Мільярдер-інвестор Стенлі Друкенмілер ліквідував позицію свого фонду в Meta Platforms і вклав у ще одну акцію "Величезної сімки", яка зазнала руйнування через ширший ринок

Майже немає кращих інвесторів, ніж мільярдер Стенлі Друкенмілер. Як керівник хедж-фонду, Друкенмілер у середньому отримував 30% річних доходів протягом трьох десятиліть і, за чутками, ніколи не мав року з збитками. Сьогодні Друкенмілер керує значною частиною своїх особистих активів через свою сімейну офісну компанію Duquesne Family Office, яка наприкінці 2025 року мала близько 4,5 мільярда доларів активів.

У четвертому кварталі року фонд Друкенмілера закрив свою позицію у Meta Platforms (NASDAQ: META) і інвестував у ще одну акцію з “Величезної сімки”, яка останнім часом зазнала значних втрат через загальний ринковий спад.

Джерело зображення: Getty Images.

Продаж того, що багато вважає явним вигодонабувачем штучного інтелекту

Meta останнім часом показує не найкращі результати, її акції знизилися приблизно на 11% за минулий рік. Друкенмілер та його команда торгують позиціями досить короткостроково, тому не дивно, що Duquesne купує акції в одному кварталі і продає їх через кілька кварталів.

Це також означає, що Друкенмілер не завжди дивиться на довгострокову перспективу, тому легендарний інвестор міг втомитися чекати відновлення акцій. Однак після останнього звіту Meta за цей рік, який з’явився після того, як Друкенмілер продав акції, інвестори знову почали хвалити Meta, особливо враховуючи, що генеральний директор Марк Цукерберг прогнозує капіталовкладення у розмірі від 115 до 135 мільярдів доларів у 2026 році.

Дані компанії недоступні

Не вдалося завантажити дані компанії для ідентифікатора інструменту: 273426

Гарна новина для Meta — це явний вигодонабувач штучного інтелекту, і ці переваги видно у покращенні її рекламного бізнесу. Meta може використовувати штучний інтелект для створення реклами, яка краще відповідає інтересам клієнтів, що підвищує залученість. Але існують і ризики, зокрема конкуренція з боку інших великих соціальних платформ, таких як TikTok, які також використовують штучний інтелект.

Інвесторів може турбувати і значні витрати Цукерберга. Адже компанія зосередилася на метавсесвіті, яке так і не стало комерційно успішним. Цей підрозділ, під назвою Reality Labs, з 2020 року зазнав десятків мільярдів доларів операційних збитків.

Я вважаю, що Meta в цілому знаходиться у хорошій позиції, оскільки інвестори чітко бачать, як штучний інтелект покращує їхній бізнес. Водночас важливо тримати компанію під контролем і переконатися, що величезні капіталовкладення приносять високі доходи для акціонерів.

Покупка на зниженні цієї нелюбимої акції з “Величезної сімки”

У четвертому кварталі фонд Друкенмілера збільшив свою позицію у Amazon (NASDAQ: AMZN) на 69% до приблизно 170 мільйонів доларів наприкінці 2025 року. Також у кварталі фонд придбав 100 000 колл-опціонів на цю акцію.

Акції Amazon за минулий рік знизилися на 9%, тоді як індекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) приніс майже 13% прибутку. Акції компанії зазнали труднощів з кількох причин. Тарифи президента Дональда Трампа ускладнили роботу електронної комерції, яка багато в чому залежить від товарів із Китаю та має багато сторонніх продавців за межами США.

Дані компанії недоступні

Не вдалося завантажити дані компанії для ідентифікатора інструменту: 202816

Інвесторів також турбує стратегія хмарних сервісів штучного інтелекту Amazon у порівнянні з конкурентами. Нещодавно компанія заявила, що планує витратити в цьому році рекордні 200 мільярдів доларів на капітальні витрати, більша частина яких піде на створення дата-центрів та іншої інфраструктури для підтримки зростаючого попиту на AI-обчислення. Ринок вже не так щедро ставиться до компаній, що планують великі капекси у сфері AI, оскільки вони мають показати окупність. Тому Amazon доведеться довести, що ці витрати мають сенс.

При цьому Amazon торгується з мультиплікатором близько 29 разів за останні 12 місяців прибутку, що є дешевше за його ціновий діапазон за останні п’ять років. Можливо, з часом компанія отримає більше полегшень у питаннях тарифів. Також Amazon є лідером у робототехніці та планує інтегрувати цю технологію у свої склади, що має принести значну економію.

Хоча успіх Amazon у сфері штучного інтелекту не гарантований, сильний бізнес у сфері електронної комерції та хмарних сервісів має зробити її стабільною компанією на багато десятиліть вперед.