«Значення «лімітної ціни зупинки»» Легкий гід: як купувати та продавати, коли ціна застрягла?

Два слова, які найбільше змушують серце людей битися на фондовому ринку, — це, ймовірно, «денний ліміт» і «ліміт даун». Особливо коли акції, які ви тримаєте, раптово зростають до межі, ви відчуваєте радість; Або безпорадність, коли твої акції падають до межі і не можеш їх продати. Це правдиві зображення інвестицій на фондовому ринку. Простіше кажучи, денний ліміт і ліміт — це екстремальні явища коливань цін акцій, що символізують появу односторонніх ордерів на купівлю або продаж на ринку, а «значення денного ліміту» означає, що ціна акції досягла максимального ліміту, визначеного в день дня, і не може знову зростати. Отже, коли з’являється денний ліміт або ліміт, чи можемо ми все одно купувати і продавати?

Яка ситуація з ціною акцій вгору і падіння? Картину можна зрозуміти за лічені секунди

Чи бачили ви коли-небудь, щоб графік акцій раптово перетворився на пряму лінію? Це ніби ти завмер, зовсім не рухаєшся? Це результати денного ліміту або межі падіння.

«Денний ліміт» означає, що ціна акції піднялася до максимального ліміту, визначеного в день, так само як встановлюють стелю, і ціна акції не може стрімко зростати. На тайванському фондовому ринку такі акції будуть позначені червоним фоном, який можна впізнати з першого погляду. Навпаки, «межа падіння» означає, що ціна акції впала до найнижчої межі дня, ніби торкнулася підлоги, і вона не може впасти далі. акції, що впадають до межі, позначені зеленим фоном.

Візьмемо за приклад тайванський фондовий ринок, компетентний орган встановлює, що зростання або падіння акцій, що котируються на OTC, не може перевищувати 10% від ціни закриття попереднього дня. Наприклад, вчора ціна закриття TSMC становила 600 юанів, тож найвища добова лімітна ціна сьогодні — 660 юанів, а найнижча лімітна ціна — 540 юанів. Коли ціна акцій досягає цієї межі, на всьому ринку виникне крайній дисбаланс між попитом і пропозицією — ті, хто хоче купити, вишикуються в чергу, щоб її забрати, а ті, хто хоче продати, поспішно вибігають.

Під час денного ліміту ви побачите, що сторона ордерів на купівлю заповнена ордерами, деякі навіть виходять за межі денного ліміту, але сторона ордерів на продаж чиста. Це тому, що ніхто не хоче продавати за цією ціною. Але на межі падіння ситуація була повністю навпаки — замовлення на продаж зросли, а замовлень було мало, бо всі продавали і ніхто не хотів захоплювати.

Наближається денний ліміт, чи можна купити акції? Справжня проблема — угоди

Це найзаплутаніше питання для багатьох початківців: чи можу я все ще зробити замовлення на купівлю або продаж, якщо акції зросли на ліміт?

Відповідь: абсолютно. Денний ліміт не заморозить функцію торгівлі, і ви можете розміщувати ордери звичайним способом. Але головне — чи буде ваше замовлення закрите.

Припустимо, що акція досягла денного ліміту, і ви хочете купити її зараз. Ви можете зробити ордер на купівлю, але будьте морально готові — можливо, доведеться стояти в черзі за лімітною ціною, бо перед вами вже багато людей, які хочуть купити.Ймовірність угоди залежить від того, чи готовий хтось продати вас за лімітною ціною, і це зазвичай менш імовірно.

Навпаки, що, якщо ви хочете продати саме зараз? Тоді ситуація зовсім інша. Оскільки під час денного ліміту є стабільний потік ордерів на купівлю, ви зможете закрити ордер на продаж майже одразу. На даний момент ви єдиний, хто хоче продати, але є багато людей, які хочуть купити, і перевага повністю на боці продавця.

Ось чому деякі кажуть: «Не можна купувати, коли можеш продавати, коли ліміт зростає» — справа не в тому, що правила не дозволяють купувати, а в тому, що це насправді важко купити.

Чи варто поспішати втекти, коли падаєш до межі? Спочатку розберіться з цими речами

Ліміт і межа симетричні з точки зору торгових правил, але психологічні відчуття абсолютно протилежні.

Коли акції падають до ліміту, ви також можете зробити замовлення на купівлю або продаж. Але цього разу ініціатива в руках покупця. Якщо ви зробите ордер на купівлю, його, ймовірно, одразу закриють, бо занадто багато людей хочуть продавати. Кожен акціонер думає про те, як втекти з цього занепадаючого ринку, і його вб’ють за секунди, щойно з’явиться наказ на купівлю.

Але якщо ви хочете розмістити ордер на продаж на стороні лімітної ціни, потрібно терпляче стояти в черзі. Оскільки багато людей хочуть продавати, замовлення на продаж вже накопичилися, і вам доводиться чекати, поки попередні замовлення будуть продані, перш ніж настане ваша черга.

Ось особливе нагадування:Коли ви бачите, що акції падають до межі, не дозволяйте емоціям захоплюватися。 Багато інвесторів продавали, щойно бачили ліміт, лише щоб виявити, що втратили багато. Перш ніж вирішувати, чи грати, подумайте спокійно: чому ця акція впала до межі? Чи є велика проблема з самою компанією, чи це просто залежить від ринкових настроїв?

Наприклад, деякі акції впадуть до межі через загальну паніку на ринку, але насправді проблем із фундаментальними показниками компанії немає. Як і коли у 2020 році почався COVID-19, акції багатьох компаній із хорошими фундаментальними показниками також залишилися на місці і впали до межі. У цьому випадку багато досвідчених інвесторів обирають тримати або навіть надмірну вагу, бо розуміють, що це лише короткострокова надмірна реакція на ринкові настрої.

Чому ціни на акції стрімко зростають або падають? Виявлено 5 основних причин

Рушійна сила денного ліміту

Перша категорія: вибух бичачих новин。 Коли компанія оголошує фінансовий звіт, який перевищує очікування, наприклад, сплеск квартального доходу, сплеск EPS або раптовий блокбастерний наказ (наприклад, коли TSMC отримує великі замовлення від Apple і NVIDIA), ринок реагує негайно, і ціна акцій часто одразу досягає денного ліміту. Як тільки уряд оголосить про субсидії для індустрії зеленої енергетики або підтримає розвиток електромобілів, пов’язані акції одразу ж будуть переповнені коштами і поспішно досягнуть денного ліміту.

Друга категорія: тематика хайпу。 Ринок любить ганятися за популярними темами. Акції концепції ШІ зросли до межі через вибуховий попит на серверах, а акції біотехнологічних компаній стали ще частішими спекулянтами. Наприкінці кожного кварталу інвестиційні трасти та головні фаворити залучають малі та середні електронні акції, такі як IC design, щоб прискорити продуктивність, і будь-яка новина може спричинити хвилю денних лімітів.

Третя категорія: технічна сторона стала сильнішою。 Якщо ціна акцій прорветься через довгостроковий діапазон консолідації і супроводжується великим обсягом торгівлі, або якщо баланс кредитування цінними паперами занадто високий, щоб спровокувати короткий стиск, це приверне хвилю ордерів на купівлю, що прагнуть до ціни, і безпосередньо заблокує ціну акції.

Категорія 4: Фішки заблоковані великими гравцями。 Коли основна сила або великі інвестори блокують фішки, на ринку майже немає акцій для продажу, і легко зростати чи падати, якщо їх витягнути. Постійне перекуплення іноземного капіталу та інвестиційних трастів матиме той самий ефект, і роздрібні інвестори взагалі не зможуть купувати вигідні угоди.

Винуватець ліміту падіння

Перша категорія: негативний вплив новин。 Фінансові звіти — гроза (зростаючі збитки, зниження валової маржі), аутсорсинг компаній (фінансове шахрайство, причетні керівники) і вся індустрія, що входить у період рецесії — поки з’являються такі негативні новини, ринкова паніка та тиск на продажі виллються, як повінь, і акціям буде важко не впасти до межі.

Друга категорія: ринкові панічні спреди。 Коли виникають системні ризики, окремі акції не мають де сховатися. Коли у 2020 році спалахнула епідемія COVID-19, багато акцій залишилися на рівні і впали до межі. або обвал американського фондового ринку, TSMC ADR очолив різке падіння, а тайванські технологічні акції також загинули до межі. Наразі здається, що не має значення, чи є фундаментальні показники хорошими чи поганими, і ринок має лише одну емоцію: втечу.

Третя категорія: основні поставки та обмеження фінансування。 Після основного ажіотажу він відкрив поставку, затримавши роздрібних інвесторів і запобігши їй. Ще гірше те, що відбувається фінансова втрата — так само, як і під час обвалу акцій судноплавних компаній у 2021 році, коли ціна акцій впала до кол-ордеру, миттєво виник тиск на продажі, і багато роздрібних інвесторів не встигли встигнути.

Четверта категорія: криза технічного прориву。 Падіння нижче ключових рівнів підтримки, таких як місячні та квартальні лінії, спровокує тиск стоп-лоссу або раптово закриє велику чорну лінію K, що, ймовірно, є чітким сигналом розвороту основної сили. Як тільки з’являється стоп-лосс, ліміт падіння часто недалеко.

Тайванські та американські фондові ринки дуже різні: Чому немає денного ліміту для акцій США?

Ви коли-небудь замислювалися, чому акції Тайваню мають механізм щоденного ліміту, а американські — ні? Це відображає філософію дизайну різних ринків.

Акції Тайваню використовують «механізм ліміту цін», який безпосередньо визначає верхню межу щоденних підйомів і падінь. Після досягнення ліміту ціна акцій заблокована і більше не може рухатися. Перевага цього полягає в тому, щоб запобігти надто різкому зміні волатильності цін на акції, захищаючи роздрібних інвесторів.

Акції США дотримуються зовсім іншої ідеї — немає обмежень на те, наскільки високо чи низько може зрости ціна акцій, але коли волатильність стає надто сильною, система автоматично припиняє торгівлю. Цей механізм називають «автоматичним механізмом автоматичного вимикача», також відомим як автоматичний механізм зупинки.

Ринковий автоматЛогіка така: коли індекс S&P 500 падає більш ніж на 7%, весь ринок зупиняється на 15 хвилин, щоб перевести подих; якщо він падає більше ніж на 13%, його знову призупиняють; Якщо він впадає на 20%, ринок буде закритий безпосередньо в той же день. Мета цього — дати ринку час заспокоїтися і запобігти безкінечному поширенню паніки.

Окремі стандартні автоматице для однієї акції. Якщо акція стрімко злетить або падає надто різко за дуже короткий проміжок часу (наприклад, піднімається або падає більш ніж на 5% за 15 секунд), система автоматично призупинить торгівлю акціями на певний час. Однак конкретні критерії автоматичного вимикача та тривалість підвіски залежать від типу запасу.

Простіше кажучи, акції Тайваню «заблоковані» — безпосередньо застрягають у ціні акції, тому вони більше не можуть рухатися; Акції США «зупиняються» — дайте ринку зупинитися на деякий час, заспокоїтися і продовжити.

Виграшна стратегія для новачків у інвестиціях: не панікуйте, коли стикаєтеся з денним і падаючим лімітом

Стратегія 1: Приймайте раціональні рішення і не дозволяйте емоціям стати господарями прийняття рішень

Найпоширеніша помилка новачків при досягненні денного ліміту — це переслідування підйому і припинення падіння. Коли вони бачать денний ліміт, вони заздрять і хочуть кинутися вперед, а коли бачать падаючу межу, панікують і тікають. Але результатом цього часто є «купувати дорого і продавати дешево», що є абсолютно протилежним.

Справжній спосіб — спочатку з’ясувати, що сталося. Чому ця акція зростає або падає? Яка причина цього? Це важливо.

Наприклад, акція впала до межі, але сама компанія не має проблем, а просто тягнеться вниз через ринкові настрої або короткострокові фактори. Тоді найрозумніше — не продавати, а тримати і навіть розглядати невелике підвищення, бо ви знаєте, що це лише тимчасово.

З іншого боку, те саме стосується і денного ліміту. Не поспішай гнатися, коли побачиш ліміт на акції. Запитайте себе: чи є справжня оптимістична підтримка за цим денним лімітом? Чи зможе цей бичачий тренд підтримувати зростання ціни акцій? Якщо відповідь неоднозначна, найнадійніший варіант — залишатися осторонь.

Стратегія 2: Тактика обхідного руху — торгівля пов’язаними акціями

Іноді дуже складно купувати заблоковані акції напряму. Але ти можеш змінити ситуацію.

Коли провідна акція зростає на ліміт через позитивні новини, її виробники вгору та вниз по мережі або подібні акції часто наслідують цей приклад. Наприклад, коли TSMC зростає на ліміт, інші акції напівпровідникової компанії зазвичай наслідують цей приклад. Зараз ви можете розглянути можливість початку з цих пов’язаних акцій, які можуть брати участь у цій хвилі ринку, не чекаючи на публікацію денного ліміту.

Крім того, багато відомих тайванських акцій також котируються на фондовому ринку США. Візьмемо Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM) як приклад, ви можете купити її безпосередньо на фондовому ринку США. Розміщуючи замовлення через retrustment або закордонних брокерів, ви також можете брати участь у тій самій інвестиційній темі, і іноді це навіть зручніше та економічніше працювати.

Перш ніж розпочати свій торговий шлях, пам’ятайте найважливіше: денний ліміт означає не лише замороження ціни акцій, а й сигнал про крайній дисбаланс ринку. Чи то денний ліміт, чи падаючий ліміт, справжні переможці — це ті інвестори, які вміють судити спокійно і не керуються емоціями. Наступного разу, коли ви зіткнетеся з обмеженням дня, варто зробити глибокий вдих і прийняти рішення з мудрістю, а не емоціями.