Насильницький розпродаж програмного забезпечення припиняється. Уолл-стріт радить зробити ставку на ці акції для відскоку

Волл-стріт шукає можливості для купівлі у програмному забезпеченні після історичного обвалу групи. Імена такі як Intuit і CrowdStrike можуть стати одними з переможців ринку, стійких до штучного інтелекту. Акції програмного забезпечення різко впали на початку 2026 року, вивівши групу у територію ведмежого ринку через побоювання, що інструменти штучного інтелекту можуть суттєво змінити традиційну бізнес-модель SaaS, яка базується на ціновій політиці, залежній від користувачів. Зокрема, інвестори побоюються, що швидкий розвиток AI-інструментів може зменшити історично сильну цінову політику та високі операційні маржі гігантів програмного забезпечення. Продажі зупинилися у вівторок. ETF iShares Expanded Tech-Software Sector піднявся майже на 1,8%, оскільки кілька компаній відновилися. Однак він залишається нижчим більш ніж на 25% з початку року. Зростання у вівторок сталося після того, як Anthropic оголосила про нові оновлення свого інструменту Claude Cowork, що дозволяє компаніям інтегрувати AI-продукт у корпоративні додатки, такі як Slack, належний компанії Salesforce, Intuit і Gmail від Google. Деякі аналітики вважають, що продажі зараз перебільшені у компаніях у сферах кібербезпеки та традиційного програмного забезпечення, відкриваючи привабливі точки входу для довгострокових інвесторів. Аналітик Jefferies Брент Тілл назвав кілька компаній, які він вважає “більш стійкими постачальниками, готовими до саморозвитку”, і ймовірно, успішними у переході до AI. На користь існуючих гравців у сфері програмного забезпечення Тілл зазначив, що сьогодні для компаній дешевше покладатися на кілька ключових постачальників програмного забезпечення, ніж створювати та підтримувати кожен додаток самостійно. Він підкреслив, що навіть AI-орієнтовані гіганти, такі як Anthropic, використовують послуги традиційних компаній, таких як Salesforce, Workday і DataDog. Тілл сказав, що він віддає перевагу Intuit, Procore Technologies, Atlassian і Salesforce через їх “більш стійкі моделі та внутрішнє впровадження AI, що підтримує впевненість у зростанні”. Salesforce, що знизилася більш ніж на 29% цього року, найкраще підходить серед постачальників додатків для реалізації AI-агентів, зазначив він. Intuit є головним великим капіталом у портфелі Jefferies у сфері додатків, оскільки компанія застосувала 80 різних моделей AI до понад 40 років даних для близько 100 мільйонів клієнтів, додав він. Акції Intuit знизилися приблизно на 45% цього року. Аналітик JPMorgan Браян Есекс бачить можливості у акціях програмного забезпечення для безпеки, маючи на увазі компанії, що працюють над корпоративною безпекою, такою як хмарна безпека та захист ідентичності. Ці компанії впали цього року і знизилися у понеділок через побоювання, що новий інструмент безпеки Anthropic у моделі Claude може поставити під загрозу їх бізнес-моделі. “Ротація з Security Software була досить безрозбірною, і тому ми бачимо можливості у нашій галузі,” сказав Есекс у понеділковій нотатці клієнтам. “Зміщення до середнього рівня ще не сталося, але ми отримали зростаючий інтерес від інвесторів, які шукають експозицію до AI-інструментів у сфері безпеки, щоб знайти дно.” CrowdStrike, Palo Alto Networks, ZScaler і Okta — серед постачальників, яких Есекс вважає “більш стійкими до AI” у світлі недавніх інструментів кодування AI. Що стосується попиту, він відзначив зростання попиту на рішення з кібербезпеки поза традиційними бюджетами безпеки компаній, оскільки безпека стає ключовим фактором для впровадження AI у підприємствах. Ці компанії також мають сильне постачання, зазначив він, підкреслюючи, що існуючі постачальники програмного забезпечення мають доступ до десятиліть даних для використання у своїх AI- та машинно-навчальних системах безпеки. Акції CrowdStrike знизилися майже на 25% цього року, залишаючись одними з найбільш постраждалих у сфері AI. Есекс захищав цю компанію, зазначаючи, що її вбудовані сервіси та додатки для широкого кола глобальних корпоративних клієнтів “складно повторити”. “Чим більше клієнтів у постачальника, тим краще стає платформа. Окрім легких агентів, встановлених на кінцевих точках мережі клієнтів, CRWD має продукти та сервіси на великій базі встановлених систем, що дає їй величезну кількість власних даних і розвідки загроз для аналізу, створюючи цикл для виявлення та усунення загроз на всій платформі,” написав Есекс, зберігаючи свою перевагу щодо акцій CrowdStrike. Засновник і CEO KKM Financial Джеф Кілбург залишається інвестором, який підтримує певні імена у секторі програмного забезпечення після їхнього обвалу через страх перед AI. Фірма Кілбурга володіє Oracle і Microsoft у своєму ETF Essential 40 Stock (ESN). Обидві компанії знизилися більш ніж на 20% цього року, причому Oracle через побоювання щодо боргового фінансування, а Microsoft через високі капітальні витрати та уповільнення зростання у хмарному бізнесі Azure. ORCL MSFT 3М графік MSFT та ORCL 3-місячний графік “Якщо дивитися на довгострокову перспективу, ці імена за 10 років показали себе добре,” сказав Кілбург у понеділок на CNBC “Halftime Report.” “Це можливість придбати чудові імена. Не уникайте їх просто через страх.” Варто зазначити, що топ-10 активів ETF Essential 40 Stock зазвичай включають захисні акції, такі як Verizon, Exxon Mobil і Johnson & Johnson, а не високоростові технологічні компанії.