Курс японської ієни тимчасово стабілізувався, долар США відступає, посилаючи сигнали【Огляд валютного ринку】

Цього тижня (18-22 лютого) світовий валютний ринок пережив низку важливих подій. Індекс долара спочатку знизився, а потім піднявся, в кінці закрившись зростанням на 0,27%. Інші валюти зазнали тиску. Зокрема, йена знизилася на 0,89%, євро — на 0,44%, австралійський долар — на 0,78%, фунт стерлінгів — на 0,52%. Синхронне падіння йени з іншими основними валютами відображає повернення долара до домінуючої позиції на ринку.

Євро коливалося, дії щодо працевлаштування визначають подальший рух

Минулого тижня курс EUR/USD досяг 1,2082 — найвищого рівня з червня 2021 року, але згодом зазнав корекції.

Настрій на ринку різко змінився під впливом кількох політичних сигналів. Президент США Трамп заявив, що не боїться девальвації долара, що викликало широкі спекуляції щодо тривалого ослаблення долара, і індекс долара наблизився до найнижчих рівнів за майже 4 роки. Однак призначення нового голови ФРС Кевіна Ворша кардинально змінило очікування ринку. Ворш відомий своєю підтримкою скорочення балансу ФРС, і його призначення викликало побоювання щодо зменшення ліквідності, через що долар різко відновився, а EUR/USD зазнав падіння.

Ключові дані, опубліковані цього тижня, ще більше посилили зміни на ринку. 5 лютого Європейський центральний банк залишив ставку без змін, що відповідало очікуванням. 6 лютого США опублікували дані про працевлаштування за січень: додалося близько 70 тисяч робочих місць, рівень безробіття склав 4,4%. Зростання зайнятості було нижчим за очікування. Ці слабкі дані посилили очікування зниження ставок ФРС у цьому році, що мало б підтримати євро, але через домінування сильного долара EUR/USD залишався у високих діапазонах.

Технічно EUR/USD тримається завдяки підтримці кількох скользящих середніх. Поточна ціна залишається вище 21-денної середньої — 1,191. Якщо ціна знову підніметься до рівня близько 1,208, це матиме тестовий характер. У разі подальшого падіння ключовими рівнями підтримки є 1,174 (21-денна середня) та 1,167 (100-денна середня). Багато аналітиків вважають, що очікування щодо зниження ставок ЄЦБ і ФРС залишатимуться головними факторами, що визначають подальший рух цієї валютної пари.

Йена посилила падіння, політичні зміни викликають турбулентність

Цього тижня йена зазнала значного тиску на падіння. USD/JPY коливалася особливо активно перед і після японських виборів.

Минулого тижня ринок побоювався втручання японського уряду у валютний курс, що піднімало йену. Однак із посиленням очікувань щодо політики нового голови ФРС долар знову почав зростати. 8 лютого результати виборів до нижньої палати японського парламенту показали перемогу Ліберально-демократичної партії, що зміцнило позиції прем’єр-міністра Хосодзі Мацусі.

Після цього падіння йени посилилося. Аналіз Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities вказує, що перемога ЛДП може посилити прагнення прем’єра Мацусі до радикальних фіскальних заходів, зокрема зниження податку на споживання. Стратеги компанії Invesco попереджають, що активна фіскальна політика Мацусі вже сприймається інвесторами як причина для коротких позицій на йені, що може призвести до додаткового тиску на валюту. Очікується, що японський уряд може бути змушений вдатися до вербальних або інших заходів для стабілізації курсу.

Технічно USD/JPY прорвав рівень 100-денної середньої і продовжує зростати. Якщо тренд збережеться, наступним рівнем опору стануть 21-денна середня — 156,5 і 158,0. У разі повернення нижче 100-денної середньої підтримкою стане рівень близько 152. Оскільки падіння йени може тривати і після стабілізації політичної ситуації, ринок залишається занепокоєним щодо її подальшого курсу.

Наступний тиждень: фокус і прогнози

Світовий валютний ринок увійшов у новий етап пошуку рівноваги. Основним фактором залишається політика ФРС — її очікування визначатимуть подальший рух. Відповідь ЄЦБ і Банку Японії залежатиме від їхніх дій. Інвесторам слід уважно стежити за виступами представників ФРС, економічними даними та позицією японського уряду щодо йени, оскільки ці фактори формуватимуть новий баланс на валютному ринку у найближчі тижні.