2 переможці підписної економіки, які досі домінують у своїх нішах

За останнє десятиліття Deere & Company NYSE: DE—більш відома під брендом John Deere—зазнала зростаючої критики через перехід до моделі Software-as-a-Service (SaaS). Цей крок означав зміну у підході компанії, яка виробляє сільськогосподарську, будівельну та лісогосподарську техніку, і почала впроваджувати модель обмеженого ремонту.

Результат: фермери та інші професії, що залежать від важкої техніки, змушені використовувати інтегровані цифрові технології в тракторах та іншому обладнанні. Компанія заявляє, що замість прямого володіння машинами, її клієнти мають опосередковану ліцензію на експлуатацію програмного забезпечення та обладнання у тандемі.

Отримуйте сповіщення Netflix:

Зареєструватися

Хоча Deere зазнала критики за цей крок, вона є лише одним із прикладів поширення економіки підписки—бізнес-моделі, в якій компанії переходять до отримання регулярного доходу від споживачів, що платять щомісячні або щорічні внески за постійні послуги, а не купують продукти напряму.

Цю модель успішно застосували багато компаній, від інтернет-сервісу доставки продуктів Instacart Maplebear NASDAQ: CART до музичного стрімінгового сервісу Spotify NYSE: SPOT. Але кілька компаній настільки добре закріпилися на ринку, що їх можна вважати переможцями економіки підписки. І зараз дві з них на продажі.

Як економіка підписки захопила ринок

Під впливом цифрової трансформації економіка підписки орієнтована на зацікавлену аудиторію, яка готова платити регулярні внески за персоналізацію та зручність, що забезпечує компаніям передбачуваний дохід.

Ця модель не є новою. Газети вже вважаються анахронізмом у 2026 році, але галузь прийняла ту саму практику, яку сьогодні використовують ігрові компанії, платформи телемедицини та медикаментів, а також мобільні додатки для поїздок.

Різниця сьогодні в тому, що замість розносчиків газет, цифрові сервіси забезпечують сучасне впровадження.

За даними консалтингової компанії Grand View Research, ринок цифрової трансформації, оцінений у 2024 році в 1,07 трильйона доларів, очікується досягне 4,62 трильйона доларів до 2030 року, з середньорічним темпом зростання (CAGR) 28,5%.

Хоча це саме по собі приверне увагу інвесторів, це лише основа для стрімкого зростання популярності моделей підписки. Також дослідження Grand View Research показало, що глобальний ринок економіки підписки, оцінений у 2024 році в 492,34 мільярда доларів, до 2033 року зросте до 1,51 трильйона доларів при CAGR 13,3%.

Netflix домінує у стрімінговому відео і зараз на продажі

Кінотеатри тримаються на межі, і якщо запитати керівників Netflix NASDAQ: NFLX, вони можуть сказати, що галузь стикається з долею, схожою на ту, що була у Blockbuster Video.

Прогноз акцій Netflix сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
$116.08
49.95% потенційного зростання

Помірна покупка
На основі 50 аналітичних оцінок

Деталі прогнозу акцій Netflix

З того часу, як основний сегмент комунікаційних послуг став відомим у всьому світі, його ринкова капіталізація перевищила 347 мільярдів доларів. І хоча з’явилися конкуренти—зокрема Amazon NASDAQ: AMZN Prime Video та Disney NYSE: DIS Hulu і Disney+—універсальність і довгостроковий успіх Netflix роблять її беззаперечним лідером ринку.

Минулого року Netflix підтвердив свою домінуючу позицію, оголосивши про угоду щодо поглинання Warner Bros. Discovery NASDAQ: WBD. У січні ця угода була змінена на готівкову для прискорення придбання і протидії пропозиції конкурента Paramount Skydance NASDAQ: PSKY.

Загальна сума поглинання становить 83 мільярди доларів, при цьому Warner Bros. Discovery планує виділити свій підрозділ мереж—CNN, TBS, TNT і Discovery Channel—у нову публічну компанію Discovery Global.

Ця угода спричинила зниження акцій NFLX. За станом на сьогодні, акції знизилися майже на 10% від початку року, після падіння більш ніж на 39% від свого історичного максимуму у червні 2025 року.

Ось чому це хороші новини для потенційних інвесторів і нинішніх акціонерів. Показник ціна-прибуток (P/E) за останні 12 місяців становить 32.53, але прогнозний P/E—лише 3.34, що свідчить про найкращу цінність акцій з моменту IPO у травні 2002 року.

Аналітики дають NFLX рейтинг Помірна покупка, але їхній середній цільовий ціновий рівень на один рік у $116.08 вказує на потенційне зростання більш ніж на 41%.

Продажі програмного забезпечення означають, що акції Adobe—вигідна покупка

Від оренди напівпровідників до хмарного зберігання iCloud, технологічний сектор добре знайомий з моделлю підписки. Але недавній обвал у цінниках на акції софту викликав побоювання у інвесторів.

Прогноз акцій Adobe сьогодні

Прогноз цін акцій на 12 місяців:
$392.76
53.53% потенційного зростання

Утримувати
На основі 26 аналітичних оцінок

Деталі прогнозу акцій Adobe

Це може бути актуальним для короткострокових трейдерів-спекулянтів, але для довгострокових інвесторів, які шукають вигідну ціну для покупки, Adobe NASDAQ: ADBE є однією з найкращих кандидатур для купівлі за низькою ціною.

Компанія SaaS—знаменита своїми продуктами Photoshop, Illustrator, Premiere Pro і Acrobat—зазнала зниження своїх акцій більш ніж на 19% за цей рік, а з моменту свого історичного максимуму у листопаді 2021 року—більше ніж на 61%.

Однак ця програма вже не пропонує опцію одноразової покупки. Замість цього, дохід від підписки на пакети продуктів досяг майже 6 мільярдів доларів у Q4 2025, що на 12% більше порівняно з попереднім роком.

Загалом, повторюваний дохід Adobe сприяв середньорічному зростанню доходів на рівні 13.15% за п’ять років. Незважаючи на падіння акцій, чистий дохід за рік зріс з 4.82 мільярда доларів у 2021 році—рік історичного максимуму—до 7.13 мільярда доларів у 2025 році, що становить майже 48% зростання.

Між тим, середній цільовий рівень цін аналітиків на 12 місяців становить $401.13, що дає потенціал зростання майже на 50%. Forward P/E компанії також привабливий—16.12. Крім того, Adobe лише один раз пропустила показники прибутковості за останні 27 кварталів, починаючи з Q2 2019.

Чи варто інвестувати $1,000 у Netflix прямо зараз?

Перш ніж розглядати інвестиції у Netflix, вам слід почути цю інформацію.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і їхні рекомендації щодо акцій, які вони радять своїм клієнтам щодня. MarketBeat визначив п’ять акцій, які найкращі аналітики тихо радять купити зараз, перш ніж широка аудиторія це помітить… і Netflix у цьому списку не був.

Хоча Netflix наразі має рейтинг Помірна покупка, найкращі аналітики вважають, що ці п’ять акцій є більш вигідними для купівлі.

Переглянути п’ять акцій тут

Наступний крок Ілона Маска

Досліджуйте найсміливіші проєкти Ілона Маска—від штучного інтелекту і автономії до колонізації космосу—і дізнайтеся, як інвестори можуть скористатися наступною хвилею інновацій.

Отримайте цей безкоштовний звіт