Що є ключовим фактором у визначенні попиту та пропозиції, і чому це є ключем до ефективних інвестицій?

Попит і пропозиція вважаються основними механізмами, що рухають цінові коливання на всіх ринках — від акцій до загальних активів. Але щоб глибше зрозуміти цей процес, інвесторам потрібно знати, які важливі змінні визначають попит і пропозицію, і яку роль вони відіграють у формуванні ринкових цін.

Попит, пропозиція та ключові змінні, що їх рухають

У базовій економічній моделі попит — це бажання купити, а пропозиція — бажання продати. Однак обидва ці явища не виникають природно, а визначаються групою змінних, що стимулюють кожну сторону до купівлі або продажу.

Зі зміною ціни змінюється не лише сума грошей, а й думки покупців і продавців щодо цінності активу, що залежить від основних змінних.

Важливі змінні попиту — що впливають на рішення покупця

1. Ціна і її вплив на поведінку покупця

Де знаходиться мінімальна ціна, а де — максимальна, і наскільки ціна змінюється порівняно з сьогоднішньою? Зниження ціни збільшує кількість бажаючих купити — це закон попиту. Але ціна — не єдина причина.

2. Ефект доходу (Income Effect)

Якщо ціна акцій або активів знижується, то реальна вартість грошей покупця зростає, і він може купити більше. Це простий, але важливий фактор. Інвестор із 100 000 грн може купити різну кількість акцій залежно від ціни.

3. Ефект заміщення (Substitution Effect)

Якщо ціна однієї акції знижується порівняно з конкурентами, покупець переорієнтується на цю акцію. Це означає, що гроші в ринку не просто зростають, а перерозподіляються між активами.

4. Інші важливі змінні попиту:

• Дохід інвесторів: при зростанні економіки доходи зростають, і люди більше вкладають.
• Настрій ринку: позитивні очікування підвищують попит.
• Процентні ставки: при низьких ставках інвестиції у акції стають більш привабливими, оскільки банківські депозити дають менший дохід.
• Сезонність: попит на деякі активи змінюється за сезонами, наприклад, у курортних регіонах.
• Очікування цін у майбутньому: якщо інвестори вважають, що ціна зросте, вони купують зараз.

Важливі змінні пропозиції — що впливають на рішення продавця

1. Ціна — головний драйвер продавця

Закон пропозиції: при зростанні ціни продавці прагнуть продати більше, щоб отримати більший прибуток.

2. Витрати на виробництво

Для компаній високі витрати можуть стримувати збільшення пропозиції. Зниження витрат сприяє зростанню пропозиції.

3. Конкуренція на ринку

Кількість продавців і компаній впливає на обсяг пропозиції. Нові компанії через IPO збільшують кількість акцій на ринку.

4. Інші важливі змінні пропозиції:

• Технології: нові технології підвищують продуктивність і знижують витрати.
• Стратегії компаній: емісія додаткових акцій або викуп — змінює кількість у обігу.
• Клімат і природні катаклізми: впливають на виробничі можливості.
• Податкові політики: високі податки збільшують витрати і зменшують пропозицію.
• Обмінний курс: для імпортерів зміни курсу впливають на витрати.
• Доступ до фінансування: можливість залучати капітал для розширення.

Взаємодія змінних — баланс ринку

Коли попит і пропозиція залежать від різних змінних, виникає точка рівноваги — перетин кривих попиту і пропозиції.

На цій точці:

• Ціна стабільна і не має тенденції до змін.
• Обсяг покупців і продавців збалансований.
• Немає надлишку або дефіциту товару.

Однак ця рівновага не є статичною. Зміна будь-якої важливої змінної зсуватиме її.

Наприклад:

• Хороші новини про компанію підвищують попит і ціну.
• Зростання процентних ставок знижує попит і ціну.
• Новий IPO збільшує пропозицію і може знизити ціну.

Використання змінних для аналізу акцій

Інвестори, що розуміють ці змінні, можуть прогнозувати рух цін двома способами:

Фундаментальний аналіз — аналіз компанії

Шукають:

• Хороші фінансові результати: прибутковість підвищує попит.
• Прогнози зростання доходів: зростання внутрішньої вартості підвищує ціну, яку готові платити.
• Зміни у витратах: зростання витрат може змусити інвесторів продавати.
• Зміни у структурі капіталу: емісія або викуп акцій — впливає на пропозицію.

Технічний аналіз — поведінкові змінні

Вивчаючи цінові графіки і тренди, трейдери помічають зміни попиту і пропозиції через:

1. Свічкові моделі (Candlestick):

• Зелені свічки: сильний попит.
• Червоні свічки: сильний продаж.
• Доджі: баланс між покупцями і продавцями.

2. Тренди (Trend):

• Вгору: нові вершини — сильний попит.
• Вниз: нові низини — переважає пропозиція.
• Бічний рух: рівновага, очікування нових сигналів.

3. Підтримки і опори (Support & Resistance):

• Підтримка: рівень, де попит переважає і ціна може відскочити.
• Опора: рівень, де пропозиція переважає і ціна може зупинитися або знизитися.

Техніка Demand Supply Zone — застосування змінних у трейдингу

Популярний метод — використання зон попиту і пропозиції для визначення точок входу і виходу.

Торгівля розворотами (Reversal Trading)

1. Demand Zone Drop Base Rally (DBR): очікування повернення

• Ціна швидко падає (перевищена пропозиція)
• Зупинка і корекція (зростає попит)
• Відскок вгору (перемога попиту)

Трейдери купують біля верхньої межі зони.

2. Supply Zone Rally Base Drop (RBD): опір повертається

• Ціна швидко зростає (перевищена попит)
• Зупинка і корекція (зростає пропозиція)
• Відкат вниз (перемагає пропозиція)

Трейдери продають біля нижньої межі.

Трендові входи (Continuation Trading)

1. Demand Zone Rally Base Rally (RBR): тренд продовжується

• Ціна зростає (переважає попит)
• Корекція (зупинка)
• Знову зростання (сильний попит)

Трейдери входять у довгі позиції при пробитті опору.

2. Supply Zone Drop Base Drop (DBD): спад триває

• Ціна падає (перевищена пропозиція)
• Корекція
• Подальше падіння (продовження тренду)

Трейдери входять у короткі позиції при пробитті підтримки.

Підсумок — ключові змінні

Розуміння таких змінних, як ціна, дохід, ставки, витрати і довіра ринку — це ключ до читання ринку. Інвестори, що уважно слідкують за цими факторами, можуть передбачити майбутні рухи і підготуватися до них. Вивчайте ці змінні глибше — це основа розумного інвестування.