Найбагатші сім'ї витрачають більше на свої приватні інвестиційні компанії зростанням їхніх статків

Колишній Хуанг | Moment | Getty Images

Версія цієї статті вперше з’явилася у щотижневому інформаційному бюлетені CNBC Inside Wealth з Робертом Френком — посібнику для інвесторів із високим рівнем статків та споживачів. Підпишіться, щоб отримувати майбутні випуски прямо на вашу пошту.

Зі зростанням багатств найзаможніших світу вони витрачають більше на управління своїми приватними інвестиційними компаніями, згідно з недавнім звітом J. P. Morgan Private Bank.

Опитування банку показало, що сімейні офіси з активами щонайменше 1 мільярд доларів витрачають у середньому 6,6 мільйонів доларів на рік на операційні витрати. Середній рівень витрат зріс на 500 000 доларів з часу попереднього опитування сімейних офісів JPMorgan у 2023 році.

Консультант з сімейних офісів Кірбі Росплок зазначив, що зростання витрат є природним наслідком збільшення багатств.

«Зазвичай офіси намагаються зменшити свої витрати, якщо відчувають, що їхні активи зменшуються», — сказав Росплок, генеральний директор Tamarind Partners. «Більшість людей не усвідомлює, що обсяг багатства, створеного лише за останнє десятиліття, означає, що потрібно більше працівників, більше людей для підтримки більшої кількості систем.»

Вільям Сінклер, співголова глобальної практики сімейних офісів J. P. Morgan Private Bank, пояснив значну частину зростання витрат зростанням заробітної плати інвестиційних талантів, які становлять найбільшу частку операційних бюджетів.

«Іде війна за таланти, і сімейні офіси конкурують із іншими фінансовими службами та суміжними бізнесами — приватним капіталом і хедж-фондами — якщо вони намагаються створити інвестиційну команду», — сказав він.

Хоча сімейні офіси активно використовують аутсорсинг, Сінклер вважає, що це більше пов’язано з нестачею талантів, ніж із зменшенням витрат. Близько 80% сімейних офісів повідомили про використання аутсорсингу принаймні частково, але лише 28% з них зазначили, що зменшення витрат або ресурсного навантаження було головною причиною.

При виборі зовнішніх радників важливими факторами були такі, як бажаний досвід та доступ до приватних інвестицій, що оцінюється набагато вище, згідно з звітом.

Отримуйте Inside Wealth безпосередньо у вашу пошту

Щотижневий інформаційний бюлетень Inside Wealth від Роберта Френка — ваш путівник для інвесторів із високим рівнем статків та галузей, що їх обслуговують.

Підпишіться тут, щоб отримати доступ вже сьогодні.

Наташа Пірл, консультант із сімейних офісів, зазначила, що деякі керівники сімейних офісів мало звертають уваги на зростання витрат, надаючи перевагу конфіденційності та контролю, які дає сімейний офіс проти використання сторонніх постачальників послуг.

Багато керівників ультра-багатих сімей також втрачають контроль над витратами через наявність кількох інвестиційних структур і холдингових компаній, додала вона.

Однак їхні діти частіше зазнають шоку від цін. Зазвичай спадкоємці розглядають можливість консолідації витрат або навіть повного розформування сімейного офісу після смерті батьків, сказала вона.

«Наступне покоління уважно подивиться і скаже: “Вау, наші батьки платили так багато грошей? Ми хочемо ці гроші,”» — сказала вона. «Наступне покоління може мати власних дітей або навіть онуків, враховуючи, скільки люди живуть, правильно? Тому їм потрібно бути набагато більш обережними щодо того, як зробити ці гроші більш витривалими.»