Внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна акцій не падає? Зрозумівши цей сигнал, ви зможете розгадати стратегію маніпуляції основних гравців

Під час торгівлі в реальному часі багато інвесторів помічають дивну ситуацію: внутрішній обсяг більший за зовнішній, і, за логікою, ціна має падати, але вона залишається стабільною або навіть зростає. Що ж тут відбувається? Насправді це класична пастка, яку використовують крупні гравці для маніпуляцій. Сьогодні ми розглянемо з двох базових показників — внутрішнього та зовнішнього обсягу — і допоможемо вам зрозуміти чому ціна може зростати, навіть коли внутрішній обсяг перевищує зовнішній, щоб ви не потрапляли на фальшиві сигнали від великих гравців.

Логіка активних покупок і продажів: чому внутрішній і зовнішній обсяг відображають реальні наміри ринку

Перед переходом до більш складних застосувань швидко повторимо суть внутрішнього та зовнішнього обсягу.

Розподіл внутрішнього і зовнішнього обсягу зводиться до того, хто ініціює угоду.

На фондовому ринку існує два типи ордерів — ціна купівлі (бажана ціна покупця) і ціна продажу (бажана ціна продавця). Якщо ви хочете негайно укласти угоду, а не чекати, потрібно перетнути цю різницю цін.

Якщо інвестор хоче продати акції негайно, і робить це за ціною купівлі (тобто за ціною на рівні ціни купівлі), ця угода враховується як внутрішній обсяг — це означає, що продавець дуже поспішає і готовий йти на поступки покупцю. З психологічної точки зору, це сигнал про те, що продавці дуже налякані і прагнуть швидко позбавитися активів — тобто це сигнал слабкості.

Навпаки, якщо інвестор купує за ціною продажу (тобто за найвигіднішою ціною продавця), ця угода враховується як зовнішній обсяг — це означає, що покупець дуже поспішає і готовий платити більше, щоб швидко купити. Це зазвичай сигнал оптимізму і впевненості у майбутньому зростанні.

Наприклад, у ТМДЕ (Тайванській компанії TSMC): якщо купівля відбувається за 1160 грн/1415 шт., а продаж — за 1165 грн/281 шт., і хтось продає 50 шт. за 1160 грн (внутрішній обсяг), а інший купує 30 шт. за 1165 грн (зовнішній обсяг).

Як читати п’ятишарову цінову таблицю? Від ордерів до угод — повний огляд

Багато новачків при відкритті брокерського додатку бачать п’ятишарову цінову таблицю, але не знають, що вона означає.

Ця таблиця складається з п’яти найкращих цін купівлі (зліва, зазвичай зеленого кольору) і п’яти найкращих цін продажу (справа, зазвичай червоного кольору). Ціна на рівні “купівлі 1” — найактивніший покупець, а ціна на рівні “продажу 1” — найактивніший продавець.

Головне: п’ятишарова таблиця — це лише ордери, і вони не обов’язково будуть виконані. Тому багато ордерів у таблиці — це просто замануха, яка може бути швидко скасована.

Формула співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу: що означає значення понад 1 або менше 1?

Короткий показник для трейдерів — співвідношення внутрішнього і зовнішнього обсягу:

Обсяг = внутрішній обсяг ÷ зовнішній обсяг

• > 1 — внутрішній обсяг переважає, продавці дуже поспішають, сигнал на зниження
• < 1 — зовнішній обсяг більший, покупці активніші, сигнал на зростання
• ≈ 1 — баланс сил, ринок у стані нерішучості

Однак тут важливо враховувати одне — саме співвідношення показує лише миттєву активність угод і не дає однозначної відповіді щодо руху ціни. Його потрібно поєднувати з рівнем ціни, обсягами, структурою ордерів і настроями ринку.

Чому внутрішній обсяг більший за зовнішній, а ціна все одно зростає? Виявлення 3 поширених пасток

Наступає головне питання: чому внутрішній обсяг більший за зовнішній, а ціна не падає, а навпаки — зростає?

Це класична маніпуляція від великих гравців. Розглянемо найпоширеніші ситуації:

Випадок 1: фальшивий “поганий” продавець — внутрішній обсяг > зовнішнього, а ціна зростає

Це найскритніша пастка. Крупний гравець навмисно створює багато ордерів у купівлі на рівнях “купівля 1” — “купівля 3”, щоб створити ілюзію сильного продавця і налякати розсудливих інвесторів продавати. Насправді ж він акумулює активи, маскуючи свої справжні наміри.

Як розпізнати:

• Ціна злегка зростає, внутрішній обсяг більший за зовнішній
• Ордери на рівнях “купівля 1-3” постійно залишаються невиконаними або скасовуються
• Обсяг угод хаотичний, з великими коливаннями
• Потім раптово ціна різко злітає вгору

Тобто, внутрішній обсяг у цьому випадку — це пастка, а справжній тренд — зростання.

Випадок 2: фальшивий “покупець” — зовнішній обсяг > внутрішнього, але ціна стабільна або зростає

Інша поширена ситуація: крупний гравець створює багато ордерів у продажу на рівнях “продаж 1-3”, щоб створити ілюзію сильного продавця і залякати розсудливих покупців. Але насправді він акумулює активи, а ціна залишається стабільною або зростає.

Як розпізнати:

• Ціна не падає, а навпаки — стабільна або зростає
• Ордери на рівнях “продаж 1-3” постійно залишаються невиконаними або скасовуються
• Обсяг угод великий, але ціна не реагує
• Потім ціна може різко злетіти або впасти

Випадок 3: реальні покупки, але ринок під впливом зовнішніх факторів

Іноді внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна не падає або зростає через зовнішні новини, макроекономічні чинники або фундаментальні новини. Тоді короткострокові внутрішні сигнали можуть бути оманливими.

Наприклад, компанія отримала позитивний звіт, і хоча внутрішній обсяг показує активність продавців, довгостроковий тренд все одно зростає.

Підтримка і опір: як поєднувати внутрішній і зовнішній обсяг для точних рішень

Один лише внутрішній і зовнішній обсяг — це ризикований інструмент. Щоб підвищити точність, потрібно враховувати рівні підтримки і опору.

Підтримка — зона, де ціна “не йде вниз”

Якщо ціна опустилася до рівня, де багато покупців готові купити, і вона там тримається — це сигнал, що попит підтримує цю ціну. Навіть якщо внутрішній обсяг більший за зовнішній, це може бути хорошим моментом для входу в позицію на купівлю.

Опір — зона, де ціна “не йде вгору”

Якщо зовнішній обсяг переважає, але ціна не може прорвати рівень опору — це ознака, що продавці активно захищають цю ціну, і прорив можливий лише за сильних обсягів.

Практичні поради:

• В районі підтримки: внутрішній обсяг > зовнішнього — можливо, варто купувати
• В районі опору: зовнішній обсяг > внутрішнього — слід бути обережним, можливо, це пастка

Отже, феномен, коли внутрішній обсяг більший за зовнішній, а ціна зростає — цілком можливо і логічно в контексті підтримки або маніпуляцій.

Вразливості аналізу внутрішнього і зовнішнього обсягу: чому не можна покладатися лише на них

Як і будь-який інструмент, внутрішній і зовнішній обсяг мають свої плюси і мінуси.

Плюси:

• Миттєвість: дані оновлюються швидко і відображають поточний стан
• Простота: легко зрозуміти навіть новачкам
• Допомагає в короткостроковому аналізі: швидко реагує на зміни

Мінуси:

• Можливість маніпуляцій: крупні гравці можуть штучно створювати фальшиві сигнали через скасування ордерів або фальшиві угоди
• Лише миттєвий показник: не враховує довгострокові тренди і фундаментальні фактори
• Потребує додаткового аналізу: без врахування рівнів підтримки/опору, обсягів і новин — ризик помилок великий

Багато програшних стратегій — це просто сліпе слідування внутрішньому і зовнішньому обсягу без комплексного аналізу.

Як правильно діяти: поради для точного визначення ситуації

Коли ви бачите, що внутрішній обсяг більший за зовнішній, але ціна не падає, слід діяти послідовно:

1. Перевірте рівень ціни: чи біля рівня підтримки чи опору? Це важливо для розуміння контексту.
2. Аналізуйте ордери: чи багато ордерів на рівнях “купівля 1-3” або “продаж 1-3”? Чи вони реальні?
3. Спостерігайте за динамікою: чи зменшується кількість ордерів? Чи зростає обсяг угод?
4. Перевірте обсяги і свічки: чи є ознаки активності — великий обсяг, довгі тіні, різкі рухи?
5. Об’єднайте дані: якщо все вказує на підтримку — можливо, варто купувати; якщо навпаки — краще утриматися.

Висновок: внутрішній і зовнішній обсяг — лише частина пазлу

Пам’ятайте, що внутрішній і зовнішній обсяг — це корисні інструменти, але не магічна паличка. Вони дають швидкий огляд поточного стану, але не замінюють комплексний аналіз.

Щоб бути успішним трейдером, потрібно поєднувати ці показники з рівнями підтримки і опору, обсягами, технічними моделями і новинами. Тільки так можна уникнути пасток і приймати обґрунтовані рішення.

Завжди пам’ятайте: кожен дивний сигнал — це або можливість, або пастка. Ваша задача — навчитися їх розпізнавати і діяти з розумом. Успіхів у торгівлі!