Три найбільші загрози бичачого ринку, згідно з 2 000 окремих інвесторів

З урахуванням зростання онлайн-інвестування та торгівлі без комісій, інституційні гроші вже не є єдиним великим гравцем на ринку. Роздрібні інвестори стали силою, з якою потрібно рахуватися. Багато інвесторів різного типу тепер стежать за настроями серед роздрібної аудиторії, яка часто торгує зовсім інакше, ніж інституції. Роздрібні інвестори зазвичай інвестують на довгострокову перспективу і частіше купують на зниженні під час великих розпродажів.

Згідно з доповіддю The Motley Fool “2026 Investor Outlook and Predictions”, яка опитала 2000 приватних інвесторів щодо різних тем фондового ринку, 58% з них планують купувати більше акцій у 2026 році, тоді як 34% планують тримати акції. Лідерами у цих категоріях є інвестори поколінь Z та мілленіали.

При цьому, приватні інвестори не є наївними щодо ризиків, що панують у сучасному середовищі. Ось три найбільші ризики, з якими наразі стикається бичачий ринок, згідно з недавнім опитуванням The Motley Fool.

Рецесія, інфляція та ринок праці

Найбільше занепокоєння інвесторів викликають ризики рецесії та інфляції, які назвали 45% опитаних як найсерйозніші для бичачого ринку.

Це не дивно, оскільки інвестори зіштовхувалися з цими проблемами ще з початку пандемії. Коли Федеральна резервна система підвищила ставки понад 500 базисних пунктів (5%) у період з 2022 по 2023 рік, багато в чому вважалося, що рецесія неминуча. Зростання ставок підвищує вартість позик, що має охолоджуючий ефект на економіку.

Зображення джерело: Getty Images.

Швидке зростання ставок також спричинило найтривалішу в історії криву доходності, що означає, що доходність короткострокових казначейських білетів і облігацій США була вищою за доходність довгострокових. Це вже десятиліттями слугує надійним індикатором рецесії. Наразі економіка США далека від відновлення, і останні економічні дані свідчать, що рецесія все ще може бути на порядку денному.

Мало які економічні теми за останні роки обговорювалися так активно, як інфляція. У 2022 році індекс споживчих цін, що вимірює ціни на кошик товарів і послуг для споживачів, зріс до 9%, що спричинило активну кампанію Федеральної резервної системи щодо підвищення ставок. З того часу інфляція значно знизилася, але залишається вище цільового рівня ФРС у 2%.

Затримки урядового бюджету минулого року та тарифні мита президента Дональда Трампа ускладнили економістам визначення реального рівня інфляції та її напрямку. Якщо інфляція залишатиметься високою, а рівень безробіття зростатиме, економіка може опинитися у стані стагфляції — економічного сценарію, з якого дуже важко вибратися.

Основна тривога

Приблизно 37% опитаних також назвали ослаблення ринку праці як одну з головних проблем, що пов’язано з ризиком рецесії. Хоча рецесія технічно пов’язана з валовим внутрішнім продуктом (ВВП), споживчі витрати складають близько 70% від загального ВВП.

За останні роки споживачі виснажили свої заощадження і взяли багато боргів, але історично низький рівень безробіття допомагав підтримувати економіку. Оновлені дані Міністерства праці США показали, що у 2025 році економіка додала лише 181 000 робочих місць. За винятком років, коли економіка входила у рецесію, 2025 рік став найслабшим за кількістю нових робочих місць з 2003 року.

Якщо рівень безробіття зросте, витрати можуть зменшитися, що призведе до рецесії.

Загалом, у цьому році на ринок впливають кілька потенційних сприятливих факторів, і він уже кілька років бореться з вищезгаданими ризиками, але всі ці проблеми залишаються під пильним контролем.