Чи є зростання цін при зменшенні обсягів у фондовому ринку шахрайством? 5 сигналів обсягу та ціни, які допоможуть вам розпізнати справжній намір ринку

Інвестори-початківці найчастіше піддаються ілюзії, що “коли ціна зростає — потрібно купувати”, але досвідчені трейдери знають, що справжню увагу слід приділяти зміні обсягу торгів. Коли ціна зростає, але обсяг торгів зменшується — це відомий феномен цінового зростання при зменшенні обсягу (ціновий зростання з обсягом, що зменшується) — на перший погляд активний тренд приховує нерішучість і байдужість ринку. Це один із найпростіших, але найінформативніших сигналів у технічному аналізі, що відкриває справжні наміри ринку.

Сигнали ринку за феноменом цінового зростання з обсягом, що зменшується: чому зменшення обсягу — це тривожний знак?

У фондовому ринку ціна і обсяг торгів — як танцювальні партнери, їх взаємодія визначає напрямок руху. Взаємозв’язок ціни та обсягу — це глибока залежність між змінами ціни акцій і рівнем активності торгів. Коли ці дві складові починають розходитися, це сигнал для вас.

Основне значення феномену цінового зростання з обсягом, що зменшується — це те, що: хоча ціна зростає, кількість учасників, що беруть участь у цьому зростанні, зменшується. Це зазвичай означає, що ринок заповнений нерішучими гравцями, а справжні покупці поступово виходять з гри. Наприклад, з початку 2017 року Tesla демонструвала постійне зростання ціни при зниженні обсягу — що згодом призвело до технічної корекції, а не до сталого тренду.

Історія Alibaba також показує цей феномен: коли ціна зростає без підтримки обсягу, це часто передвісник корекції. Ціновий зростання при зменшенні обсягу може свідчити про ослаблення підтримки з боку учасників ринку, зниження купівельної активності.

Інтерпретація взаємозв’язку ціни та обсягу: як за допомогою обсягу визначити емоційний стан ринку?

Щоб правильно інтерпретувати взаємозв’язок ціни і обсягу, потрібен системний підхід. Ми можемо виділити п’ять типових моделей, кожна з яких відображає різний психологічний стан ринку і очікування щодо майбутнього руху:

Боковий рух з зменшенням обсягу: три головні значення цінового стабільного зменшення обсягу

Коли ціна коливається в межах певного діапазону, а обсяг торгів поступово знижується — це класична ознака цінового стабільного зменшення обсягу. Наприклад, у періоди корекції NVIDIA або Boeing спостерігалися такі ситуації — ціна коливалася в межах, але активність учасників знижувалася, що свідчить про невизначеність і очікування майбутнього напрямку.

Паніка або можливість? Два обличчя обсягу при різкому падінні ціни

Обсяг, що зростає при падінні ціни, — один із найпотужніших сигналів емоційного стану ринку. Наприклад, у 2020 році під час пандемії багато акцій, таких як Hilton, зазнали панічних продажів із різким зростанням обсягу. Це свідчить про страх і нерішучість інвесторів.

Проте, такий сценарій не завжди означає кінець — іноді він відкриває можливості. У 2023 році Estee Lauder після публікації фінансових звітів за третій квартал зазнала різкого падіння ціни і зростання обсягу, але досвід показує, що це може бути сигналом до входу для досвідчених інвесторів, які отримують вигоду з подальшого відновлення.

Зменшення обсягу при падінні ціни і зростання обсягу при падінні ціни: як розрізнити корекцію і розворот?

У 2018 році Netflix демонстрував зменшення обсягу при падінні ціни — ринок мовчки падає без паніки, без різких продажів і активної підтримки. Аналогічно, у 2022 році Facebook у довгостроковій стагнації також показував цю модель.

З іншого боку, зниження ціни при зростанні обсягу — це явний сигнал про сильний негативний тренд. Наприклад, у 2018 році Apple швидко падала через слабкі продажі iPhone і торговельні конфлікти, супроводжуючись зростанням обсягу. Це свідчить про паніку і сильний негатив. Аналогічно, у 2012 році Blackberry падала довго і з великим обсягом, що відображало зниження інтересу до функціональних смартфонів.

Цікаво, що зменшення обсягу при падінні ціни може передвіщати дно — коли багато інвесторів багаторазово продають активи на різних рівнях, це може означати, що негативна емоція вже вичерпана і ринок готується до відскоку.

Практичне застосування: як за допомогою взаємозв’язку ціни і обсягу формувати більш розумні стратегії

Розуміння цих п’яти моделей взаємозв’язку ціни і обсягу допоможе вам точніше визначати моменти входу і виходу з ринку. Зростання ціни при зменшенні обсягу — сигнал, що потрібно бути обережним і не слідувати сліпо за ціною; стабільна ціна з зменшенням обсягу — час для терпіння і очікування; різке падіння з високим обсягом — або ризик, або можливість, залежно від контексту.

Не слід покладатися лише на ці показники — їх потрібно поєднувати з іншими технічними індикаторами і фундаментальним аналізом. Поставте собі питання: хто купує? Чи зменшується кількість покупців? Чи може ця тенденція тривати довго? Аналізуючи ці питання, ви зможете краще зрозуміти справжню історію за ціною.

Глибше опанувавши ці сигнали, ви підвищите свою чутливість до ринкових змін і зможете приймати більш обґрунтовані рішення між ризиком і можливістю.