Попит і пропозиція — основні фактори коливань цін на ринку

Кожного разу, коли ціна акцій зростає або різко падає, більшість інвесторів шукають відповідь, чому так сталося. Зазвичай відповідь залишається неясною або ґрунтується на новинах, що стосуються компанії. Насправді рух цін на фінансових ринках визначається двома основними факторами — попитом і пропозицією. Це базові принципи потоку грошей у ринок, що входять і виходять з нього. Зрозумівши цей принцип, можна легше передбачити напрямок руху цін.

Чому змінюється ціна акцій — бачення попиту і пропозиції

Уявімо просту ситуацію: якщо багато людей хочуть купити певну акцію, але продавців недостатньо, щоб задовольнити цей попит, ціна почне зростати. Це тому, що покупці готові платити більше, щоб отримати цю акцію. Навпаки, якщо багато продають, але бажаючих купити мало, продавці змушені знижувати ціну, щоб залучити покупців.

Цей феномен — це двосторонній тиск, що постійно змінює ціну. Економісти називають ці сили «попитом» (бажання купити) і «пропозицією» (бажання продати).

Визначення та базові характеристики попиту і пропозиції

Попит (Demand)— силі купівлі на ринку

Попит — це бажання покупців придбати товар або послугу за різними цінами. Графік, що його відображає, називається «Крива попиту» і показує залежність між ціною і кількістю, яку готові купити.

Основний принцип попиту: коли ціна знижується, кількість бажаючих купити зростає. І навпаки, при підвищенні ціни — попит зменшується, оскільки:

• Ефект доходу: при зниженні ціни реальна вартість грошей у кишені покупця зростає, і він може купити більше.
• Ефект заміщення: зниження ціни робить товар більш привабливим у порівнянні з іншими товарами.

Фактори, що впливають на попит, окрім ціни, включають рівень доходів покупців, ціни на альтернативні товари, смак споживачів, кількість споживачів і очікування щодо майбутніх цін. У фінансових ринках попит також залежить від довіри інвесторів, монетарної політики та ліквідності системи.

Пропозиція (Supply)— силі продажу на ринку

Пропозиція — це готовність продавців виставляти товар або послугу за різними цінами. Графік, що її відображає, називається «Крива пропозиції» і показує залежність між ціною і кількістю, яку продавці готові запропонувати.

Основний принцип пропозиції: при зростанні ціни продавці охоче пропонують більше, очікуючи більшого прибутку. При зниженні ціни — вони зменшують обсяги виробництва і пропозицію.

Фактори, що впливають на пропозицію, включають виробничі витрати, технології, кількість конкурентів, ціни на замінники, а також очікування щодо майбутніх цін. На фондовому ринку це залежить від політики компаній, випуску нових акцій (IPO), викупу акцій і регуляторних обмежень.

Рівновага ринку: коли попит і пропозиція збігаються

Ринкова ціна визначається не лише попитом або пропозицією окремо, а точкою рівноваги — там, де криві попиту і пропозиції перетинаються. У цій точці кількість, яку хочуть купити, дорівнює кількості, яку пропонують продати.

Чому ця точка важлива? Тому що саме тут ціна має тенденцію залишатися стабільною. Якщо ціна підніметься вище рівноважної, продавці захочуть продавати більше, а покупці — менше, що спричинить надлишок товару і зниження ціни до рівноваги. Аналогічно, при ціні нижче рівноважної попит зросте, а пропозиція зменшиться, викликаючи дефіцит і підвищення ціни.

Сигнали фінансового ринку: як попит і пропозиція впливають на активи

У фінансових ринках фактори попиту і пропозиції більш складні, ніж у товарних. Інвестори купують акції не через безпосереднє використання товару, а через очікування зростання цін або інші фактори. Важливіше — це потоки грошей у ринок.

Фактори, що підсилюють попит (збільшують купівельну активність)

Макроекономічні чинники: при низьких ставках відсотка інвестори не бажають тримати гроші без доходу і вкладають їх у акції. Це підсилює попит.

Ліквідність системи: при зростанні грошової маси в економіці з’являється більше коштів для інвестицій.

Довіра інвесторів: якщо вони вірять у зростання компаній або економіки, попит зростає.

Фактори, що впливають на пропозицію

Політика компаній: викуп акцій зменшує кількість акцій у обігу, зменшуючи пропозицію. Збільшення капіталу — навпаки, збільшує кількість акцій.

Випуск нових цінних паперів (IPO): нові компанії додають активи на ринок.

Регуляторні обмеження: заборони або обмеження (наприклад, Silent Period) обмежують кількість акцій, що можна запропонувати.

Застосування Demand Supply Zone: точки входу в торгівлю

Професійні трейдери використовують концепцію Demand Supply Zone для визначення моментів входу і виходу з ринку, базуючись на пошуку точок, де ціна втрачає рівновагу.

Торгівля на розвороті (Reversal)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR): виникає, коли сильний продаж різко знижує ціну (Drop), потім покупці входять і ціна коливається в межах (Base), формуючи основу. При хороших новинах покупці перемагають і ціна прориває вгору (Rally). Трейдери входять при прориві.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD): навпаки, сильний покупець піднімає ціну (Rally), але потім з’являється сильний продаж, ціна коливається в межах (Base). При поганих новинах ціна падає (Drop).

Торгівля за трендом (Continuation)

Rally Base Rally (RBR): попит залишається сильним, ціна зростає, зупиняється в межах і знову рухається вгору.

Drop Base Drop (DBD): пропозиція залишається домінуючою, ціна падає, зупиняється і продовжує падати.

Вивчення цих технік краще за все — на реальних графіках і з досвідом спостереження за появою Demand Supply Zone.

Аналіз з глибоким розумінням

Як фундаментальний аналіз (аналіз фінансових показників і зростання компанії), так і технічний (читання графіків) базуються на одному й тому ж принципі — попиті і пропозиції.

• Якщо інвестор аналізує фінансові результати і очікує зростання, це підсилює попит.
• Якщо графік показує різке зростання з великим обсягом — це сигнал підвищеного попиту.
• Новини або негативні очікування збільшують пропозицію і знижують ціну.

Розуміння цього дозволяє застосовувати знання для аналізу акцій, короткострокової торгівлі і навіть цифрових активів.

Підсумок

Попит і пропозиція — головні рушії цін у всіх ринках, від природних ресурсів до цінних паперів. Ті, хто розуміє ці принципи, стають «інженерами цін», тобто здатні передбачити рух цін, бачачи сили, що їх рухають.

Навчання не важке — потрібно тренуватися, аналізувати реальні графіки і експериментувати, щоб сформувати чітке уявлення. З часом попит і пропозиція стануть потужним інструментом у руках інвестора.