MercadoLibre (NASDAQ:MELI) перевищила очікування за продажами у четвертому кварталі CY2025 та збільшила кількість унікальних активних покупців

MercadoLibre (NASDAQ:MELI) перевищила очікування за продажами у четвертому кварталі CY2025 та збільшила кількість унікальних активних покупців

Jabin Bastian

Середа, 25 лютого 2026, 6:15 ранку за місцевим часом GMT+9 4 хвилини читання

У цій статті:

•                                       Вибір топу StockStory
  

  MELI

  +3.12%

Латинськоамериканська компанія з електронної комерції та фінтех MercadoLibre (NASDAQ:MELI) повідомила про результати четвертого кварталу CY2025, що перевищили очікування ринку щодо доходів, зростання продажів на 44,6% у порівнянні з минулим роком до 8,76 мільярдів доларів. Її чистий прибуток за GAAP склав 11,03 долара на акцію, що на 3,6% менше за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати MercadoLibre? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

Основні показники за четвертий квартал CY2025:

• Дохід: 8,76 мільярдів доларів проти очікувань аналітиків 8,49 мільярдів (зріст на 44,6% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 3,2%)
• EPS (GAAP): 11,03 долара проти очікувань аналітиків 11,44 долара (програш на 3,6%)
• Коригований EBITDA: 1,13 мільярдів доларів проти очікувань 1,10 мільярдів доларів (маржа 12,9%, перевищення на 2,1%)
• Операційна маржа: 10,1%, порівняно з 13,5% у тому ж кварталі минулого року
• Маржа вільного грошового потоку: 33,9%, порівняно з 35,1% у попередньому кварталі
• Унікальні активні покупці: 83 мільйони, зростання на 16 мільйонів у порівнянні з минулим роком
• Ринкова капіталізація: 94,52 мільярдів доларів

Огляд компанії

Починаючи як онлайн-аукціонна платформа, MercadoLibre (NASDAQ:MELI) є універсальним ринком електронної комерції та фінтех платформою в Латинській Америці.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової динаміки продажів компанії дає уявлення про її якість. Будь-який бізнес може показати хороший квартал або два, але найкращі стабільно зростають протягом тривалого часу. На щастя, 40% річне зростання доходів MercadoLibre за останні три роки було неймовірним. Його зростання перевищує середній показник споживчого інтернету і свідчить про те, що його пропозиції резонують з клієнтами, що є хорошою основою для нашого аналізу.

Квартальний дохід MercadoLibre

Цього кварталу MercadoLibre зафіксувала вражаюче зростання доходів на 44,6% у порівнянні з минулим роком, а її дохід у 8,76 мільярдів доларів перевищив очікування Уолл-стріт на 3,2%.

Дивлячись вперед, аналітики очікують зростання доходів на 29% за наступні 12 місяців, що є сповільненням порівняно з останніми трьома роками. Однак ця прогноза вражає враховуючи масштаб і свідчить про те, що ринок закладає успіхи своїх продуктів і послуг.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починали як непомітні історії зростання, що йшли великим трендом. Ми визначили наступну: прибуткову компанію з AI-семикондукторів, яку Уолл-стріт ще ігнорує. Детальніше у нашому повному звіті.

Унікальні активні покупці

Зростання користувачів

Як онлайн-ринок, MercadoLibre збільшує дохід за рахунок зростання кількості користувачів платформи та середнього розміру замовлення у доларах.

За останні два роки MercadoLibre стикнулася з труднощами у залученні нових клієнтів, оскільки кількість унікальних активних покупців знизилася на 15% щороку до 83 мільйонів у останньому кварталі. Це не ідеально, оскільки інтернет-активність є секулярною тенденцією, що означає існування невикористаних ринкових можливостей. Якщо MercadoLibre хоче прискорити зростання, їй, ймовірно, потрібно покращити привабливість своїх поточних пропозицій або інновацій з новими продуктами.

Щасливо, MercadoLibre додала 16 мільйонів унікальних активних покупців у Q4, що призвело до зростання на 23,9% у порівнянні з минулим роком. Це показник вищий за результати двох попередніх років, що свідчить про прискорення зростання користувачів через нові ініціативи.

Розмір доходу на користувача

Середній дохід на одного користувача (ARPU) — важливий показник, оскільки він відображає, скільки компанія заробляє на транзакційних зборах з кожного користувача. ARPU також дає уявлення про середній розмір замовлення користувача та ставку “зрізу” MercadoLibre з кожного замовлення.

Зростання ARPU MercadoLibre за останні два роки було винятковим — у середньому 107%. Хоча кількість унікальних активних покупців зменшилася, здатність компанії успішно підвищувати монетизацію демонструє цінність її платформи для існуючих користувачів.

MercadoLibre ARPU

Цього кварталу ARPU MercadoLibre склав 105,53 долара. Це зросло на 16,7% у порівнянні з минулим роком, що повільніше за зростання кількості користувачів.

Ключові висновки з результатів MercadoLibre за четвертий квартал

Ми раді, що MercadoLibre збільшила кількість користувачів цього кварталу. Також нас порадувало, що її дохід перевищив очікування Уолл-стріт. Загалом, це був хороший квартал із потенціалом для подальшого зростання. Акції піднялися на 1,1% до 1942 доларів одразу після оголошення результатів.

Може, MercadoLibre й мала хороший квартал, але чи означає це, що варто інвестувати зараз? При прийнятті рішення важливо враховувати її оцінку, бізнес-якості та останні події. Детальніше у нашому повному дослідженні, яке доступне безкоштовно тут.