекономічні чинники — це рівень відсоткових ставок, рівень інфляції та темпи економічного зростання. Вони безпосередньо впливають на здатність і бажання людей інвестувати. При низьких ставках інвестори шукають прибуток у фондовому ринку та фінансових інструментах, що підвищує попит.

Ліквідність у фінансовій системі — коли в ринок потрапляє багато грошей, інвестори мають більше ресурсів для ризикових активів, що підвищує попит на акції та інші активи.

Настрій інвесторів — психологічний чинник, що часто ігнорується. Якщо інвестори очікують економічне зростання, покращення фінансових показників компаній або стабільність політичної ситуації, вони більш схильні до купівлі. Навпаки, страх і невпевненість швидко знижують попит.

Крім того, є й інші чинники: особисті вподобання, кількість споживачів, сезонність, очікування щодо майбутніх цінових змін.

Що впливає на формування пропозиції

З боку продавців і виробників — чинники, що визначають пропозицію, теж досить складні:

Витрати на виробництво — перший і найважливіший фактор. Зниження витрат стимулює виробників збільшувати пропозицію, підвищуючи обсяги продажів. Навпаки, зростання витрат зменшує пропозицію.

Політика компаній — наприклад, емісія нових акцій (capital increase) збільшує пропозицію цінних паперів, тоді як викуп акцій (buyback) зменшує кількість акцій у обігу.

Проведення IPO — вихід нових компаній на ринок збільшує пропозицію нових цінних паперів, що може впливати на ціну в короткостроковій перспективі.

Технології та ефективність виробництва — нові технології знижують витрати і збільшують пропозицію.

Кліматичні умови та зовнішні фактори — природні катаклізми, податкові політики, валютні курси, доступ до фінансування — все це впливає на виробничі можливості і бажання продавати.

Як взаємодіють чинники попиту і пропозиції

Ці чинники не працюють ізольовано, а взаємодіють між собою. Наприклад, при хорошому економічному зростанні (попит) компанії більше прагнуть виходу на біржу (пропозиція). А при зростанні валютних курсів і зростанні витрат виробництва пропозиція зменшується, що може підняти ціну і знизити попит.

Розуміння цих взаємозв’язків є ключовим для аналізу ринку.

Як чинники попиту і пропозиції впливають на рух цін

Аналіз цін активів на основі цих чинників можна здійснювати двома підходами:

Фундаментальний аналіз

Це аналіз, що базується на очікуваннях щодо здатності компанії генерувати прибуток. Якщо аналітики повідомляють про зростання прибутковості, попит зростає — покупці активізуються, пропозиція затримується, і ціна зростає. Навпаки, негативні новини знижують попит і підвищують пропозицію, що веде до падіння цін.

Технічний аналіз

Трейдери використовують інструменти для визначення балансу між покупцями і продавцями:

Свічковий аналіз (Candlestick) — показує, яка сила переважає за період. Зелена свічка (ціна закриття вище за відкриття) свідчить про домінування покупців, червона — продавців.

Трендовий аналіз — допомагає визначити, яка сторона має більшу силу. Постійне оновлення максимумів свідчить про сильний попит, а нові мінімуми — про переважання пропозиції.

Рівні підтримки і опору — рівні, де очікується активність покупців або продавців. Підтримка — зона, де попит очікуваний, опір — зона, де пропозиція.

Торгівля у Demand Supply Zone

Техніка Demand Supply Zone — це застосування цих чинників для пошуку точок, де ринок тимчасово втрачає рівновагу і з’являється можливість для входу або виходу.

Торгівля розворотами (Reversal)

Зона попиту — Drop Base Rally (DBR) — виникає, коли пропозиція перевищує попит (надлишкова пропозиція), і ціна різко падає. Після цього з’являється сильний попит, ціна зупиняється і починає рости, прориваючи рівень. Трейдери входять у позицію з стоп-лоссом за рівнем прориву.

Зона пропозиції — Rally Base Drop (RBD) — навпаки, сильний попит піднімає ціну, але після досягнення певного рівня з’являється сильний продаж, і ціна падає. Трейдери відкривають короткі позиції з стоп-лоссом за рівнем прориву.

Торгівля за трендом (Continuation)

Зона попиту — Rally Base Rally (RBR) — у висхідному тренді ціна швидко зростає, потім робить паузу, і при поверненні попиту рух продовжується.

Зона пропозиції — Drop Base Drop (DBD) — у низхідному тренді ціна падає, робить паузу і далі знижується при поверненні пропозиції.

Підсумок

Фактори, що визначають попит і пропозицію, мають складний і взаємопов’язаний характер. Глибоке розуміння цих чинників дозволяє застосовувати як фундаментальний, так і технічний аналіз. Постійне навчання і практика на реальних ринках допомагають краще усвідомлювати цю динаміку і приймати обґрунтовані рішення.