Чи зможе акція Six Flags Entertainment обіграти ринок?

Виграти у фондового ринку важко. Багато людей використовують індекс S&P 500 як орієнтир, і існує багато недорогих взаємних фондів та біржових фондів, що повторюють його показники. При аналізі акцій важливо порівнювати потенційний дохід із еталоном, оскільки ви можете легко інвестувати пасивно.

Звертаючись до споживчого сектору, Six Flags Entertainment (FUN 9.07%) зазнала труднощів, і це відображається у її ціні акцій. Чи є це можливістю для цінності, яка зможе обіграти S&P 500 у довгостроковій перспективі?

Настав час детальніше розглянути цю компанію.

Джерело зображення: Getty Images.

Основний бізнес

У 2024 році Six Flags об’єдналася з Cedar Fair, і тепер вона є найбільшим оператором тематичних парків у Північній Америці. Її активи включають 26 парків розваг, 15 водних парків і дев’ять курортів.

Оскільки більшість її об’єктів розташовані в США, результати компанії залежать від внутрішньої економіки. Споживачі відчувають тиск через високі ціни та слабкий ринок праці. Це безумовно вплинуло на слабкі результати Six Flags, але компанія не реалізувала свій план після злиття.

Звичайно, більше людей відвідує тематичні парки навесні та влітку, тому результати Six Flags мають сезонний характер. Компанія отримує близько 70% доходу у другому та третьому кварталах.

У третьому кварталі 2025 року її дохід зменшився на 2,3% у порівнянні з минулим роком і склав 1,3 мільярда доларів. Хоча кількість відвідувачів зросла трохи, витрати на одного відвідувача знизилися на 3,6%. Як у квитках, так і у внутрішньоігрових покупках спостерігалося зниження.

Нещодавно Six Flags опублікувала результати за четвертий квартал 2025 року. У цьому році кількість днів роботи відрізнялася від минулого, але доход на день роботи зріс на 7%, тоді як кількість відвідувачів знизилася на 2%, а витрати зросли на 8%. Проте важко робити висновки через сезонно слабкий квартал.

Перевершувач ринку чи відстаючий?

Керівництво має план щодо покращення роботи та зростання доходів за рахунок більшої кількості відвідувачів і витрат. Це включає покращення досвіду гостей, впровадження нових атракціонів і оновлення маркетингової стратегії. Вони сподіваються збільшити витрати через цінові ініціативи та покращення пропозицій у сфері харчування та напоїв, серед інших заходів.

Хоча керівництво також зосереджене на скороченні витрат, інші кроки потребують часу. Тим часом, Six Flags стикається з конкуренцією з боку багатьох розважальних закладів.

Ціна акцій відображає поточні результати та майбутні виклики. За останній рік до 19 лютого акції Six Flags знизилися на 62,6%. За цей час індекс S&P 500 приніс 13,7% прибутку.

Розширити

NYSE: FUN

Six Flags Entertainment

Сьогоднішні зміни

(-9.07%) $-1.66

Поточна ціна

$16.59

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.9 млрд

Діапазон за день

$16.20 - $18.09

52-тижневий діапазон

$12.51 - $48.80

Обсяг торгів

79 тис.

Середній обсяг

2.9 млн

Валовий прибуток

20.13%

Компанія повідомила про збитки згідно з загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку (GAAP), тому інвестори не можуть використовувати коефіцієнт ціна-прибуток (P/E) як показник оцінки. Звертаючись до коефіцієнта ціна-продаж (P/S), акції Six Flags торгуються з мультиплікатором 0,6, що знизився з 1,3 рік тому. Це значно менше за P/S індексу S&P 500, який становить 3,4.

Оцінка здається привабливою на основі історичного мультиплікатора і відносно ринку. Однак, враховуючи труднощі Six Flags у відновленні зростання продажів, я б сказав, що довгострокове обігрування S&P 500 залишається важким завданням.