Аналіз тенденцій курсу юаня: інвестиційні можливості 2026 року після прориву позначки 7.0

Кінець 2025 року приніс успішне пробиття психологічної позначки 7.0 на юані, що сформувало важливий орієнтир для ринку — довгостроковий цикл девальвації, розпочатий у 2022 році, завершився. Аналіз тенденцій курсу юаня свідчить, що зараз ми знаходимося на початку нового етапу його зростання. За цим поворотом стоять як макроекономічні фактори, так і переоцінка ринкових очікувань. Для інвесторів, що цікавляться активами у юанях, зараз відкривається вікно можливостей для спостереження.

Пробиття психологічної позначки 7.0 — сигнал до змін у тренді юаня

2025 рік став ключовим для переходу юаня від девальвації до зростання. За рік курс долара до юаня коливався в межах 6.95–7.35, зростання за рік склало близько 4%. Це значне підвищення для валюти, яка за три попередні роки (2022–2024) зазнала трьохкратної девальвації, свідчить про суттєву зміну настроїв на ринку.

Найяскравішим моментом стала сильна відскок у середині грудня 2025 року. За підтримки зниження ставок ФРС і відновлення ризикових апетитів на ринку, юань прорвав позначку 7.05 і наприкінці місяця — психологічну межу 7.0, досягнувши мінімуму близько 6.9623. На початку 2026 року юань закріпився нижче 7.0, що свідчить про зростання довіри до його зростання.

Зовнішній ринок підтверджує цю тенденцію. Хоча коливання курсу USDCNH були більш вираженими, середня точка зсунулась у бік зростання, слідуючи за внутрішнім ринком. Це свідчить, що зростання юаня — не короткострокова спекуляція, а результат глибших економічних змін.

Чотири ключові фактори, що визначають потенціал зростання, хто сприяє поверненню тренду?

Для аналізу курсу юаня важливо враховувати як зовнішні, так і внутрішні чинники.

Індекс долара зазнає структурного спаду. У першій половині 2025 року він знизився з 109 до близько 98, що майже на 10% і є найслабшим показником за останні десятиліття. Хоча у листопаді він трохи відновився через очікування зниження ставок ФРС, але з початком 2026 року, за умовами політики ФРС, індекс повернувся до 98.2–98.8. Така структурна слабкість долара відкриває простір для зростання юаня.

Стабільність у торговельно-економічних відносинах між Китаєм і США — ключова підтримка. Хоча торгові суперечки тривають, останні домовленості у Куала-Лумпурі щодо зменшення тарифів на китайські товари, призупинення відповідних заходів і розширення закупівель сільгосппродукції створюють короткостроковий політичний простір для позитивних змін. Якщо цей баланс збережеться до другої половини 2026 року, зростання юаня стане більш стабільним.

М’яка політика ФРС. У 2026 році очікується ще 2–3 зниження ставок. Збалансованість ринку праці і перехід до запобігання рецесії зменшують привабливість американських облігацій, що сприяє поверненню капіталу у нові ринки і підвищенню попиту на юань.

Зовнішній попит і переорієнтація іноземних інвесторів. Експорт Китаю залишається стійким навіть під тиском тарифів, а іноземні інвестори переоцінюють привабливість активів у юанях, що сприяє зростанню міжнародних інвестиційних позицій у цій валюті.

Світові банки прогнозують цільові рівні на 2026 рік

Міжнародні фінансові установи мають схожу оптимістичну перспективу.

Дойче Банк вважає, що останній сильний ріст юаня може бути початком довгострокового циклу зростання. За їхніми оцінками, у 2026 році курс юаня до долара може піднятися до 6.7, що значно вище поточного рівня.

Goldman Sachs прогнозує ще більш оптимістично — цільовий рівень 6.85. Об’єднаний прогноз — у діапазоні 6.70–6.85, що свідчить про високий рівень довіри до подальшого зростання.

Ці прогнози базуються на трьох основних факторах: стабільності експорту, зростанні іноземних інвестицій у юань і структурній слабкості долара.

Чи варто зараз входити у позиції на зростання юаня? Три ключові фактори короткострокової стратегії

З точки зору інвестицій, є можливості для участі у зростанні юаня, але їх успіх залежить від точного аналізу трьох важливих змінних.

Яка потенційна глибина зниження індексу долара? Очікування щодо 2–3 зниження ставок ФРС у 2026 році визначають, наскільки долар може знизитися. Якщо зниження буде глибшим, індекс може опуститися до 96–97, що підтримує курс юаня біля 6.70. Якщо ж зниження буде меншим через інфляцію, долар може залишитися сильним.

Політика регуляторів щодо рівня 6.9. Чи буде Народний банк Китаю використовувати інструменти для стримування швидкого зростання юаня, наприклад, через політику протидії надмірному зміцненню? Це може уповільнити зростання.

Реальні результати політики стабілізації внутрішнього зростання. Чи зможе внутрішній попит у 2026 році стабілізуватися завдяки новим стимулюючим заходам? Це визначить довгостроковий рівень дна для юаня.

Загалом, короткостроково очікується коливання курсу у межах 7.0–7.10. Враховуючи, що він вже закріпився нижче 7.0, ймовірність повернення до 7.1 — невелика. Ринок шукає новий баланс у діапазоні 6.90–7.00, що створює можливості для торгівлі в межах цього коридору.

Чотири ключові аспекти для аналізу курсу юаня

Щоб глибше зрозуміти тенденції, потрібно побудувати системний підхід із чотирьох аспектів:

1. Монетарна політика. Політика Народного банку — зниження або підвищення ставок — безпосередньо впливає на пропозицію грошей і очікування. Зниження ставок сприяє знецінюванню юаня, підвищення — його зміцненню. Історично, у 2014 році 6 послідовних знижень ставок призвели до ослаблення юаня з 6.0 до 7.4.

2. Економічна база. Сталий економічний ріст і переваги над іншими новими ринками стимулюють іноземні інвестиції і попит на юань. Важливі показники — ВВП, PMI, інфляція, інвестиції.

3. Динаміка долара. Сильність долара визначає курс до юаня. Політика ФРС і ЄЦБ — передвісники змін у курсі. Наприклад, у 2017 році посилення економіки Європи і зниження долара призвели до падіння індексу і зміцнення євро, а відповідно — до зниження курсу долара до юаня.

4. Офіційне регулювання. Від 1978 року курс регулюється через політику і інструменти, зокрема, введення «інверсного циклічного коефіцієнта» у 2017 році, що посилило роль державного керування.

П’ятирічна історія: від зростання до падіння і повернення

Аналіз минулих п’яти років допомагає зрозуміти теперішню ситуацію.

2020 — рік пандемії і реверсу. Спочатку курс коливався в межах 6.9–7.0, але через торгові напруженості і пандемію у травні девальвація до 7.18. Після контролю пандемії і зниження ставок ФРС — зростання до 6.50 наприкінці року, +6%.

2021 — підтримка експорту. Економіка зростає, долар слабшає, курс у межах 6.35–6.58, середина — близько 6.45.

2022 — агресивне підвищення ставок ФРС. Курс піднімається з 6.35 до понад 7.25, девальвація — 8%. Причини — агресивне підвищення ставок, жорстка політика Китаю, криза нерухомості.

2023 — тиск, але формування дна. Курс у межах 6.83–7.35, середина — близько 7.0. Економіка слабшає, ставки високі, інфляція тримається.

2024 — коливання і ознаки відновлення. Зниження тиску долара, стимулювання внутрішнього попиту, курс піднімається з 7.1 до 7.3, на офшорному ринку — понад 7.10.

Ці п’ять років ілюструють три фази: зростання (2020–2021), падіння (2022–2024) і початок повернення (з кінця 2025).

Особливості офшорного юаня (CNH) і сучасні можливості

Не можна ігнорувати роль офшорного юаня (CNH). Оскільки торгівля у Hong Kong, Singapore і інших міжнародних ринках більш вільна, CNH реагує швидше і більш чутливо на глобальні настрої, ніж внутрішній CNY.

У 2025 році CNH демонструє коливання, але загалом — тенденцію до зростання. Спочатку через тарифні війни і долар, потім — через покращення торгово-економічних відносин і очікування зниження ставок ФРС, курс CNH піднявся до 6.95 у січні 2026, що підтверджує потенціал зростання юаня.

Для інвесторів, що прагнуть участі у зростанні юаня, офшорний ринок пропонує більшу гнучкість і ліквідність, але й ризики — більша волатильність вимагає уважного управління позиціями.

Висновок: час для дії — системне розуміння юаня

Після успішного пробиття психологічної позначки 7.0 наприкінці 2025 року ринок перейшов у фазу зростання. Історично подібні цикли тривали до десяти років, тому потенціал для тривалого тренду зростання досить високий.

Інвесторам важливо поєднувати короткострокові операції з середньостроковою стратегією. У короткостроковій перспективі курс коливатиметься у межах 6.90–7.10, і для успішної торгівлі потрібно враховувати динаміку долара, внутрішню економіку і політичні сигнали. У середньостроковій — з урахуванням прогнозів банків і політичної стабільності — цільовий діапазон 6.70–6.85 цілком реальний.

Водночас, слід враховувати невизначеність — чи збережеться стабільність у відносинах США і Китаю, наскільки глибоким буде зниження ставок ФРС, чи зможе внутрішній попит у Китаї стабілізуватися — ці чинники визначатимуть кінцевий напрямок курсу.

Загалом, будь-яке рішення щодо інвестицій у юань має базуватися на постійному моніторингу чотирьох аспектів: монетарної політики, економічних фундаментів, долара і державного регулювання. Враховуючи прозорість даних і високий обсяг торгів, аналіз цих факторів дозволить підвищити ймовірність успіху ваших інвестиційних рішень.