Зрозуміло все про внутрішні та зовнішні обсяги акцій: від базових понять до застосування у торгівлі

У торгівлі акціями багато початківців при відкритті торгового софту бачать дані «внутрішній обсяг» і «зовнішній обсяг», а також часто чують, як досвідчені інвестори обговорюють «співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу». Що саме вони означають? Чому ці показники настільки важливі? Насправді, розуміння значення внутрішнього і зовнішнього обсягу дає вам уявлення про реальний стан настроїв учасників ринку — хто більш прагне купити, а хто — продати. Це допомагає швидко визначити короткостроковий тренд і рух капіталу.

Чому розуміння внутрішнього і зовнішнього обсягу необхідне для роздрібних інвесторів

Торгівля акціями не відбувається випадково, а є результатом досягнення згоди між покупцями і продавцями на певних цінових рівнях. Коли ви зрозумієте значення внутрішнього і зовнішнього обсягу, зможете інтерпретувати рівень терміновості учасників ринку — чи більш зацікавлені покупці, чи продавці прагнуть швидко вийти з позицій. Це особливо важливо для короткострокових трейдерів. Значення внутрішнього і зовнішнього обсягу відображає саме цю психологію ринку і дозволяє вам випередити інших інвесторів у пошуку можливостей.

Розкриття суті внутрішнього і зовнішнього обсягу

Щоб зрозуміти значення внутрішнього і зовнішнього обсягу, потрібно спершу зрозуміти логіку «активного купівлі» і «активного продажу».

На ринку існує два типи ордерів: продавці виставляють ціну «заявленої продажу» (委賣價), а покупці — ціну «заявленого купівлі» (委買價). Коли інвестор не хоче чекати і готовий укласти угоду негайно, він «руйнує» цю рівновагу.

Справжнє значення внутрішнього обсягу: коли ціна акції «укладається за ціною заявленого купівлі», це означає, що продавці готові йти на поступки і продавати за ціною покупців. Ці угоди враховуються у внутрішньому обсязі. Внутрішній обсяг — це «терміновість продавців» — продавці більш активні і готові знижувати ціну для швидкої реалізації, що зазвичай сигналізує про зниження ціни.

Справжнє значення зовнішнього обсягу: коли ціна акції «укладається за ціною заявленого продажу», це означає, що покупці активно підвищують ціну, щоб купити. Ці угоди враховуються у зовнішньому обсязі. Зовнішній обсяг — це «терміновість покупців» — покупці більш активні і готові платити більше, що зазвичай сигналізує про зростання ціни.

Наприклад, для TSMC: якщо заявлений купівельний обсяг — 1160 юанів/1415 лотів, а заявлений продаж — 1165 юанів/281 лот, і інвестор хоче негайно продати, укладаючи угоду за 1160, це означає, що продавець активно йде на поступки і ця угода враховується у внутрішньому обсязі. Навпаки, якщо він хоче купити за 1165 і укладає угоду на 30 лотів, це — активна покупка, врахована у зовнішньому обсязі. З цих прикладів видно, що внутрішній і зовнішній обсяг — це не просто цифри, а відображення реального настрою учасників ринку.

Як п’ятизонний ціновий рівень розкриває внутрішній і зовнішній обсяг

Щоб зрозуміти внутрішній і зовнішній обсяг, важливо ознайомитися з «п’ятизонним ціновим рівнем». Він складається з внутрішнього і зовнішнього обсягу і показує найкращі п’ять цін купівлі і продажу, що відображаються у торговому додатку — це перше, що бачить кожен інвестор у Тайвані.

Зліва — «п’ять найкращих цін купівлі» (зазвичай зеленого кольору), що показують найвищі цінові пропозиції для купівлі і кількість лотів. Справа — «п’ять найкращих цін продажу» (зазвичай червоного кольору), що показують найнижчі цінові пропозиції для продажу і кількість лотів.

«Перший рівень купівлі» — найвища ціна серед заявок на купівлю, «перший рівень продажу» — найнижча ціна серед заявок на продаж. Різниця між ними — «спред». Важливо пам’ятати, що ці цінові рівні — це лише ордери, які ще не укладені, і можуть бути скасовані в будь-який момент. Тому зміни у внутрішньому і зовнішньому обсязі відображаються у цих рівнях.

Що означає співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу

Після розуміння значення внутрішнього і зовнішнього обсягу, потрібно навчитися обчислювати і застосовувати «співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу»:

Співвідношення = внутрішній обсяг ÷ зовнішній обсяг

За цим співвідношенням можна судити про силу покупців і продавців:

• > 1: внутрішній обсяг більший — переважає продавець, ринок налаштований на зниження цін, сигнал до продажу (медвежий тренд)
• < 1: зовнішній обсяг більший — переважає покупець, ринок налаштований на зростання, сигнал до купівлі (бичий тренд)
• = 1: рівновага — баланс сил, ринок у стані флету, потрібен додатковий аналіз

Мета розуміння внутрішнього і зовнішнього обсягу — швидко оцінити перевагу покупців або продавців, але не слід покладатися лише на цей показник, оскільки ринок набагато складніший.

Увага на фальшиві сигнали: пастки «誘多» і «誘空»

Після освоєння внутрішнього і зовнішнього обсягу багато інвесторів роблять помилку, надто довіряючи одному показнику. На ринку існує багато ситуацій, коли здається, що внутрішній і зовнішній обсяг відповідає теорії, але насправді — це пастки.

Пастка «фальшивого бичачого тренду»: зовнішній обсяг більший за внутрішній, здається, що покупці сильні, але ціна не зростає, а падає, обсяг коливається. Це може бути штучним маніпулюванням — крупні гравці навмисно виставляють багато ордерів на продаж, щоб заманити роздрібних інвесторів у покупку, а потім тихо виходять з позицій, створюючи ілюзію сили попиту. Приклад — ціна коливається в боковому тренді, зовнішній обсяг більший за внутрішній, але наспіх з’являються великі обсяги продажу і ціна раптово падає.

Пастка «фальшивого ведмедячого тренду»: внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна не падає, а зростає, обсяг коливається. Це може бути штучним маніпулюванням — крупні гравці навмисно виставляють багато ордерів на купівлю, щоб заманити роздрібних інвесторів у продаж, а потім тихо збирають позиції. Приклад — ціна злегка зростає, внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна продовжує зростати.

Ці пастки нагадують, що розуміння внутрішнього і зовнішнього обсягу — лише перший крок. Важливо враховувати ціну, обсяг торгів, структуру ордерів і інші фактори для комплексної оцінки ситуації.

Просунуті стратегії: поєднання внутрішнього і зовнішнього обсягу з рівнями підтримки і опору

Досвідчені трейдери поєднують аналіз внутрішнього і зовнішнього обсягу з технічними рівнями підтримки і опору для прийняття більш точних рішень.

Використання рівнів підтримки: хоча внутрішній обсяг більший за зовнішній і свідчить про перевагу продавців, якщо ціна опускається до рівня підтримки і не падає нижче — це сигнал, що покупці вірять у цінову привабливість і готові купувати. Тут можна відкривати довгі позиції.

Використання рівнів опору: якщо зовнішній обсяг більший за внутрішній і ціна піднімається до рівня опору, але не пробиває його — це сигнал, що багато учасників на високих рівнях хочуть продати, і ціна може зупинитися або повернутися назад.

Практичні стратегії:

• Купувати біля рівня підтримки і продавати біля рівня опору
• Якщо ціна пробиває рівень підтримки — можливий сильний спад
• Якщо ціна пробиває рівень опору — можливе сильне зростання

Переваги і обмеження внутрішнього і зовнішнього обсягу як торгових інструментів

Розуміння внутрішнього і зовнішнього обсягу має свої плюси і мінуси.

Переваги:

• Миттєвість: дані оновлюються швидко і відображають активність учасників у реальному часі, що особливо корисно для короткострокової торгівлі
• Простота: концепція зрозуміла навіть новачкам
• Доповнення до аналізу: у поєднанні з іншими інструментами (обсяг, рівні, графіки) підвищує точність прогнозів

Обмеження:

• Можливість маніпуляцій: крупні гравці можуть штучно створювати фальшиві сигнали, виставляючи і скасовуючи ордери
• Короткостроковий характер: внутрішній і зовнішній обсяг — це лише моментальні дані, що не враховують довгострокові тренди
• Потрібна комплексна оцінка: не слід покладатися лише на ці показники, їх потрібно поєднувати з технічним і фундаментальним аналізом

Загальний висновок: внутрішній і зовнішній обсяг — лише один з інструментів

Підсумовуючи, внутрішній і зовнішній обсяг — корисні індикатори для оцінки сили покупців і продавців. Вони швидко відображають психологію ринку і допомагають визначити, хто домінує — покупці чи продавці. Якщо внутрішній обсяг більший — продавці активні і ціновий тиск зростає; якщо зовнішній — покупці активні і ціна має потенціал для зростання.

Однак, жоден індикатор не дає повної картини. Важливо поєднувати ці дані з рівнями підтримки і опору, обсягами, графіками і фундаментальним аналізом. Тільки комплексний підхід дозволить приймати більш обґрунтовані рішення і підвищити шанси на успіх.

Перед початком реальної торгівлі рекомендується практикувати на демо-рахунках, щоб краще зрозуміти і відчути значення внутрішнього і зовнішнього обсягу у реальних умовах.