Можливості інвестицій в австралійський долар з'явилися? Аналізуємо правду та ризики за цим зростанням

Інвестиції в австралійський долар завжди були гарячою темою на світовому фінансовому ринку. Як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі, австралійський долар/долар США (AUDUSD) не лише має сильну ліквідність і низькі спреди, а й приваблює безліч інвесторів для короткострокових операцій та середньо- та довгострокових планів. Однак питання, яке найбільше турбує інвесторів у австралійський долар: чому ця колись «валюта з високими відсотками» показала такі слабкі результати за останнє десятиліття? Чи може він ще піднятися?

За останнє десятиліття загальна динаміка австралійського долара дійсно була слабкою, лише в певні періоди спостерігалося значне відновлення. Пандемія 2020 року стала винятком – відносно стабільний контроль епідемії в Австралії, сильний попит на такі товари, як залізна руда, на азійських ринках та підтримка політики RBA разом призвели до зростання AUD/USD приблизно на 38% лише за один рік. Однак з того часу австралійський долар більшу частину часу перебуває в тенденції консолідації або спаду.

Варто зазначити, що з другої половини минулого року курс австралійського долара також коливався вище через такі фактори, як зростання цін на залізну руду та золото, а також зниження процентної ставки Федеральною резервною системою США для стимулювання капітальних потоків до ризикованих активів. Австралійський долар у певний момент піднявся до 0,6636 щодо долара США і загалом зміцнився приблизно на 5–7% за останній рік. Однак у ширшому масштабі австралійського долара тренд австралійського долара все ще не має трендового імпульсу.

Чому австралійський долар не зміг зростати? Розкриваються троє винуватців

Багато інвесторів у австралійський долар дивуються, чому ціни на сировину відновлюються, а долар США слабшає, але австралійський долар все ще бореться на низькому рівні. Відповідь розчаровує — це структурна рецесія, яка триває понад десятиліття.

Якщо розраховувати з рівня 1,05 на початку 2013 року, AUDUSD за останнє десятиліття знизився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара США (DXY) зріс на 28,35% за той самий період. Євро, єна та канадський долар також показали подібні результати, що означає, що падіння австралійського долара — це не поодинокий випадок, а мікрокосм глобального циклу сильного долара. Чи то технічні рухи, чи фундаментальні показники — австралійський долар перебуває у складній ситуації. Навіть якщо час від часу відбувається, важко втриматися на високих рівнях — коли австралійський долар близький до попереднього максимуму, тиск на продажі на ринку значно зростає, що свідчить про те, що довіра фондів до австралійського долара досить обмежена.

Аналітики вважають, що основні причини тиску на інвестиції в австралійський долар включають три аспекти:

1. Експорт сировини стикається з вузькими місцями Тарифна політика США вплинула на світову торгівлю, а експорт сировини Австралії (метали, енергія) знизився, що безпосередньо вплинуло на товарні валютні атрибути австралійського долара. Економічне відновлення Китаю було недостатнім, що ще більше послабило попит на австралійські ресурси.

2. Перевага спреду у відсоткових ставках зникла Різниця у процентних ставках між Австралією та Сполученими Штатами важко скасувати. Австралійський долар, який колись був валютою з високими відсотками, більше не такий привабливий, як раніше. Внутрішня економіка Австралії повільна, а центральний банк не може різко підвищити процентні ставки, щоб відновити спреди між процентними ставками.

3. Привабливість активів відносно низька Економічне зростання Австралії повільне, а австралійський долар як ризиковий актив, природно, не користується перевагою. Оскільки глобальна уневірість до ризику зростає, фонди частіше повертаються до долара США, а не до австралійського долара.

Тому інвестиції в австралійський долар наразі більше схожі на ситуацію «відскоку, але відсутність тренду». За відсутності чіткого імпульсу зростання та переваг у диференціальності процентних ставок тренд австралійського долара легко піддається впливу зовнішніх факторів, а не власних фундаментальних показників. Це також основна причина, чому ринок залишається обережним щодо інвестицій у австралійський долар.

Обов’язкове до перегляду для інвесторів у австралійський долар: Три ключі до перемоги в тренді

Щоб визначити, чи має австралійський долар реальний потенціал зростання, інвесторам у австралійський долар слід стежити за трьома ключовими факторами. Взаємодія між цими трьома визначає, чи відновиться австралійський долар або справді зміцниться в майбутньому.

Ключ 1: Політика процентної ставки RBA — чи повернулися спреди на верхівку

Привабливість австралійського долара значною мірою залежить від структури спреду. Готівкова ставка Резервного банку Австралії (RBA) наразі становить близько 3,60%, і ринок почав звертатися до очікувань, що «відсоткові ставки можуть бути знову підвищені цього року». Серед них Банк Співдружності Австралії прогнозує, що максимальна точка процентних ставок може зрости до 3,85%.

Для інвесторів у AUD це ключове — якщо інфляція залишиться стійкою, а ринок праці — стійким, жорстка позиція РБА допоможе австралійському долару відновити перевагу спред і підтримати інвестиції в австралійський долар. Навпаки, якщо очікування підвищення процентних ставок не вдасться, підтримка австралійського долара суттєво ослабне.

Ключ 2: економіка Китаю та ціни на сировину — зовнішній двигун австралійського долара

Експортна структура Австралії сильно зосереджена на залізній руді, вугіллі та енергії, що визначає те, що австралійський долар фактично є товарною валютою. Попит Китаю є основною змінною.

Коли інфраструктура та виробнича діяльність Китаю зростають, ціни на залізну руду зазвичай зміцнюються паралельно, і австралійський долар зазвичай швидко відображається в курсі обміну. Навпаки, якщо відновлення Китаю буде недостатнім, навіть якщо товари відновляться в короткостроковій перспективі, австралійський долар схильний до тенденції «зростання і падіння». Австралійські інвестори повинні уважно стежити за економічними даними Китаю, щоб не відставати від ритму.

Ключ 3: тренд долара США та глобальний ризиковий настрой — визначають потік коштів

Цикл політики ФРС залишається в центрі світового валютного ринку. У умовах зниження ставки слабший долар США зазвичай віддає перевагу ризикованим валютам, таким як австралійський долар. Однак, якщо уникнення ризику на ринку зросте і кошти повернуться до долара США, інвестиції в австралійський долар, ймовірно, будуть під тиском навіть якщо фундаментальні показники не погіршаться.

Хоча ринкові настрої трохи покращилися, тенденції цін на енергію та слабкий світовий попит досі не є оптимістичними. Багато інвесторів віддають перевагу активам-притулкам над проциклічними валютами, такими як австралійський долар, який обмежує зростання австралійського долара.

Щоб інвестиції в австралійський долар вийшли з реального середньо- та довгострокового бичачого ринку, потрібно одночасно встановити три умови: РБА повернувся до жорсткої позиції, попит у Китаї суттєво покращився, а долар США увійшов у стадію структурної слабкості. Якщо присутній лише один із них, австралійський долар, ймовірно, залишиться в межах діапазону, а не односторонньо вгору.

Чи відновиться австралійський долар цього року? Великі установи прогнозують велику колекцію

Ключовим елементом майбутнього тренду австралійського долара є те, чи може відскок перетворитися на тренд. Аналітики ринку розділені щодо перспектив інвестицій у австралійський долар, що також відображає складність інвестицій у австралійський долар.

Оптимістичний прогноз Morgan Stanley

Morgan Stanley очікує, що пара AUD/USD піднімецца до 0,72 до кінця цього року. Цей прогноз основним чином базується на ймовірності збереження жорсткої монетарної політики РБА у поєднанні з підвищенням цін на сировину.

Нейтральний прогноз для Торгового союзу

За статистичною моделлю Торгового союзу, австралійський долар у першій половині року в середньому становив близько 0,6875 (діапазон 0,6738-0,7012) і може піднятися до 0,725 у середині року, що підкреслює важливість сильного австралійського ринку праці та відновлення попиту на сировину.

Загальною основою для цих оптимістичних прогнозів є те, що м’яке приземлення економіки США та падіння індексу долара США будуть корисними для сировинних валют, таких як австралійський долар.

Консервативний прогноз UBS

Погляд UBS більш консервативний. Вони вважають, що, незважаючи на стійкість Австралії в внутрішній економіці, невизначеність у глобальному торговельному середовищі та потенційні зміни в політиці ФРС можуть все ще обмежити потенціал зростання австралійського долара. UBS очікує, що валютний курс залишиться близько 0,68 у першій половині року.

Обережне попередження Банку Співдружності Австралії

Економісти Commonwealth Bank of Australia нещодавно запропонували більш обережну позицію, припускаючи, що відновлення австралійського долара може бути недовготривалим. Вони прогнозують, що австралійський долар досягне максимуму щодо долара США в першій половині року, але може знову впасти до середини року.

Деякі аналітики з Волл-стріт також попереджали, що якщо США уникнуть рецесії, але залишаться сильними (через різницю процентних ставок), австралійському долару буде важко прорватися через опір 0,67.

Особиста думка

Загалом, австралійський долар, ймовірно, коливатиметься в діапазоні 0,68-0,70 у першій половині року, що залежить від коливань даних Китаю та обсягів зайнятості в неаграрних секторах США. Великого краху інвестицій у австралійський долар не буде, оскільки фундаментальні показники Австралії міцні, а РБА досить жорсткий, але він не піде одразу до 0,80 або вище (структурна перевага долара все ще є). Короткостроковий тиск здебільшого базується на даних Китаю, тоді як довгостроковий позитив — експорт ресурсів Австралії та відновлення товарного циклу.

Як інвестувати в австралійські долари? Почніть швидко займатися торгівлею на форекс кредитним плечем

AUD/USD входить до п’яти найпопулярніших форекс-пар у світі. Хоча валютні курси важко передбачити на 100%, враховуючи очевидні характеристики австралійської валюти та її високу ліквідність, відносно легко проаналізувати тенденцію австралійського долара, що є однією з причин, чому він приваблює інвесторів у австралійський долар.

Переваги маржинальної торгівлі на форекс

Для інвесторів, які хочуть брати участь у інвестуванні в австралійський долар, маржинальна торгівля іноземною валютою є ефективним каналом. Цей метод торгівлі має такі характеристики:

• Довга та коротка двостороння торгівля: Ви можете не лише отримати прибуток, коли австралійський долар зростає, а й шукати можливості під час його падіння
• Важільне плече є гнучким: Ви можете використати 1-200x кредитне плече, що збільшує прибуток і водночас несе відповідні ризики
• Низький бар’єр участі: Низькі транзакційні витрати, підходять для малих і середніх інвесторів у австралійському доларі
• Торгівля активна: 24-годинний ринок із достатньою ліквідністю

Трейдери, зацікавлені інвестувати в австралійський долар, можуть торгувати через авторитетні платформи. Немає потреби завантажувати складне програмне забезпечення, а після реєстрації ним можна керувати через веб-версію, а багато платформ також пропонують безкоштовні демо-акаунти для інвесторів, щоб вони могли практикуватися.

Попередження про ризик для інвестицій у австралійський долар

Важливо підкреслити, що будь-яка інвестиція пов’язана з ризиком. Торгівля на Форекс є високоризикованою інвестицією, і інвестори в австралійський долар повинні повністю розуміти ризики та розумно розподіляти кошти. Будьте особливо обережні при використанні кредитного плеча, оскільки воно може посилити як прибутки, так і втрати.

Останнє нагадування для інвестицій у австралійський долар: ризики та можливості співіснують

Як товарна валюта в країнах-експортерах сировини, австралійський долар все ще має очевидні характеристики, особливо коли він тісно пов’язаний із цінами на сировину, таку як мідь, залізна руда та вугілля. Це також визначає циклічний характер інвестицій у австралійський долар.

Згідно з аналізом ринку, у короткостроковій перспективі жорстка позиція Банку Австралії та високі ціни на сировину підтримають інвестиції в австралійський долар. Однак слід зазначити, що невизначеність світової економіки та можливе відновлення долара США обмежать зростання австралійського долара, і тенденція може стати більш волатильною.

Хоча валютний ринок швидко коливається і важко точно передбачити тенденції валютного курсу, австралійський долар відносно простий у використанні завдяки високій ліквідності, сильній регулярності коливань і очевидним економічним структурним особливостям. Для трейдерів, які зацікавлені в інвестуванні в австралійський долар, ключовим є розуміння трьох рушійних факторів (політика РБА, китайський попит і тренди долара США) і коригування інвестиційних стратегій на основі змін цих факторів, а не сліпо переслідувати зростання і падіння.

Крім того, незалежно від інвестиційного підходу, управління ризиками завжди є пріоритетом. Встановлення точок стоп-лоссу, контроль розміру позиції та уникнення надмірного кредитного плеча є не менш важливими для інвесторів з австралійськими фунтами. При прагненні інвестиційного доходу в австралійському доларі також необхідно забезпечити безпеку основної суми.