Чи є альтернативні інвестиції найкращим захистом від інфляції? Ось дані

Для більшості інвесторів інфляція — одне з найжахливіших слів, яке вони можуть почути.

Хоча зв’язок між інфляцією та доходами від акцій є предметом активних досліджень і дискусій, пошук інвестицій, що виступають як захист від інфляції, є поширеною практикою.

Альтернативні інвестиції, такі як золото, вино, мистецтво та нерухомість, часто називають інвестиціями, які можуть «перевершити інфляцію» або принести відсоткові доходи, вищі за рівень інфляції за певний період.

Інвестори з надзвичайно високим рівнем статків (з чистим капіталом щонайменше 30 мільйонів доларів) є великими інвесторами в альтернативні активи. Опитування Motley Fool показало, що у 2020 році ці інвестори мали 50% своїх активів у альтернативних інвестиціях.

Альтернативні інвестиції вже не обмежуються лише надбагатими. Звичайний інвестор тепер може інвестувати у витончені вина та спиртні напої, купувати акції мистецтва та інших колекційних предметів, інвестувати в нерухомість і купувати криптовалюту.

Але чи справді альтернативи — це хороший спосіб побороти інфляцію? Або краще залишитися з акціями? Ми дослідили дані, щоб з’ясувати.

Ключові висновки

• Альтернативні інвестиції, включаючи вино, віскі, нерухомість, мистецтво, товари та криптовалюту, перевищили інфляцію у 2021 році — але й акції також.
• У 2021 році акції показали кращі результати, ніж облігації, золото, вино та віскі, на тлі високої інфляції. Мистецтво, Bitcoin (BTC -5.12%), Ethereum (ETH -5.82%) і товари принесли більший дохід, ніж акції.
• За останні п’ять років акції в середньому давали вищий дохід, ніж золото, вино, мистецтво, інвестиційні фонди нерухомості та товари.
• З 1980 року облігації найчастіше перевищували рівень інфляції, але в цілому приносили менший дохід, ніж акції та нерухомість.
• Альтернативні інвестиції можуть бути більш волатильними, ніж акції та облігації, і мають унікальні ризики та виклики.

Альтернативні інвестиції, такі як вино, нерухомість, мистецтво і криптовалюта, перевищили інфляцію у 2021 році (так само, як і акції)

Інфляція зросла на 7% з грудня 2020 року до грудня 2021 року, але це не завадило альтернативним інвестиціям і індексу S&P 500 показати значні прибутки.

Результат S&P 500 за 2021 рік у 26.89% був достатньо сильним, щоб перевищити рівень інфляції та доходи від облігацій, вина та віскі (з урахуванням індексів кожного).

Однак у період зростаючої інфляції багато альтернативних інвестицій обігнали S&P 500.

Мистецтво принесло 58.81% у 2021 році, згідно з індексом Art Market Research, який відстежує аукціонні продажі.

Криптовалюта продовжила свій бичий тренд. Bitcoin, незважаючи на коливання протягом року, показав зростання на 57% у 2021 році. Ethereum, друга за розміром криптовалюта за ринковою капіталізацією після Bitcoin, зафіксувала вражаючий приріст у 2 724%.

Загалом криптовалюта показала надзвичайно хороші результати у 2021 році. Індекс широкого цифрового ринку S&P Cryptocurrency Broad Digital Market Index, який широко відстежує показники цифрових активів, приніс 177% у 2021 році.

Інвестиційні фонди нерухомості (REITs), що складаються з компаній, які володіють нерухомістю, у 2021 році принесли 40.11%, згідно з індексом FTSE Nareit Real Estate.

Товари — це сировина, що використовується для створення споживчих товарів, і у 2021 році вони принесли 37.95%, згідно з індексом S&P GSCI. Товари є одними з найпослідовніших захистів від несподіваної інфляції, що логічно, враховуючи, що зростання вартості споживчих товарів частково зумовлене зростанням цін на сировину.

Золото у 2021 році зазнало втрат — мінус 6%, хоча традиційно вважається безпечним збереженням вартості, особливо під час інфляційних періодів. Міф про те, що золото є захистом від інфляції, не підтверджується — його постійно обганяють акції.

Вино, нерухомість, мистецтво і криптовалюта можуть перевищити інфляцію і ринок, але мають ризики та волатильність

Хоча альтернативні інвестиції показали високі результати під час зростання інфляції у 2021 році, їхня динаміка за останні п’ять років є досить волатильною.

З-поміж альтернативних інвестицій криптовалюта демонструє найвищу волатильність за річними доходами.

З 2017 року вино є найменш волатильним альтернативним активом, за ним ідуть віскі, золото, REITs, товари та мистецтво.

S&P 500, хоча й трохи більш волатильний, ніж вино, віскі та золото, за останні п’ять років показав вищий середньорічний дохід, ніж три альтернативні активи та REITs.

Альтернативні інвестиції також мають унікальні ризики.

Акції суворо регулюються державними органами та біржами, на яких вони торгуються, тоді як ринки вина, віскі, мистецтва і криптовалюти функціонують з відносно малою регуляцією і можуть бути недостатньо прозорими.

Фізичні активи, за визначенням, є неликвідними, що може створити проблеми, якщо потрібні кошти, а швидко їх отримати не можна.

Володіння фізичними активами також може вимагати сплати страхових внесків у разі пошкодження активу, а також зборів за зберігання. Винні льохи та клімат-контрольовані сховища для мистецтва — не безкоштовні.

Акції, облігації та нерухомість стабільно перевищують інфляцію

З 1980 року S&P 500 перевищував рівень інфляції у 28 з 40 років, облігації — у 32 з 41 року, а REITs — у 26 з 41 року.

Хоча облігації були трохи більш схильні перевищувати інфляцію, ніж акції або REITs, вони приносили менший дохід.

За цей період акції та нерухомість мали середньорічний дохід майже 11%, тоді як облігації — 7.5%.

S&P 500 перевищував рівень інфляції у 26 з 41 року, а REITs — у 25 з 41 році.

У 1980 та 1981 роках, коли інфляція перевищувала 10%, REITs перевищували рівень інфляції, тоді як облігації давали позитивний дохід, але не могли наздогнати інфляцію. S&P 500 у 1980 році приніс майже 26% доходу, а наступного року втратив 9.73%, оскільки інфляція тривала.

Коротко кажучи, акції та нерухомість можуть допомогти пережити інфляційні періоди — якщо триматися — і при цьому давати високі доходи у довгостроковій перспективі, уникаючи недоліків альтернативних інвестицій.

Як може звичайний інвестор використовувати альтернативні інвестиції для захисту від інфляції?

Хоча 50% надбагатих інвесторів мають у портфелі альтернативні активи, і для звичайного інвестора доступно інвестування в нерухомість, криптовалюту, товари, вино та мистецтво під час інфляційних періодів.

Інвестиційні фонди нерухомості (REITs) дають доступ до ринку нерухомості і торгуються так само, як і акції.

Криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum, можна торгувати на багатьох платформах, доступних для всіх інвесторів.

Також існує багато біржових фондів, що відстежують товари, і до них мають доступ усі інвестори. Можна купувати акції, безпосередньо пов’язані з конкретними товарами — наприклад, аграрними або гірничодобувними компаніями.

Що стосується фізичних товарів, таких як вино і мистецтво, не хвилюйтеся — вам не потрібно відвідувати аукціон мистецтва або самостійно вчитися правильно зберігати вино.

Платформи, такі як Vinovest і Cult Wines, візьмуть вашу інвестицію і подбають про логістику зберігання вина. Платформи, як Masterworks, дозволяють купувати частки у витонченому мистецтві. (Звичайно, The Motley Fool завжди рекомендує досліджувати будь-які інвестиційні продукти перед покупкою.)

Оскільки ці платформи займаються транзакціями і забезпечують зберігання, логістику та страхування, вони можуть мати досить високі комісії. Більшість також вимагає мінімального балансу на рахунку щонайменше 1 000 доларів.

Альтернативні інвестиції — не єдине рішення для захисту від інфляції. Якщо ви не хочете занурюватися у світ криптовалюти, товарів, вина і мистецтва, можете бути впевненими, що диверсифікований портфель акцій допоможе вам пережити періоди інфляції, хоча й з деякими коливаннями.

Хоча інфляція може здаватися страшною, якщо ви довіряєте своїм інвестиціям, ваш портфель диверсифікований і ви можете уникнути панічних продажів під час падінь ринку, ви зможете витримати будь-який рух ринку в періоди інфляції.

З 1944 року було шість періодів, коли інфляція становила 5% або вище порівняно з попереднім роком, і ці періоди тривали не більше трьох років — а у 2008 році — лише два місяці.

За цей час індекс S&P приніс понад 2 300% прибутку. Не погано, враховуючи кілька періодів високої інфляції.

Джерела

• Бюро статистики праці. «Індекс споживчих цін для всіх міських споживачів: всі товари в середньому по США (CPIAUCSL).»
• The Balance (2020). «Загальні доходи за індексом облігацій проти акцій 1980–2018.»
• CoinDesk. «Bitcoin.»
• CoinDesk. «Ethereum.»
• Live-ex. «Live-ex Fine Wine 1000.»
• Macrotrends. «Історичні річні доходи S&P 500.»
• Nareit. «Щорічні значення індексів та доходи.»
• Rare Whiskey 101. «Індекс Rare Whisky Icon 100.»
• S&P Global. «S&P GSCI.»
• S&P Global. «Індекс широкого цифрового ринку S&P Cryptocurrency Broad Digital Market Index.»

Про автора

Джек Капорал — директор з досліджень у The Motley Fool і Motley Fool Money. Джек керує зусиллями з виявлення та аналізу тенденцій, що формують інвестиційні та особисті фінансові рішення у США. Його дослідження з’являлися у тисячах медіа, включаючи Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg і CNBC, а також цитувалися у свідченнях Конгресу. Раніше він висвітлював бізнес і економічні тенденції як репортер і аналітик політики у Вашингтоні, округ Колумбія. Очолює Комітет з торгової політики у Всесвітньому торговому центрі у Денвері, штат Колорадо. Має ступінь бакалавра з міжнародних відносин з концентрацією у міжнародній економіці Мічиганського державного університету.

TMFJackCap

Джек Капорал не має позицій у згаданих активах. The Motley Fool має позиції та рекомендує Bitcoin і Ethereum. Motley Fool має політику розкриття інформації.