Настрій ризику на роздоріжжі: що означає оновлена глобальна волатильність для ГСЗ

(MENAFN- Khaleej Times) Обережність інвесторів знову з’являється на світових ринках. У міру загострення геополітичної напруги, зростає волатильність, пов’язана з ШІ, і з’являється невизначеність щодо політики Федеральної резервної системи США, ринки різко рухаються у бік захисних активів. Нефть, золото і долар США одночасно зміцнюються — рідкісне співвідношення, яке свідчить про пошук безпеки, а не ризику.

Енергетичні ринки ведуть цю ротацію. Вартість нафти знову піднялася вище 65 доларів за барель, підтримувана сезонним попитом і новими побоюваннями щодо порушень постачання через Ормузський пролив. Водночас золото і срібло наближаються до ключових рівнів прориву — близько 5100 і 80 відповідно — під впливом притоку інвестицій у активи-убежища і короткострокових падінь, що продовжують залучати інвестиції. Індекс долара США також наближається до структурного опору, що підсилює загальний рух у бік стабільності.

Рекомендуємо для вас

Для країн ЗГЗ цей фон створює складний мікс можливостей і обережності. Вищі ціни на нафту зазвичай сприяють профіциту бюджету, умовам ліквідності та регіональному інвестиційному настрою, що часто перетворюється у більш активні IPO та ринкову діяльність. Однак поточна ситуація є більш багатогранною. Волатильність через глобальний технологічний цикл, очікування тимчасової паузи ФРС і нові побоювання щодо напруженості між США та Іраном підвищують невизначеність, хоча макроекономічні основи регіону залишаються відносно стабільними.

Світові акції відображають цю змішану атмосферу. Основні індекси США застрягли нижче рекордних рівнів, викликаючи побоювання, що ринки можуть досягти піку ризикових активів. Тим часом, індекс MSCI ОАЕ продовжує коливатися біля десятирічних максимумів, підкреслюючи відносну стійкість регіону — але також натякаючи, що короткострокова консолідація може бути необхідною перед відновленням довгострокового зростання.

«Ринки керуються тонким балансом», — каже Разан Хілал, аналітик ринків, CMT у FOREX. «Ми бачимо домінування захисних потоків по всьому світу, але макроекономіка в регіоні ЗГЗ залишається порівняно стабільною. Це розходження створює і можливості, і короткострокові ризики волатильності.»

Курсовий прив’язаний до долара ще більше закріплює макрооточення. Сильний долар може посилити глобальні умови, але для ОАЕ він забезпечує передбачуваність політики та ясність щодо курсової траєкторії. У перспективі очікувані зниження ставок у США можуть полегшити фінансові умови, потенційно підтримуючи регіональний ріст, ліквідність і активність на капітальних ринках протягом року.

Однак кілька структурних точок перелому варті уваги. Рішучий прорив нафти вище ключового опору може змінити глобальні очікування інфляції, відкласти терміни зниження ставок і підтримати перевагу захисних активів. Навпаки, суттєве зниження цін на нафту або порушення довгострокового тренду зростання долара можуть суттєво змінити глобальну і регіональну динаміку ліквідності.

Поки що регіон ЗГЗ залишається добре позиціонованим — завдяки фіскальній міцності, макроекономічній стабільності та стабільному інвестиційному інтересу — але він не ізольований від глобальних течій. У період, коли йдеться про геополітичне переорієнтування і підвищену волатильність активів, регіональні ринки продовжують демонструвати стійкість, хоча і стають більш чутливими до глобальних циклів ризику.

Як зазначає Хілал, наступний великий каталізатор може прийти з-за меж регіону — але його вплив на ЗГЗ буде неможливо ігнорувати.

MENAFN23022026000049011007ID1110779919