Інвестиції в акції лікарень у 2026 році: 7 варіантів та стратегій відбору

Пошук відповідних акцій для довгострокового портфеля — це те, що цікавить багатьох. Особливо цього року знову зростає увага до інвестицій у лікарняний сектор. Це сигналізує, що лікарні є однією з яскравих груп акцій на сучасному ринку, оскільки цей бізнес має особливі характеристики — не залежить від економічної ситуації і забезпечує стабільний дохід.

Лікарняний бізнес: чому це привабливий інвестиційний вибір

Акції лікарень належать до захисних (Defensive Stock), тобто вони залишаються стійкими навіть у несприятливих ринкових умовах. Охорона здоров’я — це базова потреба людини, тому лікарняний сектор має стабільність у прибутковості.

Минулого року група акцій лікарень Таїланду показала вражаючі результати. Хоча на початку 2024 року з’явилися новини про можливі корекції вартості, деякі компанії з цієї групи зберігають довіру і залишаються привабливими для довгострокових інвесторів.

7 акцій лікарень: порівняння фінансових показників та потенціалу

1. Банкрутство Бангкока Дусітвежакан (BDMS): лідер географічного розширення

BDMS — велика компанія з глобальним зростанням, володіє Бангкокською лікарнею Бамрунград і закордонними медичними центрами в Монголії та М’янмі. З 1975 року вона стала провідним постачальником медичних послуг у регіоні, обслуговуючи понад 5500 пацієнтів щодня.

Компанія планує розширювати клієнтську базу за кордоном, збільшувати кількість ліжок і створювати додаткові зручності. Це має стати драйвером подальшого зростання.

Інвестиційні дані:

• Ринкова капіталізація: 319,430 млн бат
• Ціна акції: 20.00 бат
• P/E: 19.5
• ROE: 16.8%
• Доходи: внутрішні та міжнародні лікарні

2. Лікарня Бамрунград (BH): лідер у лікуванні іноземних пацієнтів

BH — одна з провідних приватних лікарень з понад 40-річною історією управління. Відомий через обслуговування за страховими програмами соціального страхування, але особливо сильний у залученні іноземних пацієнтів, переважно з західних країн.

Планує підвищити тарифи на складні випадки і розширити інфраструктуру для медичного туризму, що є перспективним напрямком з високим потенціалом зростання.

Інвестиційні дані:

• Ринкова капіталізація: 135,060 млн бат
• Ціна акції: 167.50 бат
• P/E: 19.3
• ROE: 31.9%
• Доходи: високий відсоток іноземних пацієнтів

3. Бангкок Чен Хоспітал (BCH): лідер за ринковою вартістю

BCH — одна з найбільших приватних лікарень у секторі охорони здоров’я, заснована у 1979 році. Мережа включає 15 лікарень і 2 клініки під різними брендами, що охоплюють широкий спектр медичних послуг.

Аналітики підвищили рекомендацію на BCH до «купити» з попереднього «утримувати», прогнозуючи зростання чистого прибутку на 23% у 2024 році.

Інвестиційні дані:

• Ринкова капіталізація: 25,190 млн бат
• Ціна акції: 10.20 бат
• P/E: 19.7
• ROE: 11-12%
• Доходи: внутрішні пацієнти та соціальне страхування

4. Лікарня Рамкамханг (RAM): експерт у спеціалізованих послугах

RAM — середня лікарня, відома лікуванням вузьких напрямків, зокрема судин, мозку, кісток і складних операцій. Заснована у 1976 році, розташована у густонаселеному районі.

Переваги — стабільний потік готівки від платних і страхових пацієнтів, високий прибуток із складних випадків. Це забезпечує стабільність доходів, хоча зростання не таке швидке, як у великих гравців.

Інвестиційні дані:

• Ринкова капіталізація: 21,720 млн бат
• Ціна акції: 18.20 бат
• P/E: 33.41
• ROE: 3.38%
• Доходи: внутрішні 60-70%, зовнішні 25-35%

5. Віфавді (VIBHA): перспективна компанія

VIBHA — середня компанія, заснована у 1976 році, з метою надання комплексних медичних послуг. Аналізи рекомендують купувати акції з цільовою ціною 2.74 бат, враховуючи позитивні очікування щодо зниження регуляторних ризиків і зростання нових бізнесів.

Інвестиційні дані:

• Ринкова капіталізація: 18,470 млн бат
• Ціна акції: 1.88 бат
• P/E: 47.6
• ROE: 8.49%
• Доходи: зовнішні 45%, внутрішні 55%

6. Чуларат Хоспітал (CHG): молодий гравець із потенціалом

Заснована у 1986 році, з капіталом 1,1 млрд бат, має 12 дочірніх компаній і 15 медичних закладів. Планує розширюватися у високорозвинених регіонах.

Інвестиційні дані:

• Ринкова капіталізація: 17,270 млн бат
• Ціна акції: 1.50 бат
• P/E: 21.7
• ROE: 10.23%
• Доходи: 65-70% готівкові пацієнти

7. Прамакенгське госпітальне центр (PR9): сучасний комплекс

Заснована у 1990 році, орієнтована на внутрішній ринок, але розширює клієнтську базу з Китаю, М’янми, Лаосу та Камбоджі. Інвестує у сучасне обладнання і цифрові платформи для покращення сервісу.

Інвестиційні дані:

• Ринкова капіталізація: 14,940 млн бат
• Ціна акції: 18.7-18.9 бат
• P/E: 18.4
• ROE: 14%
• Доходи: зовнішні та внутрішні пацієнти

Категоризація акцій лікарень: за типами клієнтів і стратегіями

Вибір акцій залежить від розуміння джерел доходу, їх можна поділити на два основних типи:

Тип 1: Лікарні, орієнтовані на іноземних клієнтів
BH, BDMS, BCH — залучають іноземних пацієнтів за умови стабільної глобальної економіки і туристичного потоку. Інвесторам слід слідкувати за економічною ситуацією у країнах походження пацієнтів, оскільки економічні проблеми в Європі чи арабських країнах можуть зменшити кількість відвідувачів.

Тип 2: Лікарні, орієнтовані на внутрішній ринок
VIBHA, CHG, PR9 — залежать від стану економіки Таїланду і змін у політиці соціального страхування. Більшість клієнтів — місцеві громадяни і застраховані.

Показники P/E і ROE: як обрати відповідні акції лікарень

Значення P/E (відношення ціни до прибутку)

P/E показує, скільки інвестор готовий заплатити за один бат прибутку компанії. Низький P/E (15-20) — можливість купити за розумною ціною, високий (30+) — очікування високого зростання, але з більшими ризиками.

Значення ROE (рентабельність власного капіталу)

ROE — показник ефективності використання капіталу. Високий ROE (20% і вище) свідчить про ефективність і привабливість для інвестицій. Низький ROE — можливо, компанія неефективна.

Комбінований аналіз:

• Низький P/E + високий ROE — вигідна інвестиція
• Високий P/E + низький ROE — ризикована
• Високий P/E + високий ROE — швидке зростання, але можливо переоцінена вартість

Стратегії зростання лікарняного сектору: що обрати для інвестицій

1. Стратегія злиття і поглинань

Деякі лікарні швидко зростають, купуючи інші заклади, оновлюючи їх і змінюючи бренд. Це дозволяє швидко збільшити доходи.

2. Стратегія відкриття нових філій

Будівництво нових лікарень у стратегічних районах — довгостроковий шлях із високими витратами, але з перспективою стабільного доходу.

3. Спеціалізація

Фокус на вузьких нішах — наприклад, акушерство або комплексні пакети послуг. Це створює диференціацію і унікальну позицію на ринку.

Поради щодо вибору акцій лікарень: кроки для інвестора

👉 Досліджуйте цільову лікарню
Збирайте інформацію про якість медичних послуг, рівень витрат, джерела доходів і вплив державної політики.

👉 Аналізуйте фінансову звітність
Перевіряйте доходи, витрати, баланс і фінансові показники.

👉 Розумійте структуру управління
Вивчайте керівництво, стратегію і плани розвитку.

👉 Слідкуйте за цінами акцій
Аналізуйте історію цін, тренди, новини і фактори, що впливають на ринок.

👉 Консультуйтеся з фахівцями
Якщо немає досвіду — звертайтеся до аналітиків у галузі охорони здоров’я.

Чому інвестувати у лікарняний сектор вигідно

Зростання населення, старіння суспільства, попит на високоякісні медпослуги і нові хвороби — все це стимулює розвиток галузі, роблячи її привабливою для інвесторів.

Характеристика 1: стабільний і передбачуваний дохід

Лікарні мають міцну клієнтську базу. Після створення інфраструктури залишаються отримувати доходи від пацієнтів без додаткових великих інвестицій.

Характеристика 2: низький ризик і стійкість

Акції лікарень — захисні (Defensive). Попит на медичні послуги не залежить від ринкових коливань. У несприятливі часи вони зменшуються не так сильно, а у зростаючому ринку — не обов’язково зростають так швидко, як інші.

Характеристика 3: фінансова стабільність

Завдяки довгостроковим інвестиціям і стабільним грошовим потокам лікарні мають міцний фінансовий стан і швидко окуповуються.

Крім того, лікарняний бізнес легко зрозумілий і піддається швидкому аналізу, що сприяє впевненості інвесторів.

Висновок: для яких інвесторів підходять акції лікарень

7 розглянутих акцій мають значний потенціал зростання і стабільний дохід. Для інвесторів, що шукають стабільні активи для довгострокового накопичення, рекомендується враховувати:

• Якщо шукаєте акції з іноземними клієнтами: BDMS, BH і BCH — хороші варіанти, особливо якщо вірите у зростання медичного туризму.

• Якщо орієнтуєтесь на зростання і розширення: CHG, VIBHA і PR9 — слідкуйте за ними.

• Якщо цінуєте стабільність і міцність: RAM і BH — підходять.

Пам’ятайте, що інвестиції у лікарняний сектор вимагають аналізу фундаментальних показників, глибокого вивчення інформації і довгострокового підходу. Правильний вибір може зробити ці акції основою вашого портфеля.