Чи є Palantir покупкою, продажем або утриманням у 2026 році?

Продаж у сфері програмного забезпечення цього року була жорсткою. Насправді мало які акції SaaS (програмне забезпечення як послуга) залишилися непораженими, навіть** Palantir Technologies** (PLTR 3,51%), яка була однією з найгарячіших акцій за останні три роки.

Зі зниженням акцій Palantir приблизно на 20% за цей рік, на момент написання статті, постає питання, чи є Palantir хорошою покупкою, продажем чи утриманням у майбутньому.

Розширити

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Сьогоднішня зміна

(-3,51%) $-4,75

Поточна ціна

$130,49

Основні дані

Ринкова капіталізація

$323 млрд

Діапазон за день

$127,40 - $132,00

52-тижневий діапазон

$66,12 - $207,52

Обсяг торгів

1,5 млн

Середній обсяг

45 млн

Валовий марж

82,37%

Плюси для покупки

Palantir став невід’ємною частиною ландшафту штучного інтелекту (ШІ), оскільки його платформа допомагає зробити великі мовні моделі (LLMs) більш корисними для бізнес-застосувань. Його платформа фактично виступає як шар оркестрації ШІ, збираючи дані з різних джерел і організовуючи їх у онтологію, яку зв’язує з реальними активами та процесами. Це значно зменшує галюцинації ШІ і дозволяє стороннім LLM вирішувати критичні завдання, використовуючи чистий набір структурованих даних.

Це рішення стало великим хітом серед американських комерційних клієнтів. Компанія швидко залучає нових клієнтів, тоді як існуючі швидко розширюються. Це допомогло компанії досягти 10 кварталів поспіль прискорення зростання доходів. Минулого кварталу її дохід зріс на вражаючі 70%, а доходи від американського бізнесу зросли на 137%.

Оскільки її платформа ШІ (AIP) може допомогти вирішити широкий спектр проблем у різних галузях, у компанії ще багато потенціалу для зростання.

Мінуси для продажу

Навіть після корекції на початку року, акції Palantir все ще не є дешевими. Вони торгуються за прогнозним співвідношенням ціна/продаж (P/S) у 45 разів за оцінками аналітиків на 2026 рік і за прогнозним співвідношенням ціна/прибуток (P/E) понад 100 разів.

Тим часом, компанія залишається залежною від свого найбільшого клієнта — уряду США, який становить понад третину її доходів. Хоча Palantir отримує вигоду від сучасних зусиль уряду щодо модернізації військових і розвідслужб, бути урядовим підрядником може бути нестабільним бізнесом. Різні адміністрації мають різні пріоритети, що може вплинути на зростання.

Водночас, Palantir, ймовірно, не є цілком захищеним від впливу ШІ-руйнування. Це не компанія, яка з’явилася з нуля у сфері ШІ, тому існує ризик, що конкурент, створений з нуля, може запропонувати більш досконале рішення. Якщо зростання сповільниться з будь-якої причини, мультиплікатор оцінки Palantir може обвалитися, і разом із ним — і акції.

Джерело зображення: Getty Images.

Вердикт

На даний момент я вважаю, що Palantir має потенціал стати однією з найбільших компаній у світі — зрештою. Однак навіть найбільші компанії світу — Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft і Amazon — зазнали значних знижень на шляху до того, де вони є сьогодні.

Якщо б я володів цими акціями, я б продовжував їх утримувати довгостроково, але враховуючи їхню оцінку, я б не намагався їх купити зараз. Натомість я б надавав перевагу покупці нижче $110, де їхня оцінка стає більш обґрунтованою — приблизно 25 разів за оцінками доходів на 2027 рік.