Аналіз інвестиційної цінності американських акцій з концепцією AI: популярні цінні папери та стратегії розподілу в 2026 році

З моменту запуску революційних технологій штучного інтелекту, концептуальні акції AI у США стали глобальним фокусом капітальних ринків. Від виробників чипів до платформ хмарних обчислень — весь ланцюг індустрії проходить через процес переоцінки вартості та перевірки результатів. Які ж інвестиційні можливості для американських акцій AI у сучасних ринкових умовах? Як слід формувати стратегію розміщення в ланцюгу створення цінності? Як оцінювати ключові цілі? У цій статті ми розглянемо інвестиційний каркас з трьох аспектів: масштаб ринку, конкретні компанії та інвестиційні стратегії.

Вибуховий ріст індустрії AI: фундаментальні підстави для американських акцій AI

У глобальному масштабі штучний інтелект перетворився з передової технології у базову інфраструктуру для різних галузей. Від медичної діагностики та фінансового ризик-менеджменту до автоматичного водіння та систем рекомендацій — сфера застосування AI постійно розширюється. За даними IDC, у 2025 році глобальні витрати підприємств на рішення та технології AI сягнуть 307 мільярдів доларів США, і ця цифра буде швидко зростати.

Ключовий момент — прогнози свідчать, що до 2028 року загальні витрати на AI (включаючи застосунки, інфраструктуру та послуги) перевищать 632 мільярди доларів, з середньорічним темпом зростання близько 29%. Особливо важливі інвестиції у апаратне забезпечення — витрати на сервери та чипи складуть понад 75%, що стане рушієм впровадження AI. Це означає, що у концептуальних акціях AI у США виробники чипів та постачальники інфраструктури довгостроково виграють від розширення галузі.

З точки зору інституційних інвесторів, популярність AI вже підтверджена. Наприклад, фонд Bridgewater у своїх звітах за перший квартал 2025 року значно збільшив позиції у NVIDIA, Alphabet (Google), Microsoft — що свідчить про довіру професійних інвесторів до довгострокового зростання ланцюга AI. Також, фонди та ETF, орієнтовані на AI, залучають значні кошти — станом на кінець Q1 2025 року активи глобальних фондів AI та великих даних перевищили 30 мільярдів доларів, що підтверджує зростаючу привабливість концептуальних акцій AI у США для активних та пасивних інвесторів.

Основні цілі інвестицій у концептуальні акції AI у США

NVIDIA: абсолютний лідер у галузі чипів

NVIDIA (код NVDA) — світовий лідер у виробництві GPU-чипів. Як ключовий постачальник апаратного забезпечення для інфраструктури AI, NVIDIA фактично монополізує ринок AI-чипів. Її ринкова капіталізація коливалася понад 4 трильйони доларів, коефіцієнт P/E — близько 60, що відображає високі очікування щодо майбутнього зростання.

З точки зору драйверів зростання, з моменту запуску ChatGPT за два роки акції NVIDIA зросли у понад 10 разів. Лінійка GPU (від H100 до нової архітектури Blackwell) стала стандартом для тренування та виведення великих моделей AI. Зростаючий попит з боку хмарних сервісів та корпоративних клієнтів забезпечує NVIDIA конкурентну перевагу завдяки повному циклу — від дизайну чипів і системної архітектури до екосистеми CUDA.

У середині 2025 року дохід NVIDIA за квартал становив близько 28 мільярдів доларів, а чистий прибуток — понад 200% річного зростання. Це свідчить, що попит на AI-чипи тільки починає зростати. Аналітики прогнозують, що з розгортання AI у фазах тренування, виведення та крайових обчислень, а також з прискоренням корпоративних впроваджень, попит на рішення NVIDIA зростатиме експоненційно.

З точки зору пропозиції, NVIDIA у короткостроковій перспективі важко замінити. Виробники, як TSMC, наразі мають напружені потужності, а конкуренція за виробничі ресурси з хмарними компаніями та технологічними гігантами ще більше закріплює її цінову та ринкову позицію. У періоди корекцій ціна акцій може стати хорошою можливістю для входу.

Broadcom: прихований стовп інфраструктури AI

Broadcom (код AVGO) — світовий лідер у галузі мережевих чипів та рішень для інфраструктури. Хоча його ім’я менш відоме, ніж у NVIDIA, компанія відіграє ключову роль у ланцюгу створення цінності AI — є незамінним постачальником для дата-центрів.

Broadcom постачає мережеві чипи, комутатори та оптоволоконні компоненти для AI-серверів. Зростання обсягів даних у дата-центрах у 2024 році (завершення у листопаді) вже підвищує попит на ці компоненти. За підсумками фінансового року, що закінчився у листопаді, дохід компанії склав 31.9 мільярда доларів, з яких 25% припадає на AI-орієнтовану продукцію, і ця частка зростає.

У 2025 році стратегічна роль Broadcom у AI ще більше зміцнюється. Продукти, як Tomahawk5 та Jericho3-AI, отримують широке застосування у хмарних сервісах. Другий квартал приніс 19% зростання у сегменті мережевих рішень, що підтверджує зростання попиту на високошвидкісні мережі та кастомізовані чипи. З розширенням масштабів моделей AI попит на швидкі мережі та спеціалізовані рішення зростатиме, а роль Broadcom у ланцюгу поставок стане ще важливішою.

Хоча NVIDIA і Broadcom у деяких сферах конкурують, у цій галузі вони фактично доповнюють одне одного — GPU NVIDIA потребує мережевих чипів Broadcom для максимальної ефективності. Це створює унікальну цінність для інвестиційного портфеля у концептуальні акції AI.

AMD: сильний конкурент на ринку AI-чипів

Advanced Micro Devices (AMD) — головний конкурент NVIDIA у сегменті GPU та один із небагатьох гігантів, що розробляють і GPU, і CPU. Хоча частка ринку AMD ще менша, її співвідношення ціна/якість стає все більш привабливим.

Самостійно розроблена серія MI300 вже демонструє показники, що не поступаються NVIDIA H100, при цьому вартість у два рази нижча. Це робить рішення AMD привабливим для хмарних сервісів та корпоративних клієнтів. У 2024 році дохід AMD склав близько 22.9 мільярда доларів, зростання у сегменті дата-центрів — 27%, а внесок AI-чипів зростає.

У другій половині 2025 року очікується вихід серії MI350, що підсилить конкурентоспроможність AMD. Зі зростанням попиту на альтернативних постачальників, а також завдяки інтеграції CPU та GPU та відкритій екосистемі, AMD поступово збільшує свою частку у ринках тренування та виведення AI. Зарубіжні аналітики дають AMD рекомендацію “купувати” з цільовою ціною понад 200 доларів.

З довгострокової перспективи, хоча екосистема CUDA NVIDIA має високий рівень лояльності, якщо AMD зможе запропонувати значну цінову та продуктивну перевагу, перехід розробників буде поступовим. Це створює високий потенціал для перевищення очікувань у довгостроковій перспективі.

Стратегії та інструменти інвестування у концептуальні акції AI у США

Вибір між окремими акціями та ETF

Інвестори можуть обрати два основних шляхи: безпосередньо купувати окремі акції або інвестувати через тематичні ETF.

Переваги окремих акцій — гнучкість у виборі, низькі транзакційні витрати, концентрація прибутку. Однак ризики — зосередженість у конкретних компаніях, можливі помилки у виборі або високий рівень ризику при купівлі на піку. ETF дозволяє диверсифікувати портфель, зменшити ризики окремих компаній, хоча й має управлінські витрати. Це підходить інвесторам із обмеженим ризиковим апетитом, які прагнуть системно брати участь у галузі AI.

Наприклад, ETF Global X Robotics & Artificial Intelligence (код BOTZ) пропонує зручний інструмент для інвестицій у галузь. На даний момент активи таких фондів швидко зростають.

Стратегії рівномірного інвестування та таймінгу

Через швидкий розвиток галузі та її волатильність важливо застосовувати стратегію рівномірного інвестування (Dollar Cost Averaging). Навіть професійні фонди, як Bridgewater, коригують ваги активів, що свідчить про відсутність безперервних “сильних” новин або трендів. Регулярне інвестування допомагає зменшити середню ціну входу та знизити ризики короткострокових коливань.

Також важливо уникати “перескакування” — купівлі на піку, оскільки багато компаній вже врахували позитивні очікування у ціні. Тому довгостроковий підхід із поступовим входом є більш безпечним.

Вибір торгових платформ

Для інвестування у американські акції AI можна використовувати закордонні брокери або платформи контрактів на різницю (CFD). Перші забезпечують легальне володіння акціями, підходять для довгострокових інвестицій. Другі — пропонують гнучкість, можливість торгівлі з високим плечем і швидкими операціями, що цікаво для короткострокових трейдерів.

Вибір платформи залежить від цілей, термінів та рівня ризику. Для довгострокових інвестицій краще обирати надійних брокерів, для спекуляцій — платформи з низькими комісіями та високою гнучкістю.

Оцінка ризиків та довгострокові перспективи

Основні ризики концептуальних акцій AI

• Невизначеність галузі: хоча технології AI розвиваються десятиліттями, комерційне масштабування — відносно нове явище. Швидкість змін, нові застосунки — ускладнюють точне прогнозування. Це може спричинити сильні коливання цін, що не завжди відображають фундаментальні показники.

• Ризики переоцінки: багато компаній мають високі оцінки, що враховують очікуване зростання. Якщо результати не виправдають очікувань або зміниться макроекономічна ситуація, ціни можуть впасти.

• Конкуренція: хоча NVIDIA наразі домінує, інші гіганти активно інвестують у AI, з’являються нові рішення, що можуть зменшити частки ринку лідерів.

• Регуляторні ризики: уряди активно підтримують AI, але також вводять обмеження щодо приватності, етики, авторських прав. Посилення регулювання може ускладнити бізнес-моделі.

Довгостроковий погляд

З 2026 по 2030 рік концепція AI у США залишатиметься у фазі активного зростання. Основні драйвери — інфраструктура (виробники чипів, дата-центри), застосування у різних галузях (медицина, фінанси, робототехніка). Важливий фактор — політика монетарних органів США: низькі ставки підтримують високі оцінки, високі — навпаки.

Рекомендації щодо портфеля

• Фокус на інфраструктурних компаніях: NVIDIA, Broadcom — найбільш стабільні та перспективні у короткостроковій та середньостроковій перспективі.

• Диверсифікація через конкуренцію: AMD — з високим потенціалом зростання, але з меншим рівнем ризику, ніж окремі лідери.

• Звернення до застосувань: компанії у сферах хмарних сервісів, AI-програмного забезпечення — у довгостроковій перспективі можуть стати новими драйверами зростання.

• Стратегія поступового входу: розподіл інвестицій через регулярні внески, щоб уникнути купівлі на піку.

• Регулярний перегляд портфеля: слідкувати за технологічними трендами, змінами у позиціях ключових гравців, коригувати стратегію.

Загалом, концепція AI у США перебуває на початковій стадії довгострокового зростання, але з високою волатильністю та ризиками переоцінки. Виважена стратегія, диверсифікація та довгострокове бачення дозволять інвесторам отримати вигоду з розвитку галузі. Важливо зберігати довіру до довгострокових трендів і уникати панічних продажів під час короткострокових коливань.