Рейтинг компаній у галузі мережевих технологій та аналіз перспектив галузі — Посібник з інвестицій у провідні світові компанії

Зі зростанням глобальних інвестицій у широкосмугову інфраструктуру телекомунікаційна галузь переживає швидкий розвиток. Уряди США, ЄС та інших країн обіцяють значні кошти на модернізацію високошвидкісних мереж, що створює довгострокові можливості для публічних компаній, що займаються телекомунікаціями. У цій статті розглядається рейтинг світових телекомунікаційних компаній, а також перспективи провідних компаній на ринках США та Тайваню.

Огляд галузі телекомунікацій та критерії оцінки рейтингу

Галузь мережевих комунікацій (скорочено — телеком) охоплює апаратне забезпечення та технічні послуги, зокрема маршрутизатори, комутатори, базові станції тощо. За даними галузі, світовий ринок обладнання для зв’язку вже кілька років стабільно зростає і, за прогнозами, буде й надалі розширюватися.

Рейтинг телеком-компаній зазвичай базується на таких показниках:

• Обсяг доходів та темпи зростання: відображають частку ринку та динаміку розвитку
• Рівень прибутковості: показує ефективність управління та здатність генерувати прибуток
• Позиція на ринку: лідерство у технологіях та частка у сегменті
• Вигоди від політики: прямий вплив державних інвестицій у широкосмугову інфраструктуру

Аналіз провідних телеком-компаній США

Останні роки акції компаній телекомунікаційного сектору США демонструють різну динаміку, але загалом вони виграють від технологічних оновлень 5G, AI та інших інновацій. Нижче наведено ключові лідери на американському ринку:

Перше місце: Cisco (CSCO)

Cisco — світовий лідер у галузі мережевого обладнання, що займається продажем апаратних та програмних продуктів, зокрема комутаторів і маршрутизаторів. Обсяг доходів стабільно перевищує 15 млрд доларів, з темпами зростання двозначних чисел.

Зі зростанням попиту на корпоративний AI Cisco отримує значну кількість замовлень, пов’язаних з AI. Інвестори оптимістично налаштовані щодо довгострокового потенціалу компанії у цій сфері, що сприяє зростанню її акцій. За останній період ціна зросла на 16%, що свідчить про довіру до стратегії компанії.

Друге місце: Arista Networks (ANET)

Arista спеціалізується на розробці та продажу багаторівневих комутаторів і відповідного програмного забезпечення, є важливим гравцем у секторі мережевого обладнання. Доходи компанії близько 1,5 млрд доларів, а рівень прибутковості залишається високим і перевищує очікування ринку.

Клієнтська база зосереджена у великих технологічних гігантах, таких як Microsoft і Meta. В умовах масштабного будівництва AI-інфраструктури продажі зростають, і аналітики прогнозують подальше зростання цін акцій.

Третє місце: Broadcom (AVGO)

Broadcom домінує у глобальній галузі чипів для зв’язку, зокрема у сегментах комутаторів, маршрутизаторів і Wi-Fi-чипів, займаючи понад 70% ринку. Доходи компанії зростають високими темпами, і у другому та третьому кварталах очікується перевищення прогнозів.

Завдяки буму AI Broadcom отримує нові драйвери зростання, що забезпечує стабільне зростання цін акцій — понад 55% за рік, що свідчить про довіру інвесторів.

Четверте місце: Qualcomm (QCOM)

Qualcomm — важливий гравець у мобільних комунікаціях, що розробляє та виробляє чипи для смартфонів, планшетів і мобільних пристроїв. Хоча останнім часом показники трохи коливалися, компанія зберігає лідерство у сфері 5G.

Особливу увагу привертає співпраця з Meta щодо впровадження генеративного AI у мобільних пристроях, що може стати новим драйвером зростання цін акцій. Інтеграція 5G та AI відкриває нові можливості для розвитку.

П’яте місце: T-Mobile (TMUS)

T-Mobile — третій за величиною мобільний оператор у США, основний бізнес — телекомунікаційні послуги та продаж мобільних пристроїв. Компанія залучає більше нових користувачів, ніж конкуренти, що свідчить про сильний ринок і стабільність фінансів.

Рейтинг тайванських компаній у галузі телекомунікацій

Тайвань — важливий виробничий центр у галузі телекомунікацій, тут працює кілька провідних компаній. У 2023 році індекс телекомунікаційних компаній Тайваню показує кращі результати, ніж ринок у цілому, що свідчить про зростаючу динаміку галузі.

Перше місце: Advantech (2345)

Advantech — один із найбільших виробників комутаторів у Тайвані, близько 70% доходів припадає на цю продукцію. Основні клієнти — міжнародні технологічні гіганти. За перше півріччя прибуток на акцію досяг історичного максимуму.

Зі зростанням поставок 400G-комутаторів очікується високий рівень зростання показників компанії. Акції значно перевищують ринковий середній рівень, що свідчить про довіру інвесторів до ролі компанії у будівництві AI-інфраструктури.

Друге місце: Quanta Computer (6285)

Quanta спеціалізується на супутникових комунікаціях, її діяльність охоплює мережеві рішення, автомобільні та модульні системи, антени. Частка на ринку США понад 60%. В умовах активних інвестицій у широкосмугову інфраструктуру США та Європи компанія демонструє високий потенціал зростання.

Фінансові показники зафіксували рекордний рівень доходів із зростанням понад 30%. Очікується подальше зростання через попит телеком-операторів.

Третє місце: Delta Electronics (2308)

Delta — лідер у виробництві блоків живлення та компонентів, автоматизації та інфраструктури зв’язку. Компанія має і концепцію телеком, і перспективи у сферах AI та електромобілів, що створює додаткові драйвери зростання.

Доходи та прибутки зростають, у другому кварталі вони перевищили 100 млрд юанів. Команда керівників залишається оптимістичною щодо майбутніх результатів, що підтримує зростання цін акцій.

Четверте місце: Chunghwa Telecom (2412)

Chunghwa — найбільший телекомунікаційний оператор Тайваню, що надає послуги фіксованого зв’язку, мобільного зв’язку та широкосмугового доступу. Прибутки досягли рекордних рівнів за останні роки, компанія стабільно виплачує дивіденди понад 26 років, що робить її привабливою для довгострокових інвесторів.

П’яте місце: FarEasTone (4904)

FarEasTone — важливий гравець у тайванській телеком-індустрії, основний бізнес — мобільний зв’язок, бездротові пристрої та компоненти. Виграє від оновлення 5G, що сприяє зростанню доходів і прибутків. Уже 24 роки компанія виплачує дивіденди.

Основні логіка та ризики інвестицій у телеком

Переваги інвестування

1. Політична підтримка
Уряди всього світу вважають будівництво широкосмугової інфраструктури стратегічним пріоритетом. США, ЄС та інші країни запускають масштабні програми, що створює стабільний попит.

2. Стабільність фінансових показників
Великі телеком-компанії мають стабільний грошовий потік і здатність виплачувати дивіденди, що робить інвестиції у цей сектор більш передбачуваними.

3. Мультиконцептуальні можливості
Деякі акції поєднують у собі перспективи 5G, AI та інших нових технологій, що може сприяти додатковому зростанню при активізації відповідних циклів.

Ризики інвестування

1. Обмеження зростання
У багатьох розвинених країнах інфраструктура вже майже завершена, і додатковий приріст попиту може сповільнитися. Виведення у комерцію 6G також має невизначеність.

2. Посилення конкуренції
Ринок обладнання для зв’язку дуже конкурентний, і цінова боротьба може знизити рівень прибутковості.

3. Технічні ризики
Швидке оновлення технологій вимагає постійних інвестицій у R&D, що збільшує витрати і ризики.

Висновки

За рейтингами компаній у галузі, провідні позиції на ринках США займають Cisco, Arista, Broadcom, а на Тайвані — Advantech, Quanta, Delta Electronics. Перспективи у галузі виглядають позитивними завдяки державним інвестиціям і технологічним трендам.

Інвесторам слід враховувати політичний та технологічний контекст, а також рівень конкуренції і ризики, і формувати портфель відповідно до власної толерантності до ризику. Довгострокове інвестування і управління ризиками мають стати ключовими аспектами прийняття рішень.