Чи переоцінює ціни Novo Nordisk (CPSE:NOVO B) після річного зниження акцій на 50%

Simply Wall St

Пн, 23 лютого 2026 о 9:20 за місцевим часом +9 5 хв читання

У цій статті:

NVO

-2.13%

Приймайте кращі інвестиційні рішення за допомогою простих, візуальних інструментів Simply Wall St, які дають вам конкурентну перевагу.

Якщо ви цікавитеся, чи все ще акції Novo Nordisk мають цінність, ця стаття розглядає, що може означати поточна ціна і як вона співвідноситься з різними оцінками вартості.

Останнє закриття акцій становило DKK 301,0, з падінням на 3,1% за 7 днів, на 24,1% за 30 днів, на 8,9% з початку року і на 50,9% за рік, тоді як 5-річна дохідність становить 49,8%.

Ці коливання відбуваються на тлі постійної уваги до позиції Novo Nordisk у фармацевтиці та біотехнологіях, включаючи зосередженість інвесторів на тому, як його портфель і асортимент продуктів можуть підтримувати довгостроковий попит. Цей контекст допомагає зрозуміти, чи відновлення цін відображає зміну очікувань або просто переоцінку настроїв.

За нашими даними, Novo Nordisk має оцінку вартості 5/6, і далі ми розглянемо, що традиційні методи оцінки говорять про цю акцію і чому існує ще більш корисний спосіб оцінити цінність наприкінці цієї статті.

Дізнайтеся, чому річна дохідність Novo Nordisk у -50,9% відстає від своїх конкурентів.

Підхід 1: Аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) Novo Nordisk

Модель дисконтованих грошових потоків, або DCF, оцінює потенційну вартість компанії, прогнозуючи її майбутні грошові потоки і дисконтуючи їх у сьогоднішні гроші. Це фактично запит, скільки коштують ці майбутні DKK грошові потоки прямо зараз.

Для Novo Nordisk модель використовує останні дванадцять місяців вільного грошового потоку близько DKK 52 097,2 млн і підхід з двома етапами вільного грошового потоку до власників. Аналітики надають явні оцінки вільного грошового потоку до 2030 року, включаючи прогноз DKK 131 719,5 млн у тому році. Виходячи за межі короткострокового періоду, Simply Wall St екстраполює додаткові щорічні грошові потоки для побудови десятирічного сценарію, а потім дисконтуює кожну з цих цифр назад до сьогоднішнього дня, використовуючи свої припущення.

На цій основі модель DCF дає оцінку внутрішньої вартості в DKK 971,74 за акцію. Порівняно з недавньою ціною акцій у DKK 301,0, цей результат свідчить про те, що акція недооцінена приблизно на 69,0% згідно з цим конкретним набором припущень щодо грошових потоків і ставок дисконту.

Результат: НЕДОЦІНЕНА

Наш аналіз DCF свідчить, що Novo Nordisk недооцінена на 69,0%. Додайте її до свого списку спостереження або портфеля, або відкрийте для себе ще 227 високоякісних недооцінених акцій.

NOVO B Дисконтований грошовий потік станом на лютий 2026 року

Детальніше про те, як ми визначаємо цю справедливу вартість для Novo Nordisk, дивіться у розділі Оцінка нашого звіту про компанію.

Підхід 2: Ціна до прибутку (P/E) Novo Nordisk

Для прибуткової компанії, такої як Novo Nordisk, коефіцієнт P/E є простим способом співвіднести ціну за акцію з прибутком, який її підтримує. Інвестори зазвичай очікують вищих коефіцієнтів P/E при сильнішому потенціалі зростання або нижчому сприйнятті ризиків, і нижчих коефіцієнтів при меншому очікуваному зростанні або вищих ризиках.

Історія триває  

Зараз Novo Nordisk торгує за коефіцієнтом P/E 13,06x. Це нижче за середній показник у галузі фармацевтики — 21,94x, і також нижче за середній показник серед конкурентів — 26,41x. Зовні акція оцінюється за меншим мультиплікатором прибутку, ніж її сектор і широка група конкурентів.

Пропозиція Simply Wall St щодо справедливого коефіцієнта P/E для Novo Nordisk становить 25,83x, що є власною оцінкою того, яким може бути більш нормальний коефіцієнт P/E з урахуванням таких факторів, як профіль зростання прибутку компанії, галузь, маржа прибутку, ринкова капіталізація і ключові ризики. Цей індивідуальний справедливий коефіцієнт може бути більш інформативним, ніж просте порівняння з галуззю або конкурентами, оскільки він враховує специфічні характеристики компанії, а не застосовує універсальний підхід. Порівняння справедливого коефіцієнта 25,83x із поточним P/E 13,06x свідчить про те, що ринок оцінює Novo Nordisk нижче за цю модель.

Результат: НЕДОЦІНЕНА

CPSE:NOVO B P/E Ratio станом на лютий 2026 року

Коефіцієнти P/E розповідають одну історію, але що, якщо справжня можливість криється в іншому? Почніть інвестувати у спадщину, а не у керівників. Відкрийте для себе 101 топ-компанію з засновниками.

Покращуйте свої рішення: обирайте свою історію Novo Nordisk

Раніше ми згадували, що існує ще кращий спосіб зрозуміти оцінку, тому познайомимо вас із концепцією Narratives. Це спосіб Simply Wall St прикріпити чітку історію про Novo Nordisk до ваших власних чисел для справедливої вартості, майбутніх доходів, прибутків і марж, а потім побачити, як ця історія співвідноситься з поточною ціною акцій.

Narrative — це, по суті, ваше бачення компанії, записане і пов’язане з прогнозом. Замість того, щоб дивитися лише на DCF або P/E ізольовано, ви поєднуєте свої припущення щодо майбутнього Novo Nordisk з явними оцінками, які потім формують справедливу вартість, порівняну з поточною ціною, щоб вирішити, чи виглядає акція дорогою або дешевою для вас.

Ці Narrative доступні на сторінці спільноти Simply Wall St і розроблені для зручності використання. Ви можете читати думки інших, дублювати Narrative, що відповідає вашому мисленню, коригувати припущення і дозволяти платформі постійно оновлювати оцінку при додаванні нової інформації, такої як прибутки, новини або керівництво.

Наприклад, один із Narrative для Novo Nordisk на платформі зараз встановлює справедливу вартість у DKK 340,0 за акцію, тоді як інший — DKK 1 036,18. Це показує, як два інвестори можуть дивитися на одну й ту саму компанію, вводити дуже різні припущення щодо маржі, зростання і P/E, і потім використовувати ці справедливі вартості для самостійного рішення, чи чекати, додавати або знімати гроші з таблиці.

Чи вважаєте ви, що у історії Novo Nordisk є ще щось? Завітайте до нашої спільноти, щоб дізнатися, що кажуть інші!

CPSE:NOVO B Графік цін акцій за 1 рік

_ Ця стаття Simply Wall St є загальною за характером. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних і прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджений підхід, і наші статті не є фінансовою порадою. Вона не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі або фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, заснований на фундаментальних даних. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні ціново чутливі оголошення компаній або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у згаданих акціях._

Обговорювані в цій статті компанії включають NOVO-B.CO.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або напишіть на електронну пошту editorial-team@simplywallst.com_

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації