Вибуховий ріст цін на фосфорну хімію! США вважають фосфор і гліфосат пріоритетами національної безпеки

24 лютого, у перший торговий день Року коня, сектор фосфорної хімікатів A-акцій продовжував зростати, і багато акцій зросли до межі. Станом на закриття дня акції Yuntianhua (600096), Liuguo Chemical (600470), Hubei Yihua (000422), Xingfa Group (600141), Chuanheng Co., Ltd. (002895) та інші внутрішньоденні денні ліміти, Chuanjinnuo (300505) зросли більш ніж на 13%, а Jiangshan Co., Ltd. (600389), Xin’an Co., Ltd. (600596) та інші акції були серед найбільших прибувших.

Щодо новин, 18 лютого президент США Трамп посилався на Закон про національне оборонне виробництво, щоб підписати виконавчий указ про підвищення фосфору та гліфосатних гербіцидів до пріоритетів національної безпеки, вказуючи, що нестача цих двох матеріалів становитиме пряму загрозу національній безпеці. Крім того, вже у листопаді 2025 року Геологічна служба США (USGS) вперше включила фосфат до списку критично важливих мінералів.

З точки зору ланцюга фосфорної хімічної промисловості, жорсткий баланс між попитом і пропозицією на внутрішньому ринку фосфатної руди підтримує високий процвітання всього промислового ланцюга. Ресурси фосфатної руди Китаю характеризуються дефіцитом багатих руд і більшістю бідних, і після років високоінтенсивного видобутку видобувний сорт продовжує знижуватися, а складність і вартість видобуток продовжують зростати. Водночас посилення політики захисту навколишнього середовища та посилення нагляду за безпекою виробництва сприяли виведенню великої кількості малих і середніх виробничих потужностей, а тривалий цикл нових виробничих потужностей призвів до слабкого ефективного зростання постачання.

За даними Longzhong Information, станом на січень 2026 року середня спотова ціна внутрішнього ринку 30% фосфатної руди консолідується на високому рівні 1 000 юанів на тонну вже майже три роки.

Гліфосат є важливим кінцевим продуктом у ланцюгу фосфорної хімічної промисловості. Його виробництво починається з фосфатної руди, спочатку через обробку для отримання жовтого фосфору, потім подальше синтезування проміжних продуктів, таких як фосфор-трихлорид, і нарешті дає гліфосатну сировину, яка має переваги високої ефективності, низької токсичності, широкоспектрального біовбивства тощо, і є переважним гербіцидом для основних польових культур, таких як кукурудза, соя, бавовна, пшениця тощо, а також є важливим засобом сільськогосподарського виробництва.

Китай є найбільшою у світі виробничою базою для гліфосатних API, забезпечуючи близько 70% світового виробництва. За даними China Pesticide Information Network, гліфосатна промисловість Китаю є висококонцентрованою, а виробничі потужності чотирьох провідних підприємств становлять понад 70%. Серед них група Xingfa посідає перше місце в Китаї та друге у світі з виробничою потужністю 230 000 тонн на рік.

Longzhong Information повідомила, що нинішній ринок гліфосату загалом демонструє тенденцію низької цінової небажаності, пропозиція залишається напруженою, а тиск зростання з боку витрат зростає, основні виробники зазвичай обирають тримати товари за низькими цінами, а спотові котирування 95% гліфосатних API на ринку залишається в діапазоні від 23 500 юань/тонну до 24 000 юанів/тонну.

Крім того, фосфатні добрива, як одне з трьох основних одноелементних поживних добрив, є найважливішим нижчим за течією фосфатної руди. Цзінь Ляньчуан зазначив, що завдяки постійно високим цінам на основні сировинні матеріали, такі як сірка, тиск на вітчизняні витрати на виробництво фосфатних добрив є значним, а підприємства мають сильну готовність підтримувати ціни, тоді як попит поступово звільняється з наближенням пікового сезону весняної орки та підготовки добрив, а ринок фосфатних добрив очікується й надалі консолідуватися на високому рівні. У середньостроковій та довгостроковій перспективі нам потрібно звертати увагу на зміни вартості сировини та вплив політичного регулювання.

Варто зазначити, що завдяки стрімкому розвитку ринку нових енергетичних транспортних засобів і зберігання енергії попит на нові енергетичні матеріали, що містять фосфор, значно зріс. Guosen Securities оцінює, що за умови зростання світових поставок акумуляторів для зберігання енергії до 600 ГВт·год, 800 ГВт·год та 983 ГВт·год відповідно з 2025 по 2027 рік, відповідний попит на фосфатну руду становитиме відповідно 4,7%, 5,9% і 7% прогнозованого виробництва Китаю. Заліз-фосфат для зберігання енергії має надзвичайно високі вимоги до чистоти сировини, а фактичні адаптивні ресурси високоякісної фосфатної руди значно менші, ніж загальні, що робить підприємства з високоякісними мінеральними джерелами та здатністю «інтеграції з мінералізацією» суттєву перевагу у конкуренції нових енергетичних матеріалів.

(Джерело статті: The Paper)