Чи продовжить падати австралійський долар? Головний банк з жорсткою політикою підвищення ставок дає відповідь

У найновішому рішенні щодо монетарної політики Австралійський банк зробив те, що очікувала більшість ринку, і цей крок миттєво вплинув на курс австралійського долара. Щодо подальшого падіння австралійського долара, за жорсткими сигналами, які випустив центральний банк, відповідь може виявитися несподіваною для багатьох інвесторів.

Центробанк вчасно підвищив ставку, австралійський долар різко відновився

3 лютого Австралійський банк (RBA) оголосив про підвищення базової ставки на 25 базисних пунктів до 3,85%, що цілком відповідало попереднім очікуванням ринку. У подальшій заяві регулятор наголосив, що попит у приватному секторі зростає значно швидше за очікування, ринок праці залишається напруженим, а інфляційний тиск у короткостроковій перспективі залишатиметься вище цільового рівня.

Голова RBA Філіп Лоу чітко заявив, що поточний інфляційний тиск надто сильний, і потрібно запобігти його неконтрольованому зростанню. Хоча банк поки що не дав конкретних орієнтирів щодо траєкторії ставок, він пообіцяв і далі уважно стежити за економічними даними. Варто зазначити, що регулятор підкреслив, що посилення австралійського долара сприятиме зниженню імпортних витрат і, відповідно, зменшенню цінового тиску.

Після оголошення політики австралійський долар/долар США (AUD/USD) підскочив майже на 1%, успішно прорвав рівень 0,7. Одночасно австралійський долар/ієна (AUD/JPY) досяг нового максимуму з липня 2024 року, піднявшись до 109,35. Ще більш важливо, що з початку 2025 року сукупний приріст AUD/USD перевищив 5%, що свідчить про те, що цей сильний тренд не є короткостроковою корекцією.

Інфляція залишається високою, політика центробанку явно орієнтована на жорсткий курс

Причина підвищення ставок — незавершеність боротьби з інфляцією. Хоча цей крок не став несподіванкою, у заяві чітко простежуються яструбині сигнали. Це свідчить про те, що оцінка економічної ситуації та цінового тиску з боку центробанку є більш суворою, ніж очікував ринок, і що він рішуче налаштований використовувати інструменти політики для стабілізації цін.

Австралійський долар, як валюта з високими відсотковими ставками, отримує сильну підтримку, коли регулятор демонструє намір продовжувати політику жорстких обмежень. Інвестори, які тримають австралійські активи, отримують привабливий дохід у високорівневих умовах, що стимулює подальше купівлю AUD.

Очікується подальше підвищення ставок, тренд на зростання австралійського долара ймовірно триватиме

Щодо майбутнього курсу політики, ринки закладають можливість ще одного підвищення ставки у 2026 році, що може підняти її до 4,1%. Економісти Kаyеtо Macro, Абхіджит Сурья, зазначають, що їхній базовий сценарій — ще одне підвищення на 25 базисних пунктів, найімовірніше, у травні. Однак він також підкреслює, що через те, що очікується, що основна інфляція навіть до початку 2028 року залишатиметься вище цільового рівня 2-3%, регулятор може бути змушений вжити додаткових заходів жорсткої політики.

Ці очікування є позитивними для курсу австралійського долара. Якщо ринок віритиме, що центробанк збережуть високі ставки, різниця у відсоткових ставках триватиме, що довгостроково підтримає зростання AUD.

Інституції переважно позитивно оцінюють перспективи австралійського долара, потенціал для зростання залишається великим

Річард Франуловіч, керівник відділу валютної стратегії Westpac, вважає, що під впливом підвищення ставок AUD до інших основних валют має продовжити зростати. Він особливо підкреслює, що цей раз рішення ще не було повністю враховане ринком, а у заяві центробанку явно простежуються яструбині сигнали. З урахуванням закладених у ціни очікувань можливого подальшого підвищення ставок, AUD має достатньо імпульсу для зростання.

З технічної та фундаментальної точок зору, тренд на зростання AUD вже сформувався, і у короткостроковій перспективі відсутні явні чинники для його розвороту. За умови стабільної глобальної економічної ситуації, ймовірність зміни політики центробанку мінімальна.

Чи буде падати австралійський долар? Відповідь вже очевидна

З урахуванням позиції центробанку, ринкових очікувань і думок аналітиків, австралійський долар навряд чи за тривалий час зазнає суттєвого зниження. Навпаки, завдяки підтримці яструбиної політики центробанку, тренд на зростання ймовірний і в 2026 році. Інвесторам, які налаштовані на короткострокове падіння AUD, слід переоцінити свої погляди у світлі поточної ситуації.